Earticle

본 연구는 ESG(환경, 사회, 지배구조)와 조세 정책 간의 상호작용을 분석하고, 조세 인센티브가 기업의 ESG 경영 및 지속 가능성 목표에 미치는 영향을 평가하는 것을 목적으로 한다. ESG는 기업의 장기적인 성장과 투자 유치의 핵심 요소로 자리 잡고 있으며, 이에 따라 조세 정책은 ESG 활동을 촉진하는 중요한 정책 수단으로 활용되고 있다. 정부는 세금 감면, 투자 공제, 탄소세 등 다양한 조세 인센티브를 통해 기업의 지속 가능한 경영을 장려하고 있지만, 이러한 조세 혜택이 ESG 목표에 미치는 실질적인 효과와 한계에 대한 연구는 아직 부족한 실정이다. 본 연구는 기업이 ESG 요인을 고려하여 세금 전략을 수립하는 방식과 조세 인센티브가 ESG 활동을 촉진하거나 저해할 가능성을 심층적으로 분석하였다. 이를 위해 다양한 산업 및 국가별 사례를활용하여ESG 조세정책의효과성과운영방식이기업의세금부담, 투자의사결정, 그리고 장기적 지속 가능성 목표 달성에 미치는 영향을 실증적으로 탐색하였다. 연구 결과, ESG 조세 인센티브는 단기적으로기업의세금 부담을 완화하는데 기여할 수 있으나, 잘못된 정책설계는ESG 목표를왜곡하거나 정책집행의비효율성을초래할수있음을확인하였다. 일부 기업은 ESG 인센티브를 세금 최적화 수단으로 활용할 가능성이 있으며, 이에 따라 ESG 성과와 무관한 조세 혜택이 발생할 수 있다. 따라서 ESG 조세 정책의 실효성을 높이기 위해서는 성과 기반 조세 인센티브의 도입, 기업 조세 공시의 투명성 강화, 다국적 기업을 위한 조세 조율 방안 마련 등이 필요하다. 본 연구는 ESG와 조세 정책의 관계에 대한 학문적 이해를 심화시키는 동시에, 정책적 개선 방향을 제안함으로써 기업 및 정책 결정자들에게 실질적인 시사점을 제공한다.

This study examines the interaction between Environmental, Social, and Governance (ESG) factors and tax policies, assessing how tax incentives influence corporate ESG management and long-term sustainability objectives. As ESG has become a crucial determinant of corporate growth and investment attractiveness, tax policies have emerged as essential regulatory instruments for promoting sustainable business practices. Governments employ various tax incentives, such as deductions, investment credits, and carbon taxation, to encourage ESG adoption. However, the actual effectiveness and potential drawbacks of these incentives remain underexplored. This research investigates how corporations incorporate ESG considerations into their tax strategies and whether tax incentives facilitate or hinder ESG activities. Through a comparative case study across multiple industries and countries, this study empirically examines how the structure and implementation of ESG tax policies impact corporate tax burdens, investment decision-making, and sustainability outcomes. Findings indicate that while ESG tax incentives can provide short-term tax relief for companies, poorly designed policies may distort ESG objectives or create inefficiencies in policy execution. Some firms may exploit ESG tax benefits primarily for tax optimization rather than genuine sustainability improvements, potentially leading to unintended financial advantages unrelated to ESG performance. To enhance the effectiveness of ESG tax policies, this study recommends adopting performance-based tax incentives, strengthening corporate tax transparency, and improving international tax coordination mechanisms for multinational corporations. By offering a deeper academic understanding of the ESG-tax policy relationship, this study provides practical insights for both corporate decision-makers and policymakers, contributing to the development of more effective and equitable ESG tax regulations.

본 연구에서는 기업의 물 위험과 판매관리비 하방경직성의 관계를 살펴본다. 2022년 지속가능경영 보고서를공시한12월결산비금융업유가증권및코스닥시장상장116개기업의337 기업-연도데이터를 표본으로 원가의 하방경직성 모형을 활용하여 용수사용량의 매출집약도가 높은 기업의 원가 행태를 분석하였다. 회귀분석을 이용하여 기업의 물위험이판매관리비의 비대칭성에미치는영향을검증하였다. 용수사용량이많은기업의판매관리비에대해서는원가의하방경직성이나 하방탄력성의결과가발견되지 않았다. 아울러 전년 대비 당해년도 유형자산의 규모가 증가하는 기업과 감소하는 기업을 나누어서 판매관리비원가의하방경직성을테스트한결과, 유형자산의규모가증가하는경우에만물위험이존재하는 기업들의 판매관리비가 하방탄력적인 양상을 보였다. 종합적으로 결과를 해석하면, 용수사용량 집약도가 높아서 물 위험이 크고 유형자산이 증가하여 공정개선에 대한 필요성이 있는 기업의 경우에는 매출 감소시 판매관리비를 탄력적으로 감소시켜 투자 재원에 활용하고 있다고 볼 수 있다.

