Earticle

본 연구는 운영관리 교과목에서 팀 기반 학생 참여형 수업이 개인의 생애능력에 미치는 영향에 대해 실증분석을 실시하였다. 팀 기반 학습의 효과성을 측정하기 위해 문제해결 능력과 자기주도적 학습 능력을 중심으로 개인 생애능력을 정의하였고, 운영관리 수업을 수강한 18명의 학생들을 대상으로 개인 생애능력의 증진 여부에 대해 t-test을 실시하였다. 그 결과 팀 기반 학습은 팀 기반 학습의 요소들(팀별 토론, 필답 시험, 팀별 과제, 팀 프로젝트) 전반을 통해 문제해결 능력과 자기주도적 학습 능력을 유의하게 개선시킨다. 구체적으로 문제해결 능력 요인 중 ‘대안 개발’, ‘계획/실행’, ‘수행 평가’ 영역에서 학기 초(팀 기반 학습 수행 전) 보다 학기 말(팀 기반 학습 수행 후)에 해당 영역 점수들이 유의하게 향상된 것으로 나타났다. 유사하게 자기주도적 학습 능력의 경우는 ‘학습 계획’과 ‘학습 평가’ 영역에서 학기 초보다 학기 말에 높은 점수를 보이는 것으로 나타났다. 학기가 종료된 후 실시한 인터뷰에서는 팀 기반 학습을 기반으로 한 수업 운영에서 교수자가 추가적으로 고려해야 할 사항들로 무임 승차자의 방지, 학기 중 학생 수업 로드 균등하게 분산, 팀 편성 고려요인 재조정 등이 지적되었다. 이러한 실증분석 결과는 개인 생애능력 향상 차원에서 팀 기반 학생 참여형 수업의 효과성을 인정하며, 이를 관련된 유용한 시사점들을 제공한다.

We design a class of Operations Management with TBL(Team-Based Learning). In order to measure the effectiveness of TBL, we define the life-skills as problem solving and self-directed learning, and then empirically test the improvement effects of the life-skills. Consequently, TBL significantly improves both problem solving and self-directed learning through all the sub-factors of TBL such as Team Discussion, Written Exam, Team Assignments and Term Project. Specifically, TBL significantly increases the scores of the subareas on problem solving, which are ‘Alternative Development’, ‘Implementation’, and ‘Evaluation and Feedback.’ Similarly, TBL also increases the scores of ‘Planning’ and ‘Reflection’ on self-directed learning. A face-to-face interview, after the end of semester, suggests a few more valuable concerns for our further consideration, which are preventing free-riders, making class loads evenly throughout the semester, and re-considering the factors for team building.

본 연구는 회계감사업을 전문으로 하는 회계전문 직업단체의 태동배경과 발전과전을 고찰하고, 그 과정에서 회계교육의 역할은 어떠하였는지를 검토함으로써 회계감사제도의 향상과 지속가능한 회계전문 직업단체의 정착에 기여할 목적으로 수행되었다. 본 연구의 목적을 달성하기 위하여 관련 문헌을 분석하였으며, 또한 관련 전문가들과의 인터뷰를 통하여 문헌상 자료의 정확성 정도를 검증하였다. 본 연구의 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 중세시대의 장원에서는 오늘날 내부감사제도와 유사한 회계감사도 실시하였는데, 거의 모든 대장원에서 영주 및 장원내의 위원회나 특별히 선출된 감사인이 매년 감사를 실시하고 있었다. 중세의 모든 회계의 역할 중에서 이러한 감사제도가 오늘날의 회계제도와 가장 유사한 것으로 평가된다. 감사발전의 배경은 시기적으로는 14-16세기를 걸친 장기간의 것인데 당시의 감사는 재무담당자의 성실성 정도를 측정하는 목적으로 실시되었으며, 정부관리의 출납행위가 주된 감사의 대상이 되었다. 둘째, 17-18세기에는 기업의 태동과 발달로 회계직업으로 지칭할 만한 일정 직업이 서서히 태어나게 되어 부기업무가 숙달된 기술자들이 상업이 활발한 곳에 초청을 받아 기록․계산을 못 하는 상인들을 도왔다. 당시의 법률사건 중에 재무문제에 관한 것이 전문적 회계직업 발생에 영향을 끼쳤다. 협의청산의 절차를 택할 경우 부기에 숙달한 자들이 청산의 수탁자로서 활약하게 되었으며, 1869년의 파산법 제정 이후 회계사의 수가 배가되었다. 셋째, 회계사를 자칭하는 무자격자들이 회계사 업무에 뛰어들어 유능한 순수 회계업자들에게는 큰 피해가 되었다. 이에 따라 유능하고 경험 많은 회계사들은 적격자와 부적격자를 업계에 밝히기 위해 회계사 협회를 조직하기에 이르렀다. 1880년 잉글랜드의 5개의 회계사협회가 합동으로 영국칙허회계사회(The Institute of Chartered Accountants in England and Wales)라는 단체를 조직하였다. 넷째, 영국의 많은 회계사들이 미국 진출기업을 따라 미국으로 이민을 하게 되었다. 영국에서 진출한 회계사무소와 함께 미국에서 형성된 회계사무소는 대기업의 회계감사를 맡으면서 회계감사업의 체계화에 기여하였으며, 이들은 오늘날 미국 뿐만 아니라 세계적으로 명성을 가지고 영향력을 행사하는 국제적 회계법인으로 성장하였다. 다섯째, CPA시험제도는 대학에서의 회계학교육에 큰 영향을 미쳐 CPA시험에 포함되는 회계학과 세법 등의 과목들이 개설되었다. 미국에서 회계교육의 변천은 실무와 직결된 직업교육을 중시하고 있어 공인회계사의 자격과 매우 관계가 깊다. 미국공인회계사회는 회계사업무가 확대되고 다양화하면서 이에 대응하기 위하여 회계학교육에 대한 관심을 가지고 개선방안을 제시하였다. AICPA에서는 정관을 변경하였는데, 2000년 이후 AICPA회원 가입 신청자는 학사학위를 포함한 150학점을 취득할 것을 요건으로 하는 것이다.

