Earticle

본 연구는 특성화고등학교 특히, 상업계열 고등학생들에게 형성 되어 있는 회계정보처리시스템 교과에 대한 수업만족도 요인을 측정하여 회계정보처리시스템 교과 수업만족도 제고 방안을 모색하고자 수행되었 다. 특히 AI활용 교수법이 활성화되고 있는 점을 고려, 교과에 적용 방법을 살펴본다. 연구 목적을 달성 하기 위해 선행 연구 검토를 통해 수업만족도 측정을 위한 변인과 연구 방법을 결정하고 전국 상업계열 고등학교 총 10개교 학생을 대상으로 온라인 설문 조사를 실시하였다. 연구 결과 성별에 따른 회계정보처 리시스템 교과 수업만족도는 유의미한 차이가 존재하지 않았다. 학년에 따른 회계정보처리시스템 교과 수 업만족도는 3학년 학생의 수업만족도가 높게 나타났다. 또한 대도시 지역에 거주하는 학생이 그렇지 못한 경우보다 수업만족도는 높았다. 한편, 회계정보처리시스템 수업만족도 결정요인 중 교수‧학습방법, 실습환 경, 회계 관련 자격증 취득 수, 평가방법 등은 통계적으로 유의한 수준에서 수업만족도에 영향을 행사하 는 것으로 규명되었다. 연구결과를 바탕으로 회계정보처리시스템 수업만족도를 향상시키기 위한 방안을 제시하면 다음과 같 다. 첫째, 회계정보처리시스템은 다른 회계교과와는 다르게 실습교과라는 교과적 특성을 가지고 있다. 즉, 실습 환경의 지속적 개선을 통해 수업 만족도를 향상시키는 것이 중요하다. 둘째, 교수․학습방법이 수업만 족도 결정에 큰 영향력을 갖는 것으로 나타났다. 특히 AI시대 도래에 따른 학생 개인 맞춤형 교수․학습방 법 혁신이 필요하다. 셋째, 회계 관련 자격증의 취득은 회계정보처리시스템 교과 수업만족도 제고에도 효 과가 있는 것으로 분석되었다. 회계정보처리시스템 교육이 실용화된 자격증 취득과 연계된다면 NCS교육 과정 도입 취지에 부합함과 동시에 수업만족도가 높게 형성되리라 기대된다. 본 연구는 회계정보처리시스 템 수업만족도관련 연구의 대상을 상업계열고등학교 학생에 초점을 둔 점과 COVID 19 이후 변화된 교 육 현장과 학습 정서의 반영, 2022개정 교육과정의 개정 사항을 반영한 연구라는 점에서 선행연구와 차 별성을 갖으며 상업교육 활성화의 학술적 기여가 있다.

This study was conducted to empirically measure the factors influencing class satisfaction with the Accounting Information Processing System (AIPS) curriculum among high school students in commercial tracks, with the aim of identifying strategies to enhance their satisfaction with the course. In particular, given the increasing emphasis on AI-assisted teaching methods, this study also explores the application of such methods in the curriculum. To achieve the research objectives, variables and methodologies for measuring class satisfaction were determined through a review of prior research. An online survey was conducted from September 1 to September 30, 2023, targeting students from ten commercial high schools across the country. The study's findings revealed no significant difference in AIPS class satisfaction according to gender. However, class satisfaction increased with the students’ grade level, with higher grade students reporting greater satisfaction. Additionally, students residing in metropolitan areas reported higher satisfaction compared to those living in non-metropolitan areas. Among the determinants of class satisfaction in the AIPS curriculum, teaching and learning methods, practice environment, the number of accounting-related certifications obtained, and assessment methods were found to significantly impact satisfaction levels. Based on these results, the following suggestions are made to improve class satisfaction with the AIPS curriculum. First, unlike other accounting courses, AIPS is characterized by its practical nature. Therefore, the practice environment is deeply correlated with class satisfaction. Continuous improvement of the practice environment is crucial for enhancing satisfaction in AIPS classes. Second, the analysis of factors affecting class satisfaction revealed that teaching and learning methods had the most significant influence on determining satisfaction levels. In particular, innovations in personalized teaching and learning methods tailored to the AI era are necessary. Third, the acquisition of accounting-related certifications, as emphasized in prior studies, was also found to have a positive effect on enhancing class satisfaction in the AIPS curriculum. Therefore, AIPS education should focus on training students to obtain practical accounting-related certifications, which should be considered when training specialized subject teachers. If AIPS education is linked to obtaining practical certifications, it is expected to align with the objectives of the NCS curriculum while simultaneously increasing class satisfaction. This study is distinctive in that it focuses on high school students in commercial tracks, rather than college students, in its research on AIPS class satisfaction. It also reflects the changes in educational settings and learning sentiments following COVID-19 and incorporates the revisions of the 2022 revised curriculum, thereby contributing academically to the revitalization of commercial education.