This study investigates the relationship between corporate water risk and the stickiness of selling and administrative (SG&A) expenses. The sample comprises 337 firm-year observations from 116 non-financial firms listed on the KOSPI and KOSDAQ markets with December fiscal year-ends that disclosed sustainability reports in 2022. Using a cost stickiness model, we analyze the cost behavior of firms with high water-use intensity relative to sales. We employ regression analysis to test whether exposure to water risk leads to asymmetric SG&A cost behavior. Among high water-use firms, we do not find consistent evidence of either cost stickiness or cost anti-stickiness in SG&A. Additionally, when separating firms based on year-over-year changes in fixed assets, only those with increasing fixed assets exhibit downward SG&A cost flexibility (i.e., anti-stickiness) under conditions of water risk. Taken together, these results suggest that firms with both high water-use intensity and a growing need for process improvement—as indicated by increasing fixed assets—tend to reduce SG&A expenses more flexibly in response to sales declines, and reallocate resources toward investments addressing water-related operational challenges.

많은 기업은 우수한 인적자원을 확보하고 양성하기 위해 직무자격 취득을 장려하고 지원하는 제도를 시행하고있다. 직무자격취득은조직구성원과기업모두에게중요한의미를가진다. 조직구성원은직무자격 취득을통해업무능력을향상시켜전문성을극대화할수있고, 기업은인적자원의경쟁력을높여지속가능한 경쟁우위를 유지하는데 도움을 받을 수 있다. 또한, 조직구성원의 직무자격 효과성 인식은 업무에 대한 자신감을 고취시키고, 직무스트레스를 줄이는 효과를 통해 이직의도를 낮추는 결과를 얻을 수도 있다. 한편으로, 직무자격 취득은 조직구성원에게는 외부노동시장에서의 평가를 높여 이직의 가능성을 높이는 방향으로작용할수도있다. 그러므로본연구에서는직무자격의효과성인식이이직의도에미치는영향을 분석하고, 이 과정에서 직무스트레스의 매개효과를 살펴보고자 한다. 본 연구의 목적은 첫째, 직무자격의 효과성 인식이 직무스트레스에 미치는 영향을 살펴보고, 둘째, 직무스트레스와 이직의도 간의 관계를 살펴본다. 마지막으로 직무자격의 효과성 인식과 이직의도 간의 관계에서 직무스트레스의 매개효과를 살펴본다. 연구가설을 검증하기 위해 한국직업능력연구원의 인적자본기업패널의 2021년 근로자 데이터를 활용하였다. 연구 결과 첫째, 직무자격의 효과성 인식은 직무스트레스에 부적인 영향을 미쳤고, 둘째, 직무스트레스는 이직의도에 정적인 영향을 미쳤다. 셋째, 직무자격의 효과성 인식은 이직의도에 부적인 영향을미쳤고, 넷째, 직무자격의효과성인식은직무스트레스를매개로이직의도에부적인영향을미치는 것으로 나타났다. 이러한 결과를 바탕으로 직무자격 지원 제도를 운영하는 기업 실무자들에게 시사점을 제시하였다.