The purpose of this study is to investigate the origin background, development of professional accountant society and the role of Accounting education. To accomplish this purpose, we studied the relevant literatures and precedent researches. And we acquired the historical data by power group interview. The development process of professional accountant society and the role of accounting education are summarized as follows. First, in 14-17 centuries auditing was designed to verify the honesty of persons charged with fiscal, rather than managerial, responsibilities. Those who conducted the audits were officers who had been given that particular function, or groups of responsible persons acting as representatives of larger body of interested parties. Second, the development business in the 17-17 centuries gave rise to a definite occupation worthy of the disignation, auditing. Third, in 1880 a royal charter incorporating accountants societies into one body was granted to The Institute of Chartered Accountants in England and Wales. Fourth, It had been proposed the new curriculum model as the improvements of accounting education in U.S.A. And AICPA had proposed the improving model that accounting major student must acquire at least 150 credits within 5 years.

본 연구에서는 자료포락분석(DEA) 기법을 이용하여 전문대학의 상대적 효율성을 분석하고, 이어서 정부에서 수행하고 있는 대학평가 사업별로 집단 간 대학 효율성에 유의한 차이가 있는지를 비교 분석하였다. DEA는 상대효율성을 분석하기 위한 주요 수단이며, 효율은 투입한 노력이나 자원 대비 거두어 들인 성과의 비율을 의미한다. 즉, 상대적 효율성은 생산 활동을 하는 경제 주체가 가진 효율성 중에서 최고치와 비교하여 상대적으로 나타낸 값이다. 본 연구에서는 DEA 모형의 투입변수로는 교사시설확보율, 재학생1인당 장학금, 학생1인당 교육비, 전임교원확보율을, 산출변수로는 신입생경쟁률, 재학생충원률, 졸업생취업율을 선정하였다. 연구 분석결과, CCR모형에 의한 기술효율성은 41개 대학중 10개 대학(24.4%)이, BCC모형에 의한 순수기술효율성은 19개 대학(46.3%)이, 규모효율성은 11개 대학(26.8%)이 효율성 값이 ‘1’인 효율적인 대학으로 분석되었다. 41개 대학의 효율성 평균값은, 기술효율성은 0.9175, 순수기술효율성은 0.9382, 규모효율성은 0.9782로 분석되었다. 대학평가 사업별 집단 간 대학 효율성 비교 분석에서는, 대학구조개혁평가에 의한 재정지원가능대학과 제한대학의 효율성 비교에서는 BCC모형에 의한 순수기술효율성에서 제한대학의 효율성이 오히려 더 높은 유의한 결과(p<0.05)를 보였다. 전문대학 특성화 사업에서는 모든 효율성에서 참여대학의 효율성이 높았으며, 이 중 규모효율성에서 유의한 결과를 보여 참여대학이 비참여대학에 비해 규모의 최적화를 이룬 대학이 많은 것으로 분석되었다. 산학협력선도사업에서는 기술효율성과 규모효율성에서 산학협력선도사업에 참여한 대학이 비참여 대학에 비해 더 높았으나 통계적 유의성을 보이지는 않았다. 본 연구는 전문대학의 상대적 효율성을 이용한 또 다른 관점의 대학평가 방안을 제시하였으며, 기존의 전문대학 평가 방식을 개선하는 데 기초자료로 활용될 수 있을 것이다.

This study analyzed associate college’s relative efficiency using data envelopment analysis (DEA) technique, and conducted comparative analysis as to whether there was a significant difference in college efficiency between groups according to respective university accreditation projects performed by the government. The DEA model selected faculty facility ensuring ratio, scholarship per student, tuition fee per student and fulltime faculty ensuring ratio as input variables, and freshmen competition rate, students’ recruitment rate and graduate employment rate as output variables. From the results of the analysis, 10 colleges (24.4%) among 41 colleges were analyzed to be efficient with the efficiency value of ‘1’ for the technique efficiency by the CCR model, 19 colleges (46.3%) for the genuine technique efficiency, and 11 colleges (26.8%) for the size efficiency. The mean values for the efficiency of 41 colleges were analyzed to be 0.9175 for the technique efficiency, 0.9382 for the genuine technique efficiency, and 0.9782 for the size efficiency. From the comparative analysis of college efficiency between groups according to respective university accreditation projects, in the comparison of the efficiency between colleges eligible for financial support and colleges ineligible for financial support by means of university reform assessment, the genuine technique efficiency by the BCC model was shown to be significantly more efficient in colleges ineligible for financial support (p<0.05). In associate colleges’ specialization projects, participating colleges were found to be higher in every efficiency, and of them with significant results in the size efficiency, a large portion of participating colleges comparing those non‐participating colleges were analyzed to accomplish an optimum size. In the industry‐college cooperation leader project, colleges participating the industry‐college cooperation leader project comparing those non‐participating colleges were found to be high in both technique efficiency and size efficiency, but there was no statistical significance found.

본 연구는 문화예술분야 사회적 기업의 지속가능성을 위해 요구되는 다양한 요인들 중, 사회적 기업가정신이 지속가능성에 미치는 영향과 사회적 네트워크, 정부지원이 이들 관계에 미치는 영향을 연구하였다. 이를 위해 문화예술분야 사회적 기업의 임직원들을 대상으로 실증 분석을 시도하였다. SPSS 18.0과 Smart PLS 2.0을 활용하여 사회적 기업가정신, 사회적 기업의 지속가능성, 사회적 네트워크와 정부지원의 구조적 관계를 검증하였다. 연구결과, 첫째, 사회적 기업가정신 구성요인은 문화예술분야 사회적 기업의 지속가능성 중 경제적 기반 형성과 환경적 수용성에 정(+)의 영향을 미치고 있었다. 둘째, 정부지원과 사회적 네트워크는 사회적 기업가정신과 문화예술분야 사회적 기업의 지속가능성 사이에서 조절효과를 나타내었다. 마지막으로 사회적 기업가정신의 영향을 받은 경제적 기반형성과 환경적 수용성은 사회적 기업의 최종성과라 할 수 있는 사회적 목적달성에 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 본 연구는 문화예술분야 사회적 기업의 특수성을 고려하여 일반 기업가정신과 사회적 가치 지향성, 직무전문성이 사회적 기업 지속가능성에 미치는 각각의 영향을 실증적으로 분석하였다는 점에서 의의가 있다. 또한 실무적으로 향후 문화예술분야 사회적 기업이 자립하고 지속가능하기 위해서는 세분화된 정부의 지원정책과 지속적인 사회적 네트워크 구축이 뒷받침되어야 하며 기업가정신 함양을 위한 교육이 필요할 것이다.