본 연구는 최근 기후변화에 초점을 맞춘 TCFD기반 위험관리가 기업가치 및 자본비용과 어떤 관련성 을 갖는지에 대하여 실증적으로 분석하였다. 이러한 분석을 위하여 유가증권상장기업을 대상으로 표본을 설정하였고, 분석기간은 TCFD 적용 보고서가 최초로 발간된 2021년부터 2023년까지로 설정하였다. 본 연구를 통한 실증분석 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, TCFD기반 위험관리가 이루어지는 경우 기업가치와 양(+)의 관련성이 존재함을 관찰할 수 있었 다. 즉 TCFD 권고안에 따라 기후변화 관련 위험을 관리하고 지속가능보고서를 발행하는 기업들의 가치 가 그렇지 않는 기업들보다 높은 현상을 관찰하였다. 둘째, TCFD기반 위험관리가 이루어지는 경우 타인 자본비용과 음(-)의 관련성이 존재함을 관찰할 수 있었다. 이는 TCFD의 공시기준을 적용하는 기업들의 타인자본비용이 그렇지 않는 기업들보다 상대적으로 낮아짐을 보여주는 결과이다. 추가분석을 통해 시나 리오 기법을 적용한 TCFD기반 위험관리와 SASB 및 TCFD 기준을 동시에 적용하는 경우에 기업가치 및 타인자본비용과의 관련성을 분석하였다. 분석결과는 본 분석과 동일하게 기업가치와는 양(+)의 관련성, 타인자본비용과는 음(-)의 관련성이 유지됨을 관찰하였다.

This paper empirically analyzed how TCFD-based risk management, focused on climate change, is related to firm value and the cost of debt. For this analysis, a sample was selected from companies listed on the securities market, and the analysis period was set from 2021, when the first TCFD-applied reports were published, to 2023. The empirical analysis results of this study are summarized as follows. First, it was observed that there is a positive (+) relationship between TCFD-based risk management and corporate value. In other words, companies that manage climate change-related risks according to the TCFD recommendations and publish sustainability reports had higher firm value compared to those that did not. Second, it was observed that there is a negative (-) relationship between TCFD-based risk management and the cost of debt. This result shows that companies managing environmental risks based on TCFD have relatively lower costs of debt compared to those that do not. Additionally, we analyzed the case of applying TCFD using scenario analysis and the case of applying both SASB and TCFD standards. The results, consistent with the main analysis, showed a positive (+) relationship with corporate value and a negative (-) relationship with the cost of debt.