1) Many companies are implementing systems to encourage and support the acquisition of job qualifications in order to secure and cultivate excellent human resources. Acquisition of job qualification has an important meaning for both organizational members and companies. Organizational members can maximize professionalism by improving their work ability through job qualification acquisition, and companies can receive help in maintaining a sustainable competitive advantage by increasing the competitiveness of human resources. In addition, the recognition of the effectiveness of job qualification of organization members may result in lowering the intention to turnover through the effect of inspiring confidence in work and reducing job stress. On the one hand, acquisition of job qualification may act in the direction of increasing the possibility of turnover by increasing the evaluation in the external labor market for organization members. Therefore, this study aims to analyze the effect of recognition of the effectiveness of job qualification on turnover intention, and to examine the mediating effect of job stress in this process. The purpose of this study is to first examine the effect of recognizing the effectiveness of job qualification on job stress, and secondly, to examine the relationship between job stress and turnover intention. Finally, the mediating effect of job stress is examined in the relationship between the recognition of the effectiveness of job qualification and turnover intention. To verify the research hypothesis, the 2021 worker data of the Human Capital Enterprise Panel of the Korea Vocational Competency Research Institute were used. As a result of the study, first, recognition of the effectiveness of job qualifications had a negative effect on job stress, and second, job stress had a positive effect on turnover intention. Third, recognition of the effectiveness of job qualifications had a negative effect on turnover intention, and fourth, recognition of the effectiveness of job qualifications was found to have a negative effect on turnover intention through job stress. Based on these results, implications were presented to practitioners of companies operating the job qualification support system.

본 연구는 딥러닝 학습모델을 구축하여 기술등급 예측 가능성을 확인하고, 기술평가 표준화, 금융 지원 등의 실무 적용과 상업정보계열특성화고등학교 등의 교육에 방향성을 제시하고자 한다. 본연구는중소기업1,035개업체를선별하여2021년제정된기술금융가이드라인을기반으로기술평가를 수행하였으며, 데이터 수집, 다중공선성 분석, 피어슨 상관 계수 분석, 정규화 변환, 딥러닝 학습모델 훈련의 5단계로 연구하였다. 본 연구는 기술평가 데이터와 기술평가 서브 데이터들의 다중공선성, TOL, VIF, Durbin-Watson, 상관 계수, 정규화 방식 등을 분석하였고, TensorFlow 선형 회귀 학습모델, Linear Regression, Ridge Regression, XGB Regressor의 딥러닝 학습모델을 훈련하여 성능을 확인하였다. 딥러닝 학습모델 성능 중에서 RMSE와 R2을 종합적으로 고려할 경우에 TensorFlow 학습모델의 성능과 안정화가 가장 좋은 것으로 확인하였다. 본 연구는 기술등급을 상, 중, 하로 구분하여 정확도를 확인한 결과 기술평가 데이터 + 기술평가 서브 데이터를 사용한 경우에 TensorFlow 학습모델이 89.39% 정확도를 확인하였다. 향후에 성능이 강화된 딥러닝 학습모델이 연구된다면 기술등급 예측에 단계적으로 적용이 가능하지만, 본 연구는 소수의 중소기업을 대상으로 연구하여 신뢰성과 다양성 반영에 미흡한 한계점이 존재한다.

1) This study aims to establish a deep learning learning model to confirm the predictability of technology grade, standardize technology evaluation, apply financial support, and present directions for education in commercial information specialized high schools. This study selected 1,035 SMEs and conducted a technical evaluation based on the technology finance guidelines established in 2021, and studied five stages: data collection, multicollinearity analysis, Pearson correlation coefficient analysis, normalization transformation, and deep learning learning model training. This study analyzed the multicollinearity, TOL, VIF, Durbin-Watson, correlation coefficient, and normalization method of technology evaluation data and technology evaluation sub-data. The performance was confirmed by training the deep learning learning model of TensorFlow Linear Regression, Ridge Regression, and XGB Regression. Among the deep learning learning model performances, it was confirmed that the performance and stabilization of the TensorFlow learning model were the best when RMSE and R2 were comprehensively considered. As a result of checking the accuracy of this study by dividing the technology grade into upper, middle, and lower, the TensorFlow learning model confirmed 89.39% accuracy when using technology evaluation data + technology evaluation sub-data. If a deep learning learning model with enhanced performance is studied in the future, it can be applied in stages to predict technology grade, but this study has limitations that are insufficient to reflect reliability and diversity by studying a small number of SMEs.