This study analyzes the influence of social entrepreneurship on sustainability, which operates as the fundamental to achieve the purpose of social enterprises among the various factors required for sustainability of cultural and artistic social enterprises. This study attempts empirical analysis on social enterprises. The summarized results are as follows. First, social entrepreneurship affected the economic base and the environmental acceptance of cultural and artistic social enterprises. Second, social network and government support generated moderating effects between social entrepreneurship and the sustainability of cultural and artistic social enterprises. Lastly, this study confirmed that the social entrepreneurship was one of critical factors for the sustainablity of social enterprise and the economic base and the environmental acceptance influenced on social objective achievement. The meaning of this study is applying the measure of ‘Sustainability’ for the empirical analysis, which reflects the characteristics of cultural and artistic social enterprises. The implications for the sustainability of cultural and artistic social enterprises are as follows: First, the customized support from government should be developed for the culture and art field. Second, the education program for the entrepreneurship should be made and provided. Last, building sustainable social network with local community is the most essential task.

본 연구의 목적은 2002년부터 2014년까지 2,424개의 상장기업을 대상으로 공적부채가 재무분석가의 이익예측정확성과 이익예측편의에 미치는 영향을 실증분석하는 것이다. 선행연구에서는 공적부채를 조달하는 기업은 원활한 자금조달을 위해 경영자의 이익조정이 감소하고 회계정보의 신뢰성을 제고시킬 유인이 더 높다고 보고한다(전성빈 등, 2011; 전성일·이기세, 2013). 계약특성과 대리인문제로 인해 자본조달비용이 높은 공적부채의 투자자들은 상대적으로 회계정보의 질에 더욱 민감하게 되기 때문에 경영자들은 공적부채가 많을수록 재무정보의 질이나 투명성이 향상되도록 노력할 것이다. 따라서 이러한 정보를 이용하는 재무분석가들의 이익예측정확성과 이익예측편의는 제고되는지를 분석하였다. 본 연구의 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 공적부채가 많을수록 재무분석가 이익예측정확성은 높게 나타났다. 둘째, 공적부채가 많을수록 재무분석가의 예측편의는 작게 나타났다. 공적부채가 많을수록 재무분석가의 이익예측치가 실제치보다 작다는 것은 재무분석가의 성향이 보수적인 것으로 해석된다. 본 연구는 부채의 특성이 회계이익의 질에 미치는 영향이 체계적으로 차이가 날 수 있고, 재무분석가는 이러한 부채의 특성에 따라 분석대상 기업의 미래이익을 차별적으로 예측한다는 시사점을 제공한다는 점에서 공헌점이 있다고 판단된다.

We examine the relation between public debt and analysts' earnings forecast accuracy and bias. We used 2,424 firm-year observations listed on the Korea Stock Exchange from 2002 to 2014. Prior research documents that private debt and public debt have differential effects on firms' earnings quality and public debt is positively associated with earnings quality (Chun et al., 2011; Jung and Lee, 2014). We posit that when firms have high pubic debt, they will make more efforts to improve their earnings quality and financial statements' transparency. Thus, when financial analysts use this information, the analysts' earnings forecast accuracy and bias for firms with high public debt will improve. The empirical results are as follows. First, as we have expected, we find that public debt is positively associated with analysts' earnings forecast accuracy and negatively with earnings bias. It means that firms with more pubic debt will make more efforts to improve their earnings quality and financial statements' transparency. Thus, financial analysts' earnings forecast accuracy and bias for firms with more public debt will improve. Our results provide empirical evidence that there is a relation between public debt and analysts' earnings forecasts. This study contribute to the types of debt financing literature by providing evidence that high public debt ratio is positively related to financial analysts' earnings forecast accuracy and negatively to earnings bias.

본 연구의 목적은 우리나라 기업들이 전략적 의사결정에 활용하고 있는 전략적 관리회계(SMA) 기법이 상황요인에 따라 경영성과에 미치는 영향을 검증하는데 있다. 그동안 SMA에 관한 선행연구는 주로 상황요인과 SMA 기법 간의 관계를 검증하여 왔다. 그러나 이러한 연구들은 외적인 상황요인 변수의 채택과 기업 상황에 부합하는 여러 가지 SMA 기법의 활용을 고려하지 못하고 있어 경영성과에 미치는 영향을 명확하게 보여주지 못하고 있다. 따라서 내·외적 변수를 고려하여 다양한 SMA 기법 활용이 경영성과에 미치는 영향을 대한 분석과 연구를 수행할 필요가 있다. SMA를 실시하는 국내 기업 중 200개 기업의 관리회계부서 임직원 500명을 대상으로 조사한 211부의 유효 설문지를 빈도분석, 상관관계분석, 요인분석, 신뢰도 검증, 구조방정식모형을 이용한 공분산구조분석, 매개회귀분석 등을 SPSS 및 AMOS 통계프로그램을 사용하여 분석하였다. 분석결과, 첫째로 환경 불확실성이 높을수록 관리회계담당자의 의사결정역할의 참여와 SMA 사용정도에 유의한 영향을 미쳤다. 둘째로 경쟁전략은 관리회계담당자의 의사결정 역할의 참여, SMA의 사용정도 및 경영성과에 유의한 영향을 미쳤다. 셋째로 조직구조는 관리회계담당자의 의사결정역할에서만 유의한 영향을 미쳤다. 넷째로 관리회계담당자의 의사결정 역할은 SMA 사용정도에 유의한 영향을 미쳤다. 다섯째로 관리회계담당자의 의사결정역할은 경영성과에 유의한 영향을 미쳤다. 여섯째로 SMA 사용정도는 경영성과에 유의한 영향을 미쳤다. 이러한 연구결과는 SMA 사용을 위한 실무적인 지침으로서 기업의 실질적인 경영성과의 개선방안을 도출하는데 도움이 될 것이다.