본 연구 목적은 주요 지역별 대학교 재학생의 동향과 변동성을 분석하는데 있다. 이를 위해 통계청 국가통 계포럼에서 4년제 대학의 재학생을 검색하였다. 분석기간은 1999년부터 2023년까지 총 25개 연간자료를 사 용하였다. 국내 주요 지역으로 서울, 부산, 광주, 대전, 경기, 강원, 충남, 경북을 선정하였다. 지난 2023년 기준으로 국내 4년제 대학교는 190개, 재학생 1,855, 374명이 있다. 대학교는 서울 38개, 경 기 30개, 경북 18개, 충남 13개, 부산 12개, 대전과 충북 11개, 광주와 전남 10개가 있다. 기술통계량에서 평균은 한국 0.643%를 기준으로 경기, 대전, 충남, 강원, 광주, 서울, 부산, 경북 순으로 높게 나타났다. 상관관계분석은 한국에 대해 경기를 제외하고 모두 높은 수준의 관계로 나타났다. 상승률은 지난 2015년 이후 하락세로 전환된 이후 경북과 부산, 서울, 광주에서 하락폭이 크게 나타났다. Scatter 분석에서 한국에 대해 부산과 강원, 경북, 광주는 방향성이 매우 강하게 나타났으나 경기도는 거의 무관한 관계로 나타났다. 연구결과, 각 지역별로 재학생의 상승률에 다소 차이가 있는 것으로 나타났다. 일부 지방대에서 신입생 감 소가 지역별 경제위기로 이어질 수 있다는 우려가 커지고 있다. 향후 사립대학 구조개혁과 지방소멸 대응기 금의 배분방식을 개선해야 되는 필요성이 제기되고 있다. 우리 미래를 이끌어 갈 우수 인재를 양성할 수 있 도록 대학교육의 질을 향상시켜 나가야 할 것이다.

The purpose of this study is to analyze the trends and volatility of university students by major region. To this end, we searched for students at four-year universities in the National Statistical Forum of the National Statistical Office. We used a total of 25 annual data from 1999 to 2023 for the analysis period. We selected Seoul, Busan, Gwangju, Daejeon, Gyeonggi, Gangwon, Chungnam, and Gyeongbuk as major domestic regions. As of 2023, there are 190 four-year universities with 1,855,374 students enrolled in Korea. There are 38 universities in Seoul, 30 in Gyeonggi, 18 in Gyeongbuk, 13 in Chungnam, 12 in Busan, 11 in Daejeon and Chungbuk and 10 in Gwangju and Jeonnam. In the descriptive statistics, the average was high in Gyeonggi, Daejeon, Chungnam, Gangwon, Gwangju, Seoul, Busan, and Gyeongbuk, with Korea at 0.643%. The correlation analysis showed a high level of relationship for all regions except Gyeonggi. The rate of increase has been on a downward trend since 2015, and the decline was large in Gyeongbuk, Busan, Seoul and Gwangju. In the Scatter analysis, Busan, Gangwon, Gyeongbuk and Gwangju showed a very strong directionality in Korea, but Gyeonggi-do showed almost no relationship. The research results showed that there were some differences in the rate of increase of students by region. There are growing concerns that the decrease in new students at some local universities could lead to a regional economic crisis. There is a need to improve the structure of private universities and the distribution method of the local extinction response fund in the future. We must improve the quality of university education so that we can foster excellent talents who will lead our future.

본 연구는 사립대학의 회계 투명성 제고를 위한 감사기준 및 정책 보완점 등을 제시하는 데 있다. 이 를 위하여 사학기관 회계 단위별 재무제표, 최근 3년 간 학교회계와 산학협력단회계에 대한 실태점검 및 사립대학의 회계감리 지적 사항 등을 검토하였다. 분석 결과를 토대로 다음과 같은 개선 사항을 제시하였 다. 첫째, 실태점검 결과를 토대로 ｢사학기관 재무·회계 규칙에 대한 특례규칙｣과 ｢산학협력단회계처리규 칙｣이 보완되어야 한다. 둘째, 산학협력단의 감사품질을 제고하기 위하여 산학협력단 회계감리를 명문화 하여야 한다. 셋째, 사립대학 감사품질 제고를 위하여 단기적 측면에서 감사계약과 감사절차에 관한 규정 보완이 필요하며, 실효성 측면에서 실태점검 사항의 재정비가 필요하다. 또한 감사 체크리스트 제공 역시 고려되어야 한다. 넷째, 사립대학 감사품질 제고를 위한 중장기적 측면에서 사립대학 고유의 회계감사기 준 제정하는 방안도 필요함을 제시하였다. 본 연구의 결과는 사립대학의 회계 투명성 제고를 위한 대안을 제시하고 있다는 점과 감독기관을 포함 한 이해관계자가 사립대학 공시정보를 활용할 때 고려해야 하는 사항 등을 제시하고 있다는 점에서 공헌점이 있다.