창업을준비하는청년창업가를대상으로창업을준비하면창업성공률을높일수있다는인식을심어주고 이를 위해 개인역량을 어떻게 함양할 것인지 이해시켜 성공하는 창업이 되도록 유도할 필요성이 있다. 본 연구의 목적은 청년창업가의 개인역량이 창업의도에 영향을 미칠 때 창업멘토링의 조절효과와 창업효능감의 매개효과를 분석함에 있다. 본 연구대상은 수도권에 사업장을 둔 창업 3년 이내거나 신용보증재단으로부터 창업프로그램을 이수한 19～34세의 청년이다. 이들을 대상으로 설문조사를 하여 회수한 유효표본 384부를 위계적 회귀분석하였다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 청년창업가의 개인역량 하위변수인 창의적 역량, 네트워크 역량, 마케팅 역량이 종속변수인 창업의도에 각각 유의한 양(+)의 영향을 미치고 있으며, 매개변수인 창업효능감에 각각 유의한 양(+)의 영향을 미치고 있다. 둘째, 청년창업가의 개인역량이 창업의도에 영향을 미칠 때 창업효능감이 부분매개하고 있음을 발견하였다. 셋째, 청년창업가의 개인역량과 창업효능감 사이 창업멘토링의 조절효과가 각각 유의하게 나타났으며, 독립변수와 조절변수의 상호작용 효과도 유의하였다. 넷째, 창업멘토링의 매개된 조절효과를 분석한 결과, 청년창업가의개인역량이창업의도에영향을미칠때창업효능감의매개를통해나타나는간접효과를 창업멘토링이조절하고있음을발견하였다. 본연구결과는청년창업가의개인역량이클수록창업멘토링을 효과적으로 할 수 있어 창업효능감이 증대되므로 창업의도가 증진된다는 시사점을 주고 있다.

There is a need to instill awareness that preparing a start-up for young entrepreneurs preparing to start a business can increase the success rate of start-ups and to induce them to become successful start-ups by understanding how to cultivate personal capabilities. The purpose of this study is to analyze the moderating effect of entrepreneurship mentoring and the mediating effect of entrepreneurship efficacy when the individual competency of young entrepreneurs affects entrepreneurial intention. The subjects of this study are young people aged 19-34 who have established a business in the metropolitan area within three years or who have completed a start-up program from the Korea Credit Guarantee Foundation. A hierarchical regression analysis was conducted on 384 copies of the effective samples collected by a survey of them. The results of the study are as follows. First, creative competency, network competency, and marketing competency, which are sub-variables of individual competency of young entrepreneurs, each have a significant positive (+) effect on entrepreneurial intention, which is a dependent variable, and a significant positive (+) effect on entrepreneurial efficacy, which is a parameter. Second, it was found that start-up efficacy is partially mediated when the individual competency of young entrepreneurs affects start-up intention. Third, the moderating effect of entrepreneurship mentoring between individual competencies and entrepreneurial efficacy of young entrepreneurs was significant, and the interaction effect of independent and moderating variables was also significant. Fourth, as a result of analyzing the mediated moderating effect of entrepreneurship mentoring, it was found that entrepreneurship mentoring controls the indirect effect that appears through the mediation of entrepreneurship efficacy when the individual competency of young entrepreneurs affects entrepreneurial intention. The results of this study suggest that the greater the individual competency of young entrepreneurs, the more effective they can mentor startups, which increases their entrepreneurial efficacy, thereby enhancing their entrepreneurial intention.

본 연구는 멀티미디어를 활용한 경영 사례교육이 학습자들의 학습몰입과 학습만족도, 그리고 학습지속의도간의관계를분석하는데목적이있다. 최근의대학생들은멀티미디어에매우익숙한세대이다. 이들은 다양한 매체를 디지털의 형태로 소비한다. 즉, 전통적인 텍스트 기반의 강의 방식이 더 이상 유효하지않은 세대이기도 하다. 이에, 지금의 대학생들에게멀티미디어를활용한사례교육이학습몰입에 어떠한 영향을 미치는지를 확인하고, 이를 기반으로 학습몰입이 학습만족도와 학습지속의도에 미치는 영향을 분석하였다. 마지막으로 학습만족도가 학습지속의도에 미치는 영향을 분석하였다. 이를 위해 멀티미디어를 활용한 교육, 학습몰입, 학습만족도, 학습지속의도에 대한 선행연구들을 분석하였다. 멀티미디어로는소설, 신문, 뉴스, 다큐멘터리, 드라마, 영화 등다양한 멀티미디어를대상으로 하였다. 학습몰입은즐거움과집중으로측정하였고, 학습만족도는마케팅에서주로사용되는고객만족도의 개념을 사용하였다. 그리고 학습지속의도는 지속과 반복학습으로 측정하였다. 이러한 분석을 바탕으로, 연구모형과 가설을 수립하였다. 분석을 위해, 총 223부의 설문지를 사용하였고, 구조방정식 분석을 위해 Smart PLS 4.0을 사용하여 가설들을검증하였다. 연구결과 멀티미디어를 활용한경영사례교육은학습몰입에정(+)의관계를 미치는 것으로 확인되었다. 또한 학습몰입은 학습성과인 학습만족도에 정(+)의 영향을 미쳤고, 학습몰입은 학습지속의도에도 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 그리고 학습만족도는 다시 학습지속의도에 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 대학의강의환경도변화하고있고대학생들의특성또한바뀌고있다. 이러한변화에대응하기위해서는 학습자의학습몰입, 학습만족도그리고학습지속의도를제고할수있는교육전략이요구된다. 본연구결과를 바탕으로 볼 때, 지금의 대학생들에게 익숙한 멀티미디어를 적절하게 활용하여 경영교육을 실시하는 것은 매우 유효한 전략이 될 것으로 판단된다. 이를 위해 교수자도 다양한 멀티미디어 사례를 발굴하여 집중도와 흥미 유발을 위한 지속적인 노력이 필요할 것으로 사료된다.