This study intends to investigate the effects of strategic management accounting(SMA) technique on the business performance by situational factors. Following are the results from analysis. First, the analysis shows more noticeable effects on the participation in a decision making role by an accounting manager and the degree of SMA usage with higher environmental uncertainties. Second, the analysis shows noticeable effects on the participation in a decision making role by an accounting manager and the degree of SMA usage and the business performance by competition strategy. Third, the analysis shows that the organizational structure only has noticeable effects on the participation in a decision making role by an accounting manager. Fourth, the decision making role of an accounting manager has noticeable effects on the degree of SMA usages. Fifth, the decision making role of an accounting manager has noticeable effects on the business performance. Sixth, the degree of SMA usage has noticeable effects on the business performance. Seventh, SMA improved the business performance by acting as an intermediary on the decision making role of an accounting manager.

정보통신기술이 발전함에 따라 등장한 전자상거래는 기업 간 국제무역 거래를 온라인에서도 활발하게 수행할 수 있는 환경을 제공해주었고, 한국의 기업들도 이러한 B2B 전자상거래를 이용하여 국제무역에 관한 새로운 도전과 기회를 획득하고 있다. 그러나 B2B 전자상거래 시장이 성장하는 만큼 단순히 정보제공과 일반 비즈니스 서비스를 제공하는 것은 B2B 전자상거래의 차별화에 대한 기업들의 요구를 충족시키지 못하고 있다. 따라서 이러한 요구를 충족시키고자 가까운 중국의 경우 정부가 전자상거래 활성화를 위해 기업들에게 다양한 인센티브를 제공하는 정부주도 B2B 전자상거래를 적극적으로 육성하기 시작하였다. 그러나 아쉽게도 등장시기가 그리 길지 않아 정부주도 B2B 전자상거래에 관련된 연구가 부족한 상황이며, 실제 기업들이 기존 B2B 전자상거래와의 차이성을 지각하는지에 관한 실증연구가 필요한 시점이다. 이에 본 연구는 이론적 배경과 선행연구들을 통하여 정부주도 B2B 전자상거래의 발전현황을 살펴보았으며, 일반 상업화 B2B 전자상거래와의 비교를 통해 정부주도 B2B 전자상거래의 특징과 중요성을 파악하여 정부주도 B2B 전자상거래가 제공하는 통합서비스의 효율성, 유용성, 신뢰성, 그리고 환경요인인 환경 불확실성과 이용의도를 연구모형으로 설정하였다. 아울러 한ㆍ중 비교 관점에서 양국기업의 정부주도 B2B 전자상거래의 이용의도에 미치는 영향력의 차이를 알아보기 위해 2016년 6월에 한국과 중국 총 161개 중소기업을 대상으로 설문응답을 실시하고, Smart-PLS 2.0을 이용하여 각 요인들이 이용의도에 미치는 영향력에 대한 분석을 실시하였다. 연구결과, 정부주도 B2B 전자상거래가 제공하는 통합서비스의 효율성, 유용성, 신뢰성과 환경 불확실성이 이용의도에 모두 긍정적인 영향을 미친다는 것을 확인하였고, 국가 간 비교를 통해 한국 기업의 경우 유용성, 중국 기업의 경우 효율성이 이용의도에 더욱 강한 영향을 미친다는 것을 확인하였다. 따라서 본 연구의 결과는 정부주도 B2B 전자상거래의 서비스 수준 향상과 홍보마케팅 전략의 수립에 중요한 의미를 제공할 것이라 예상되며, 중국 시장 진출을 원하는 한국 기업들에게 유용한 정보를 제공할 것이라 기대한다.

With the high-speed development of technology, E-Commerce platforms brings a lot of new opportunities in international market. more and more companies requires integrated comprehensive service of E-commerce platforms. In order to improve the flexibility of E-Commence market, the brand-new B2B E-Commerce platform with integrated comprehensive service is established by Chinese Government. But for this brand-new platform, the research around this area is still blank. Hence more research on this area is necessary. By critical literature review, This paper introduces the development of government leading B2B E-Commerce platform. In comparison with the development status of normal B2B E-Commerce platform, this paper emphasizes the importance and features of Chinese government leading B2B E-Commence platform. the model of this paper is composed by main factors applied by government leading B2B E-Commence platform and companies’ usage intention. The main factors include effectiveness, useful, credibility, unstable circumstance. Meanwhile, by comparing the difference between China and Korea, this paper also analyses the impact of each factor on the usage intention. Data is collected by making survey of 161 SMEs from China and Korea in June 2016. The influence of main factors on usage intention is analyzed by using Smart-PLS2.0. The findings show all factors-effectiveness, useful, credibility, which are applied by Chinese government leading B2B E-Commerce platform and unstable circumstance all affect usage intention for certain. By comparative analysis, the effect of effectiveness on Chinese companies is enormous. However, for Korean companies the effect of useful is enormous. For Chinese government leading B2B E-Commerce platform, the findings of this paper are really meaningful. It not only helps the platform to improve service level, but also help the platform to formulate various promotion strategies. Meanwhile, the findings of this paper also bring massive advantage for Korean companies which try to entry Chinese E-Commerce market.