This study aims to suggest improvements in auditing standards and policies to enhance accounting transparency in private universities. Reviewed financial statements of each accounting unit within private educational institutions, inspections of school accounting and industry-academia cooperation accounting over the past three years, and issues identified in the accounting oversight of private universities. Based on the analysis results, suggested the following improvements: First, based on the inspection results, the "Special Rules for Financial and Accounting Rules of Private Educational Institutions" and the "Accounting Processing Rules for Industry-Academia Cooperation" should be supplemented. Second, the accounting oversight of industry-academia cooperation should be codified to improve the audit quality of industry-academia collaboration. Third, to enhance the audit quality of private universities, short-term improvements in audit contract and procedure regulations are needed, and restructuring of the inspection items for effectiveness is necessary. Additionally, providing an audit checklist should be considered. Fourth, in terms of medium- to long-term measures to improve the audit quality of private universities, the establishment of unique accounting audit standards for private universities is also necessary. The results of this study contribute by offering alternatives to enhance the accounting transparency of private universities and by suggesting considerations for stakeholders, including supervisory agencies when utilizing disclosure information of private universities.

당근마켓은 C2C 거래 유형과 중고거래를 기반하고 있는 쇼핑 플랫폼으로 국내 하이퍼 로컬 플랫폼이 성 장하는데 중추적인 역할을 하고 있다. 그러나 당근마켓에 관한 연구는 과거 중고거래 시장 현황이나 지역 특 성을 중심으로 한 연구에 한정되어 있어 쇼핑 가치를 중심으로 한 연구는 미비하다. 따라서 하이퍼 로컬 플 랫폼의 성장과 e-비즈니스 산업의 발전을 위해 플랫폼 이용자를 대상으로 쇼핑 가치 속성과 시장에 미치는 영향 관계를 알아보고자 하였다. 이에 당근마켓 이용자를 대상으로 플랫폼 이용 시 지각된 쇼핑 가치 속성과 이용자의 인식 그리고 패턴을 분석하여 플랫폼 이용자 만족도와 지속적 이용의도에 미치는 영향 관계를 분 석하고자 하였다. 이를 통해 이용자의 속성에 따른 맞춤형 운영과 서비스 전략을 구축할 수 있는 시사점을 제공하여 디지털 쇼핑 플랫폼 시장의 핵심 플랫폼으로 자리매김하고 있는 당근마켓과 하이퍼 로컬 플랫폼이 지속해 성장할 수 있는 분석 자료를 제공하고자 하는 데 의의가 있다. 선행연구를 검토하고 고찰하여 하이퍼 로컬 플랫폼의 쇼핑 가치 속성을 기능적, 경제적, 유희적, 사회적 가 치 등으로 구성하여 당근마켓 이용자 236명을 표본으로 실증적 분석을 진행하였다. 분석결과, 하이퍼 로컬 플랫폼의 쇼핑 가치 속성 모두 당근마켓 이용자의 만족도와 지속적 이용의도에 유의한 영향을 미치는 것으 로 나타났다. 이는 지역사회와 중고거래를 기반하고 있는 당근마켓은 소비자 중심의 거래 유형으로 가성비를 중시하는 오늘날의 소비가치가 투영되어 이용자의 쇼핑 가치 인식과 형성에 긍정적으로 작용하고 있기 때문 이다. 이러한 연구 결과를 통해 기존의 다양한 쇼핑 플랫폼의 가치 속성과 관련된 연구 결과들을 하이퍼 로 컬 플랫폼에 한정하여 보았을 때 어떠한 쇼핑 가치 속성이 플랫폼 이용자에게 유의한 결과가 도출되는지와 도출된 결과에 따른 운영 방안과 맞춤형 서비스 전략을 구축할 수 있을 것이다.