This study aims to analyze the relationships among learning flow, learning satisfaction, and learning persistence intention in multimedia-based business case education. It examines whether multimedia-assisted case education influences learning flow, and whether learning flow, in turn, affects learning satisfaction and the intention to continue learning. In addition, the study explores the impact of learning satisfaction on learning persistence intention. A comprehensive review of previous studies on multimedia-based education, learning flow, learning satisfaction, and learning persistence intention was conducted to establish the research model and hypotheses. Learning satisfaction and learning persistence intention were conceptualized as learning outcomes. To test the proposed model, 223 valid survey responses were analyzed using Partial Least Squares Structural Equation Modeling. The results show that multimedia-based business case education positively influences learning flow. Furthermore, learning flow has a positive effect on both learning satisfaction and learning persistence intention. Learning satisfaction also positively influences learning persistence intention.

ESG가사회적으로부각됨에따라, 다수의평가기관에서다양한ESG 평가결과를공시하고있다. 이러한 ESG 평가결과는 측정항목․가중치 및 평가기준에 의해 차이가 발생할 수 있는데, 평가기관 간 ESG 평가의차이가 클수록 투자및 기업경영에혼란을 유발할 수있다. 이에 본연구는 ESG 평가의 불일치가 기업성과인 Tobin’s Q와 ROA에 미치는 영향을 실증하여 시사점을 도출하였다. 연구대상은 한국ESG 기준원과서스틴베스트의 ESG 평가결과가있는 상장법인으로하며, 연구기간은 ESG가 확대되기시작한 2021년부터 2024년 까지로 한다. 본 연구의 실증결과는 다음과 같다. 한국ESG기준원과 서스틴베스트의 평가등급은 연도에 따라 크게 변하지않으며, 두기관의ESG등급간상관성도대체적으로높은편으로확인된다. ESG평가의불일치는 기업성과인Tobin’s Q와ROA에유의한영향을미치며, 서스틴베스트평가등급의연간변동분은기업성과에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 단, 방향성은 변수에 따라 차이를 보였다. 본 연구는 ESG 평가의 불일치가 기업성과에 유의한 영향을 미침을 실증하여, ESG 연구 범위 확대를 위해서는 보다 다양한평가기관의 데이터를 활용하는 비교분석이 필요함을 확인하였다. 특히 기업규모가 반영된 ESG 평가등급이 기업성과 예측에 유용할 수 있음을 실증하여, 기업 규모별로 그룹을 구분하여 ESG 수준을 평가하는 방식이 유효함을 확인하였다. 다수의 평가기관을 연구대상으로 하여 일반적인 결론을제시한 선행연구에비해, 본 연구는 한국ESG기준원과서스틴베스트의 평가등급을 비교분석 하여 차별화된시사점을도출하였다는공헌점을지닌다. 또한ESG평가의불일치가기업성과에미치는부작용을 우려하기 보다는, 다양한 ESG 정보를 적극적으로 활용하는 경영전략이 보다 유효함을 제언한다.