본 연구는 한국거래소 유가증권시장에 상장된 기업 중 판매보증충당부채를 설정한 기업을 대상으로 충당부채 설정이 기업의 실제이익조정에 미치는 관계를 실증적으로 분석하였다. 실증분석을 위한 표본은 IFRS 도입에 따라 충당부채설정 회계기준 변경이 이루어진 2007년부터 2014년까지 충당부채를 인식한 4,066기업/년 대상으로 다중회귀분석을 통하여 분석하였다. 실제이익조정 측정치는 Roychowdhury(2006)에서 사용한 모형을 이용하여 비정상 영업현금흐름(ACFO), 비정상 생산원가(APROD), 비정상 재량적 비용(ADISCE)으로 측정하였다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 충당부채를 인식한 기업의 실제이익조정은 모형 1(ACFO), 모형 2(APROD), 모형 3(ADISCE) 모두 이용하여 이익조정을 하는 것으로 나타났다. 실제이익조정 측정치를 두 가지 이상 이용하는 방법의 경우 RM1(ACFO+ADISCE), RM2(APROD+ADISE), RM3(ACFO+APROD+ADISCE) 모두 통계적으로 유의한 결과가 나타난 것은 이익조정 유인을 가진다는 것을 의미한다. 둘째, 충당부채 설정금액의 중위수이하 집단은 모형 2와 모형 3, 두 가지 이상 이용하는 경우에는 RM2와 RM3에서 통계적으로 유의한 결과가 나타났다. 반면, 중위수이상 집단은 모형 3, 두 가지 이상 이용하는 경우에는 RM1에서만 유의한 결과가 나타났다. 이러한 결과는 충당부채 인식금액의 크기에 따라 이익조정 방법에 차이가 있음을 의미하는 것이다. 추가분석으로 IFRS 도입 전 이익조정 방법은 모형 1, 모형 2, 모형 3 모두를 이용하며, 두 가지 이상 이용 방법은 RM1, RM2, RM3 모두 통계적으로 유의한 결과가 나타나 이익조정 유인을 가지는 것으로 볼 수 있다. 반면, IFRS 도입 이후 개정된 회계기준이 적용되는 시기의 이익조정은 모형 2와 모형 3, 두 가지 이상 이용하는 방법은 RM2, RM3에서 통계적으로 유의한 결과가 나타났다. 이러한 결과는 충당부채 설정요인 기준변경으로 인하여 기업들의 이용 방법에 변화가 있음을 의미하는 것이다. 본 연구는 충당부채인식 기업의 경영자는 실물활동을 이용하여 이익조정 유인을 가진다는 실증적 증거를 제시함으로써, 규제당국에 정책적 시사점을 제공할 수 있을 것으로 기대한다. 또한, 충당부채의 인식과 관련된 경영자의 이익조정 유인을 체계적으로 분석하였다는 점에서 의미가 있다.

This study investigate on how the setting of provision affects the actual profit adjustment of companies. For the study, companies which are listed on the Korea Exchange Stock Market and set provision for product warranties. For the sample of actual proof analysis, 4,066 companies, which recognized the provision from 2007 until 2014 when the standard for the accounting of provision setting had been amended as a result of IFRS's introduction, were selected for multiple regression analysis. As for the measurement of the actual profit adjustment, a model introduced by Roychowdhury(2006) was utilized for ACFP (abnormal cash flow from operation) and APROD (abnormal cash flow) and ADISCE (abnormal discretionary expense). According to the result of the study, the company which recognized its provision was found to adjust their profit from Model 1 (ACFO), Model 2 (APROD) and Model 3 (ADISCE). In case more than two measured value of actual profit adjustment (RM1 (ACFO + ADISCE), RM2 (APROD + ADISE), RM3(ACFO + APROD + ADISCE)) are used, all cases show a significant result. Which means that the profit adjustment is induced. Secondly, from a group above the median in terms of set amount for the provision, a statistically significant result was found in RM2 and RM3 when more than two models (Model 2 and Model 3) are used. Meanwhile, from a group under the median, only RM1 showed a significant result when more than two models are used (Model 3). This result showed that there is a difference in profit adjustment method according to the recognized amount of the provision. As an additional analysis, the profit adjustment method before IFRS's introduction used Model 1, Model 2 and Model 3. And, since a statistically significant result was found in all cases using more than two models (RM1, RM2 and RM3), we may conclude that profit adjustment is induced. But, when it comes to the profit adjustment of the time when the amended standard for the accounting (after IFRS's introduction) was in effect, only RM2 and RM3 showed a statistically significant result. These results means that the change in the standard for a criterion of provision setting affects company's method for the use. We expect that the study can suggest a political implication to the regulatory authorities by providing an empirical proof that a CEO of a company which recognizes the provision is induced to adjust their profit via real activities. Also, the study is meaningful as it systematically investigates the CEO's inducement toward profit adjustment in connection with provision's recognition.

본 연구는 기업의 잉여현금흐름과 배당성향이 기업가치에 어떻게 영향을 미치는지에 대해 살펴본 연구이다. 이를 분석하기 위하여, 연구표본은 2010년부터 2015년까지 한국증권거래소에 상장되어 있는 기업을 대상으로 3,926개를 선정하여 분석하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 잉여현금흐름이 기업가치에 미치는 영향을 살펴보았다. 결과를 보면, 잉여현금흐름이 증가할수록 기업의 가치는 증가하는 것을 알 수 있다. 이는 현재 경제상황을 고려해 보면, 불확실한 상황에서 기업은 투자 및 위험에 대해 대처하기 위하여 현금을 보유하고 있으며 이는 결국 기업가치를 상승시키는데 영향을 미치는 것으로 해석되어진다. 둘째, 기업은 배당으로 인하여 기업가치에 미치는 영향을 살펴보았다. 결과를 보면, 배당성향과 평균배당률의 결과가 반대로 나타나는 것을 알 수 있다. 우선 배당성향은 기업가치에 음의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 그러나 평균배당율의 경우는 기업가치에 양의 영향을 미치고 있는 것을 알 수 있다. 셋째, 잉여현금흐름과 배당성향이 기업가치에 미치는 영향에 대해 연구하였다. 결과를 보면, 잉여현금흐름이 많으면서 배당성향이 높은 기업의 경우 기업가치에 음의 영향을 미치는 것으로 나타나고 있다.