The Daangn Market is a shopping platform based on C2C transaction types and used transactions and is playing a pivotal role in the growth of the domestic hyper-local platform. However, research on Daangn Market is limited to studies focusing on the current status of the used transaction market or regional characteristics in the past, so research focusing on shopping value is insufficient. Therefore, by analyzing the attributes of shopping value perceived when using the platform, users’ perceptions, and patterns, they tried to analyze the relationship on platform user satisfaction and continuous use intention for Daangn Market users. By providing implications for building customized operations and service strategies based on user attributes, it is of research significance to provide analysis data for Daangn Market and hyper-local platform, which are becoming key platforms in the digital shopping platform market, to continue to grow. As a result of the analysis, it was found that all of the shopping value attributes of the hyper-local platform had a significant effect on the satisfaction and continuous use of carrot market users. This is because the Daangn Market, which is based on used transactions with local communities, is positively influencing users’ perception and formation of shopping value by projecting today’s consumption value that values cost-effectiveness as a consumer-centered transaction type. When the research results related to the value attributes of various existing shopping platforms are limited to hyper-local platforms, it will be possible to establish an operation plan and customized service strategy based on which shopping value attributes produce significant results for platform users.

사립대학 회계는 법인회계와 학교회계로 분리되어 있고, 학교회계는 교비회계와 부속병원회계로 구분 되며, 교비회계는 등록금회계와 비등록금회계로 구분되어 있다. 특히 교비회계를 등록금회계와 비등록금 회계로 구분하는 이유는 등록금 사용의 투명성을 제공하고, 등록금이 교육활동에 제대로 지출되었는지에 대한 정보를 제공하기 위한 것이다. 본 연구는 사립대학의 교비회계가 등록금회계와 비등록금회계로 구분되어 있는 것에 대한 문제점을 도 출하고 이에 대한 개선방안을 제시하는 것이 목적이다. 교비회계의 현황을 분석한 결과, 등록금회계에서 등록금의 수입과 지출 간에 대응관계가 이루어지지 않고 있으며, 등록금회계에서 지출되어야 할 비용을 비등록금회계에서 지출하는 것으로 파악하였다. 이러한 분석결과를 바탕으로 현행 등록금회계와 비등록금회계의 구분이 유지되기 위해서는 등록금회계 의 지출에 대한 정의를 명확히 할 것을 제안하였고, 등록금회계의 결손을 해결하기 위해 비등록금회계에 서 등록금회계로 전출이 가능하도록 하는 개선방안을 제시하였다. 추가적으로 교비회계를 대학회계와 기 금회계로 구분하는 방법, 교비회계를 구분하기 않고 하나의 회계단위로 운영하는 방안을 제시하고, 이에 필요한 제도적 보완을 제시하였다.

Private university accounting is divided into school foundation accounting and school accounting, and school accounting is divided into school expenses accounting and affiliated hospital accounting. School expenses accounting is divided into tuition accounting and non-tuition accounting, which provides transparency in the use of tuition and provides information on whether tuition is properly spent on educational activities. This study identifies problems with private university tuition accounting being divided into tuition accounting and non-tuition accounting and suggests improvement measures. As a result of analyzing the current status of school expenses accounting, it was found that there is no corresponding relationship between tuition income and expenditure in tuition accounting, and that expenses that should be spent in tuition accounting are spent in non-tuition accounting. Based on these analysis results, in order to maintain the current distinction between tuition accounting and non-tuition accounting, it was suggested to clarify the definition of expenditures in tuition accounting, and an improvement plan was presented to allow transfers from non-tuition accounting to tuition accounting to cover tuition accounting deficits. In addition, a method of dividing tuition accounting into university accounting and fund accounting, a plan to operate tuition accounting as a single accounting unit without dividing it, and the necessary institutional supplementation were presented.