As ESG becomes more important, many ESG rating agencies are disclosing diverse ESG ratings. These ESG ratings can vary depending on scope, weights, and measurement. The greater the difference between rating agencies, the more likely investment and corporate management will be disrupted. This study empirically verified of ESG rating difference according to ESG institutions. Therefore, we confirm the impact of ESG rating difference on corporate performance, such as Tobin’s Q and ROA. The subjects of this study are listed companies with ESG evaluation results from the KCGS(Korean Institute of Corporate Governance and Sustainability) and Sustinvest, this study period is from 2021 to 2024. The empirical results of this study are as follows. First, the KCGS and Sustinvest ESG grade do not change significantly depending on the year, and the correlation between the ESG grades of the two institutions is also high. Second, ESG rating difference has a significant impact on corporate performance, such as Tobin’s Q and ROA. Third, the change in the Sustinvest ESG grade has a significant impact on corporate performance. This study confirmed the high significance of the difference between ESG agencies, and in order to expand the scope of ESG study. This study confirmed that corporate size can be useful in calculating ESG rating, and simultaneously using ESG rating difference to provide more useful information for expanding ESG study. Also this study suggest that a management strategy that actively utilizes various ESG information is effective.

본연구의목적은감사인의주기적변경이이익조정과보고이익의가치관련성에미치는영향을검증하는 것이다. 이를 통해 2020년 도입된 감사인의 주기적 변경제의 효과에 대해 시사점을 얻고자 하였다. 상장기업은 동일 감사인에 의해 6년간 계속감사를 받는 경우 규제당국이 지정한 감사인에 의해 3년간 감사를 받아야 한다. 이 제도는 동일 감사인에 의한 계속감사 자체가 감사인의 독립성을 약화시킬 수도 있다는 개연성에 기초한다. 그러나 계속감사 기간 자체는 이익의 질 또는 감사품질과 직접적인 관련성이 낮으므로 감사인 변경의 효과는 논쟁의 여지가 있다. 분석에 사용된 표본은 2020년∼2022년 사이 12월 결산 비금융업의 상장기업인 2,104 연-기업이며, 이 중 감사인의 주기적 변경 표본은 212개이다. 이익조정은 Dechow & Dichev(2002)의 모형에 의한 재량발생액으로 측정하였으며, Ohlson(1995)의 회계수치를 이용한 기업가치평가모형을 이용하여 이익의 가치관련성을 검증하였다. 회귀분석 결과는 다음과 같았다. 첫째, 재량발생액에 대한 감사인의 주기적 변경의 계수는 유의적이지 않았으나, 감사인의 주기적 변경과 감사인 규모의 교호항의 계수는 유의한 양(+)이었다. 둘째, 주가에 대한 감사인의 주기적 변경, 그리고 순이익과의 교호항의 계수는 유의적이지 않았다. 본 연구의 결과는 대체로 감사인의 주기적 변경으로 이익조정이나 이익의 가치관련성이 달라지지 않음을의미한다. 계속감사기간은감사인의주기적변경에대한정보를시장에전달하므로, 시장참여자들이 알고 있는 정보는 이익조정을 위한 기회주의적 행동을 제한할 것이다. 그런 점에서 감사인의 주기적 변경은제도적효과를어느정도달성하고있는것으로판단된다. 다만본연구는제도도입초기의자료를 대상으로 한 분석이므로 일반화에 한계가 있다.

This study aims to examine the effects of the periodic auditor designation introduced in Korea in 2020. It investigates whether there are differences in earnings management and the value relevance of accounting figures between firms with periodic designation and those without. Under Periodic Designation of Auditors, listed companies that have been audited by the same auditor for six consecutive years are required to be audited by an auditor designated by the regulatory authority for the following three years. This rule is based on the premise that prolonged audits by the same auditor may impair auditor independence. However, the duration of continuous audits itself may not be directly related to earnings quality or audit quality. Therefore, the effects of Periodic Designation of Auditors remain controversial and require empirical investigation. The sample used in this study consists of 2,104 firm-year observations from non-financial listed companies with a December year-end between 2020 and 2022, of which 212 samples are subject to periodic auditor designation. Earnings management was measured using discretionary accruals based on the Dechow and Dichev (2002) model. The value relevance was verified using the firm valuation model with accounting figures from Ohlson (1995). According to the empirical analysis, periodic designation of auditors did not affect earnings management or the value relevance of earnings. Periodic designation of auditors conveys the information that the auditor’s tenure has ended. Since such information is known to market participants, it may help constrain opportunistic behavior by firms or auditors. Whether this reflects the system’s effectiveness can be verified through future research with more data.