This study focuses on the influence of the firm's free cash flow and dividend pay-out ratio on firm value. The study samples were analyzed by selecting 1,000 companies listed on the Korea Stock Exchange. The analyzed results are as follows; First, the influence of free cash flow on firm value was studied. The result shows that firm value increases as free cash flow is increased. Considering the current economic situation, companies that are in a precarious situation while holding cash to cope with the investments and risks has been analyzed to have an increasing effect on the firm value. Second, the influence on firm value due to the dividend was studied. As shown in the result, the result of the dividend pay-out ratio and average dividend rate appears as opposites. First of all, the dividend pay-out ratio shows a negative effect on the firm value. However, the average dividend rate has a positive effect on the firm value. Third, the influence of the free cash flow and dividend pay-out ratio on the firm value was studied. In the result, the firm which has a high dividend pay-out ratio and free cash flow shows a negative effect on the firm value.

전통적인 연구는 독점기업의 품질의 하방왜곡전략을 제시하고 있고, Srinagesh & Bradburd의 분석은 품질의 상방왜곡을 제시하고 있다. 이는 시장에 존재하는 소비자들의 품질에 대한 총효용과 한계효용간의 정의 관계 혹은 양의 관계가 존재하느냐에 따라 달라지고 있다. 우리는 현실에는 이 두 유형의 소비자가 함께 존재할 수 있고, 이런 시장에서 대하여 더 많은 정보를 가져 이를 구별할 수 있는 기업에 비하여 상대적으로 적은 정보를 갖는 규제자가 선택 가능한 규제수단의 효과에 대하여 분석하였다. 정보를 가지지 못하는 규제자는 두 시장을 동시에 고려하여야 하며 각각의 규제선택이 이들 시장에 미치는 효과를 분석하였다. 최고가격규제는 총효용과 한계효용이 음의 관계를 가진 경우에만 유효한 정책수단이 되며 이 관계가 정의 관계일 경우에는 하방왜곡된 저품질재화의 질을 상승시키나 동시에 최적의 질로 공급되고 있는 고품질재화의 질의 하락을 수반하여 왜곡을 교정하는 효과를 보장하지 못하고 있다. 최저가격규제는 총효용과 한계효용간의 관계에 상관없이 오히려 더 악화시킬 수 있다. 가격스펙트럼상한제는 하방왜곡 또는 상방왜곡을 교정하는 효과를 가지나 이미 사회적 최적으로 제공되고 있는 품질의 왜곡을 동시에 초래하고 있다.

Contrast to the standard approach that results in the monopolist’s quality strategy of downward distortion, Srinagesh & Bradburd propose the monopolist’s upward distorting quality strategy. They concluded that this difference flows from the different assumption about whether consumers with a higher total utility of quality also have a higher marginal utility of quality or not. We accept that in the real world both types of consumers may exist. In this paper, we consider the market where the monopolist has the information about the type of the consumers but the regulator does not. In this double asymmetric information situation between the firm and the regulator, we analyze the effects of three regulatory tools, price ceiling, price bottom and price spectrum ceiling regulation. Both the price bottom and price spectrum ceiling regulation are not the effective regulation tools regardless of the type of consumers contrary to our intuition. Price ceiling regulation is effective only when the market has the consumers with negative relation between the total and marginal utility.

문화나눔사업은 문화소외계층에게 문화 충족을 통한 삶의 질 향상과 양극화 해소를 위해 복권기금을 재원으로 지원 받아 직·간접 형태로 10년 이상 지속되었다. 그로인해 문화소외계층의 문화향유 욕구가 증대되었고 문화나눔사업 주최 기관의 종량적인 목표 수치에도 도달하였다. 그러나 수혜자의 삶의 질을 충족시키지는 못하고 있다. 이러한 어려움을 개선하기 위해 문화나눔사업의 참여 경로, 참여 동기, 선택 기준, 미참여 이유 등 네 가지 항목을 조사, 분석하여 예술경영 관점에서 활성화 방안을 제언하고자 한다. 연구 방법은 문헌을 조사 분석 하였으며 특히 2012년과 2015년 문화나눔사업의 수혜대상 수요조사 문헌을 중점적으로 분석하였다. 연구 범위는 2010년과 2015년 주민등록 인구통계에 따라 16개 시․도․군의 장애인과 차상위계층, 기초생활대상자, 장애인, 다문화 가정 외 군시설, 임대시설, 재소자 등 지리적 문화 소외 대상자를 포함하였다. 연구 내용은 다음과 같다. 첫 번째는 수혜자의 특수성 때문에 참여 경로가 매우 제한적이다. 그래서 수혜 지역을 세분화하고 지역의 문화거점을 확보하여 지역 분산형 관리 체계를 제안하였다. 두 번째는 수혜자의 중요한 참여 동기 요인이 프로그램 내용이지만 문화나눔사업이 광범위하여 행정적인 한계가 있다. 그래서 지역의 예술 기관이나 단체에게 사업 위탁을 제안하였다. 세 번째는 수혜자가 프로그램을 선택하는데 다양한 편익이 중요한 요인으로 작용하고 있다. 그러나 주최 기관에서 수혜자가 선호하는 편익을 파악하는 데에는 한계가 있다. 그래서 수혜 시설에서는 자체적인 모니터링 추진을 제안하였다. 네 번째는 문화나눔사업의 미참여 이유로 사업 내용에 대한 홍보 부족과 사업 참여 방법에 대한 안내가 부족하였다. 그래서 사업에 대한 대외적인 이미지 홍보와 개별적인 지역단위 홍보를 제안하였다.