ESG 경영이 본격적으로 나타난 이후에는 기업의 세무계획이 변화되어 가고 있다. 기업의 경영자는 단순히 세금 절감을 위한 세무계획을 추구하기보다는 기업의 세무 전략과 지속가능한 전략을 함께 고려한 세무계획을 운영한다. 기업의 세무계획으로 인해 나타나는 결과들이 ESG 활동으로 인해 달라질 수 있는 환경에서 세무 계획에 따른 결과가 미래이익예측 및 기업위험에 어떠한 영향을 주는지, 그리고 ESG 활동 과 함께 추구한 세무 계획이 미래이익예측 및 기업위험에 어떠한 영향을 주는지는 살펴볼 필요가 있는 중요한 연구주제로 생각된다. 유가증권 상장기업을 대상으로 분석한 결과 첫째, 세무위험과 이익예측가능성은 (-)의 관계를, 기업위 험과는 양(+)의 관계를 나타냈다. 둘째, ESG 활동에 적극적인 기업에서 세무위험과 이익예측가능성의 음 (-)의 관계가 유의하게 완화되는 것으로 나타났으며, ESG 활동에 적극적인 기업에서 세무위험과 기업위 험의 양(+)의 관계가 유의하게 완화되는 것으로 나타났다. 본 연구의 차별점 및 공헌점은 다음과 같다. 첫째, 조세회피 및 세무위험과 기업위험의 관계를 살펴본 Guenther et al.(2017)과 고종권·김도영(2021)의 연구와 비교하여 세무위험과 기업위험을 연결하는 메커니 즘으로 이익예측가능성을 제시하였다. 둘째, 세무위험과 기업위험의 관계를 살펴본 선행연구에서 고려하 지 않은 변수인 ESG 활동을 고려하여 추가적인 가설을 도출하여 선행연구와 차별화하였다. 셋째, 코로나 19를 겪으면서 ESG 관련 조세에 대한 새로운 변화가 나타나는 상황에서 ESG 활동을 세무회계연구분야 로 확장하여 기업위험에 미치는 영향을 살펴보았다. 위험을 평가하는 기관이나 투자자 및 이해관계자들에 게도 유용한 정보를 제공할 것으로 기대한다.

Since ESG management emerged, firm's tax planning has been changing. Rather than pursuing simple tax planning to reduce taxes, managers run their firms with sustainability in mind. This study examine how the results of tax planning affect future earning prediction and firm risk, and how tax planning pursued along with ESG activities affects future earning prediction and firm risk. First, the results of the analysis showed a negative(-) relationship between tax risk and earning predictability, and a positive(+) relationship with firm risk. Second, the negative relationship between tax risk and earning predictability was found to be significantly alleviated in firms active in ESG activities. Additionally, the positive relationship between tax risk and firm risk was found to be significantly alleviated in firms active in ESG activities. The differences and contributions of this study are as follows. First, compared to the studies of Guenther et al.(2017) and Jong-kwon Ko ·Do-young Kim(2021), earnings predictability was presented as a mechanism linking tax risk and firm risk. Second, we differentiated ourselves from previous studies by deriving additional hypotheses by considering ESG activities, a variable that was not considered in previous studies that examined the relationship between tax risk and firm risk. Third, in a situation where new changes to ESG-related taxes are emerging due to COVID-19, we expanded ESG activities into the tax accounting research field and examined the impact on firm risk. It is expected that it will provide useful information to institutions assessing risk, investors, and stakeholders.