The results of our study are as follows: First, the path of participation is limited by the specificity of the beneficiaries. Therefore, regions where the projects are conducted should be sub-divided, and regional cultural strongholds should be secured to establish a decentralized management system. Second, although the contents of the program serve as an important factor in the beneficiaries’ decision to participate in the projects, there are administrative limitations on diversification of content due to the broad scope of the projects. For this reason, culture-sharing projects should be entrusted to local arts institutions or organizations. Third, while benefits are an important reason for the beneficiaries to choose a program, project organizers have limitations on understanding the beneficiaries’ preferences. Hence, facilities where the projects are conducted must conduct their own monitoring of the beneficiaries. Fourth, a major cause for the targeted beneficiaries’ non-participation in the projects has been the lack of publicity and guidance on how to participate. It is necessary to promote the external image of the projects along with individual regional promotion. Culture-sharing projects have been funded by lottery funds with the goals of improving the quality of culturally excluded people’s lives by satisfying their cultural needs and narrowing the widening gaps between them and other groups. The projects have been conducted in diverse, direct and indirect forms for more than ten years. These projects have contributed to the project beneficiaries’ overall need for cultural enjoyment and meeting related institutions’ quantitative goals. However, they have failed to improve the quality of the project beneficiaries’ lives. To address these problems, this study analyzes surveys on the demand for culture-sharing projects, primarily based on four items: the project beneficiaries’ participation path, motives for participation, project selection criteria, and the reasons for their non-participation. We intend to use an arts management perspective to suggest ways to expand participation in the projects. As a research method, we conducted literature review and analyses and analyzed surveys conducted in 2012 and 2015 on the needs of culture-sharing projects’ beneficiaries. Based on resident registration demographics in 2010 and 2015, the subjects of our analysis were selected from culturally excluded people of 16 cities, provinces, and counties, including those with disabilities, people living on social security benefits, people who have the potential to live below poverty lines (as defined as households with 50% or less than 50% median income), multi-cultural families, as well as people geographically excluded from cultural life, such as people living in military facilities, rental facilities, and inmates.

최근 환경훼손에 대한 위기의식이 고조되고 정부, 환경단체 및 일반소비자의 환경에 대한 관심이 높아지면서 기업의 환경책임과 환경경영의 중요성이 강조되고 있다. 그러나 많은 국내 기업들은 환경경영을 기업의 생존과 관련된 전략적 문제로 인식하지 않고 있으며 학계에서도 환경투자와 경제적 성과 사이의 선순환적인 관계성에 대한 명확한 증거를 제시하지 못하고 있다. 에코효율성과 에코생산성은 이러한 한계점을 극복하기 위하여 제안된 환경성과지표로서 지속가능한 성장이란 개념 하에 경제적 성과지표 대비 환경성과지표로 구성되어 있다. 선행연구들은 단일 시점의 정태적 측면에서 에코효율성과 에코생산성의 경제적 가치를 측정하는데 한정되었지만, 본 연구에서 여러 기간에 걸쳐 동태적 측면에서 DEA-WINODW와 MPI모형을 이용하여 에코효율성과 에코생산성을 측정하고 환경성과와 경제적 성과의 정태적 관계성 및 동태적 관계성을 분석하고자 한다. 본 연구에서는 2010년부터 2014년까지 24개 기업의 120개 기업-연도별 자료를 대상으로 에코효율성과 에코생산성의 동태적 추이를 관찰한 결과 에코효율성이 개선되고 있음을 확인하였으나, 에코효율성의 개선이 에코생산성의 증가로 연계되지 못하고 에코생산성이 오히려 하락하고 있음을 확인하였다. 또한 정태적 관점과 동태적 관점에서 에코효율성과 에코생산성의 경제적 가치를 분석한 결과, 기업의 환경투자가 기업의 수익성 개선 및 기업가치 제고에 양(+)의 영향을 미치고 있음을 분석함으로 기업의 환경투자와 경제적 성과 사이에 선순환적인 관계성을 확인하였다.

As an interest in environmental issues such as exhaustion of fossil fuel, global warming, acid rain and destruction of ozone layer has increased, environmental management that aims for sustainable development of economy and environment has become important as new management paradigm. However, lots of domestic companies do not consider environmental management as strategic issue because correlation between investment in environment and economic performance has not been clarified. Similarly, academic works has still reported the inconsistent results between environment investment and economic performance. The purpose of this study is to investigate the relationship between environmental performance expressed in eco-efficiency and eco-productivity obtained from DEA-WINDOW model and MPI model, and economic value from static and dynamic viewpoints. 120 environmental performance index from 24 manufacturers listed on the KOSPI for 5 years (from 2010 to 2014) were collected. The number of employees (EM), Environment investment costs(IN), Energy use(EN), Water intake(WA)were set as input. Greenhouse emission(GH), Waste emission(WS), Economic value added(EVA) were set as output in developing DEA-WINDOW model and MPI model. Major findings are as followings. First, eco-efficiency has been improved as environmental management has been integrated into a new culture of enterprise. However, improvement in eco-efficiency does not lead to an increase in eco-productivity. Second, the investment in environment leads to improvement in profitability. Finally, environmental performance has a positive effect on a firm’s value by improving participation of employees and awareness of environmental performance and friendly image of an enterprise This study is significant that it introduced general and standardized performance index by introducing eco-efficiency and eco-productivity that reflected sustainable growth and found that there is correlation between environmental performance index and economic performance and presented guideline for environment related research model and provided managers with a result of analysis that investment in environment leads to economic performance.

본 연구는 농산물의 원가계산 사례와 활용 방안에 대하여 연구하였다. 오늘날 농업 경영의 중요한 과제는 농산물의 가격경쟁력을 높여 소비자에게 판매를 확대하여 수익을 창출하는 것이다. 이러한 수익창출 방법 중 하나는 생산 원가를 절감하여 농업의 경쟁력을 높일 수 있는 것이다. 이 연구에서는 농산물 원가계산 시스템과 원가계산 사례를 살펴보고, 농업 원가회계에 따른 농산물의 원가 개념에 대하여 인식의 변화를 조사하여 활용 방안에 대한 분석 결과를 제시하였다. 분석 결과, 인식도는 통계적으로 유의미한 차이가 나타나지 않았다. 그러나 농업에 활용 할 수 있는 표준원가의 인식도에서는 개인농업의 경우 축산 농가에 비해 과수 농가가 경력에 상관없이 표준원가의 인식도가 높게 나타났다. 법인농업의 경우 경력이 5년 이내는 축산 농가와 과수 농가가 표준원가의 인식도에 차이가 없었지만 경력이 5년 이후에는 과수 농가에 비해 축산 농가가 표준원가의 인식도가 높게 나타났다. 이러한 결과는 우리나라 농업경영자들은 농업 경영시 원가에 대한 기초적인 개념조차 정립되어 있지 않음을 알 수 있다. 따라서 앞으로 발전가능성이 높은 농업을 발전시키기 위해서는 농산물 원가계산에 대한 교육을 확대하여 농업경영자가 효율성이 높은 농업 경영이 이루어 질 수 있도록 정부차원에서 농산물 원가계산 교육을 통하여 농업 경영에 적극 활용하여 농업의 경쟁력을 향상시킬 필요성이 있다고 사료된다.

An important assignment of today‘s agricultural management is about expanding sales to consumers by enhancing the agricultural product’s cost competitiveness. One of the methods to achieve that goal is to reduce cost of production and enhance agriculture‘s competitiveness. In this research, we examine cost accounting system and cost accounting cases of agricultural products, and suggest a change in recognition on agricultural products’ concept of costs and application methods in terms of agricultural cost accounting. Our analysis on cost accounting recognition showed no statistically significant differences. However, in terms of recognition on standard cost applicable to agriculture, compared to fruit farmers, livestock farmers had higher recognition on standard cost regardless of experience. For corporate agriculture, farmers under 5 years experience had no difference on standard cost recognition between livestock and fruit farmers, whereas for farmers with 5+ years of experience livestock farmers had higher recognition than fruit farmers. These results reveal that agricultural managers in Korea lack any basic concept of cost of production when managing agricultural businesses. Therefore, in order to develop agriculture with high potential to grow, government must activate agricultural cost accounting by expanding cost accounting education so that agricultural farmers and managers can efficiently manage their agricultural businesses.

본 연구의 목적은 2012년부터 2014년까지 3년간의 기간을 대상으로 기업지배구조지수와 재량적발생액, 실제이익조정의 관계와 기업지배구조지수 향상과 재량적발생액, 실제이익조정의 관계를 실증분석하여 기업지배구조가 이익조정에 어떤 영향을 미치는지를 살펴보는 것이다. 본 연구의 표본은 우리나라 유가증권시장에 상장된 기업 중 CGS로부터 2011년부터 2014년까지 4년 동안 연속적으로 기업지배구조지수를 입수할 수 있는 기업이며, 금융업종에 속하는 기업은 표본에서 제외하였다. 본 연구를 위해 CGS로부터 2012∼2014년의 기간에 대하여 기업지배구조지수 입수가능기업은 각각 374개, 374개, 323개 기업이었다. 이들 기업 중 2011∼2014년의 4년 동안 연속적으로 기업지배구조지수를 입수할 수 없는 기업, 금융업에 속하는 기업, 결산일이 12월 31일이 아닌 기업, 분석에 필요한 회계자료를 입수할 수 없는 기업, 극단치를 제외하고 1,013개(기업/년)를 최종표본으로 선정하였다. 본 연구의 결과는 첫째, 기업지배구조지수와 재량적발생액의 관계와 기업지배구조지수의 향상과 재량적발생액의 관계를 검증한 결과 기업지배구조지수와 기업지배구조지수 향상은 재량적발생액과 음(-)의 관계를 가지는 것으로 나타났으나 통계적으로 유의하지 않은 결과이다. 그러나, 기업지배구조가 우수할수록 재량적발생액에 기반을 둔 이익조정은 감소한다는 Xie et al.(2003), 문상혁(2006), 배한수․김경화(2012) 등의 선행연구와 같은 방향성을 가진 것을 확인하였고, 비록 통계적으로 유의한 결과는 아니지만 우수한 기업지배구조가 이익조정을 감소시킨다고 해석할 수 있다. 둘째, 기업지배구조지수와 실제이익조정의 관계를 검증한 결과 기업지배구조지수는 비정상영업현금흐름(AbCFO)과는 음(-)의 관계를 가지고 있으며 비정상제조원가(AbPC), 비정상재량적비용(AbDE), 실제이익조정(REM)과는 양(+)의 관계를 가지고 있는 것으로 나타났으나 모두 통계적으로 유의한 결과는 아니었다. 셋째, 기업지배구조지수 향상과 실제이익조정의 관계를 검증한 결과 기업지배구조지수는 비정상영업현금흐름(AbCFO), 비정상재량적비용(AbDE), 실제이익조정(REM)과는 음(-)의 관계를 가지고 있는 것으로 나타났으나 모두 통계적으로 유의한 결과는 아니었다. 그러나 비정상제조원가(AbPC)와는 10%에서 유의한 양(+)의 관계를 가지고 있는 것으로 나타나, 선행연구와 일치하는 결과를 확인하였다.

The purpose of this study is to investigate the relationship between corporate governance index and accruals earnings management, the relationship between corporate governance index and real earnings management, the relationship between the improvement of corporate governance index and accruals earnings management, and the relationship between the improvement of corporate governance index and real earnings management. The study period from 2012 to 2014 three years to a sample of the research is a company that can acquire continuously corporate governance index from among companies listed on the Korean Stock Market CGS from 2011 to 2014 for four years companies belonging to the financial sector were excluded from the sample. For this study can now get Governance Index for the period of 2012-2014 CGS from the company, respectively 374, 374, 323 now. This study analyzed period of three years from 2012 to 2014 and was used in the empirical sample of 1013(corporate / year). Corporate Governance Index in this study had received offers from CGS, the financial data necessary for the empirical analysis were collected by KIS-VALUE. The results of this study are as follows: First, the relationship between the corporate governance index and the accruals earnings management and the relationship between the improvement of the corporate governance index and the accruals earnings management shows that the improvement of the corporate governance index and the corporate governance index are accruals earnings management (-), but it is not statistically significant. Second, as a result of verifying the relation between corporate governance index and real earnings management, corporate governance index has negative relation with abnormal operating cash flow (AbCFO), abnormal manufacturing cost (AbPC), abnormal discretionary cost (Abde), and real earnings management (REM), but not all of them were statistically significant. Third, as a result of verifying the relationship between the improvement of the corporate governance index and the real earnings management, the corporate governance index is negatively correlated with abnormal operating cash flow (AbCFO), abnormal discretionary cost (AbDE) and real earnings management (REM), but not all of them were statistically significant. However, it was found that there is a significant positive relationship between the abnormal manufacturing cost (AbPC) and 10%.