현대 사회의 치열한 경쟁에서 살아남기 위해서는 R&D 투입을 통한 연구개발, 그리고 이를 이용한 지 속적인 혁신과 기업성과 향상에 노력하여야 한다. 연구개발에는 연구개발 관련 자본과 연구개발 인력을 투입해야 한다. 연구개발의 주체는 기업이지만, 실제 혁신 활동은 조직 안에 있는 개개인의 지식과 노력 이 뒷받침되어야 하기 때문이다. 따라서 연구개발에 성공하기 위해서는 자본의 투입도 중요하지만, 아이 디어 생산자로서의 개개인의 혁신역량, 및 지원도 중요하다. 따라서, 본 연구는 기업의 R&D 투입과 혁신 의 결과인 혁신성과, 기업성과와의 관계에 기업규모와 각 기업이 가지고 있는 연구소, 교육훈련조직이 미 치는 영향에 대해 분석하였다. 분석에는 한국직업능력연구원에서 실시한 ‘인적자본기업패널’ 2022년 조사 자료를 사용하였으며, 465 개의 자료가 최종 분석에 사용되었다. 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 기본모형의 분석 결과, R&D 관련 비용 투입은 매출액에 긍정적인 영향을 미치며, R&D 관련 인력 투입은 지식재산권에 긍정적인 영향을 미쳤다. 혁신성과인 지식재산권은 매출액에 긍정적인 영향을 미치고 있는 것으로 나타났다. 둘째, 기업규모와 교육훈련조직은 가설검증 결과 조절효과가 있는 것으로 나타났다. 그러나 연구소 존재는 경로계수 차이 분석 결과 유의하지 않아, 조절효과의 유의성을 검증하지 못했다. 셋째, 기업규모와 교육훈련조직 유무의 상호작용 검증 결과 조절효과는 있는 것으로 나타났다. 본 연구는 혁신 관련 R&D 투입과 혁신성과, 기업성과 간의 관계에 영향을 미치는 변수들, 즉 기업규 모, 독립된 연구조직, 교육훈련조직의 효과를 기업이 처할 수 있는 다양한 환경을 고려하여 실증 분석하 였다는 데 그 의의가 있다고 하겠다.

In today’s highly competitive landscape, companies need to continuously innovate through R&D investment to boost their performance. However, corporate resources are limited, and companies must achieve the best possible outcomes with these limited resources. Thus, this study analyzes the influence of firm size, as well as the presence of research and training organizations within companies, on the relationship between R&D investment, intellectual property, and firm performance. The results of the analysis are as follows. First, the basic model analysis showed that R&D-related expenditure positively influences sales revenue, and investment in R&D-related personnel positively impacts intellectual property, with intellectual property having a positive (+) effect on sales revenue. Second, firm size and training organizations have a moderating effect on the relationship between R&D investment and performance. However, the presence of research institutes did not show a moderating effect. Third, the interaction between firm size and training organizations was shown to moderate the relationship between R&D investment and performance. Based on the above, the significance of this study lies in its systematic and comprehensive analysis of the factors affecting the relationship between innovation-related R&D investments, intellectual property, and firm performance, or specifically, firm size, independent research organizations, and training organizations.

본 연구는 조건부지분인수계약(SAFE)의 회계처리 쟁점에 대해 논의한다. SAFE는 2013년 미국 Y Combinator에 의해 처음 도입된 이후, 2020년 벤처투자촉진법 개정을 통해 한국에서도 도입되기 시작한 투자 방식으로, 초기 스타트업에 대한 간소화된 투자 방식을 제공한다. 그러나 SAFE를 회계적으로 부채 로 인식할지, 자본으로 처리할지에 대한 논란이 지속되고 있다. 본 연구에서는 K-IFRS 기준에 따라 SAFE를 부채로 처리하는 근거와 그에 따른 문제점, 자본으로 인식하는 근거와 발생 가능한 문제점을 분 석한다. 또한 각 회계처리 방식이 재무제표에 미치는 영향, 청산 시 분류 문제, 후속 투자 시 발생할 수 있는 문제점 등을 다룬다. 연구 결과는 한국 벤처 투자 시장에서 SAFE 계약의 효과적인 도입을 위해 명 확하고 일관된 회계 기준의 정립이 필요함을 시사한다.

This paper examines the accounting treatment issues associated with the Simple Agreement for Future Equity (SAFE), known in Korea as the Conditional Equity Acquisition Agreement. Originally introduced in the United States by Y Combinator in 2013, SAFE has been increasingly adopted in Korea since the amendment of the Venture Investment Promotion Act in 2020. SAFE provides a simplified investment mechanism for early-stage startups without the need for immediate valuation. However, there are ongoing debates regarding whether SAFE should be classified as debt or equity for accounting purposes. This study explores both perspectives, analyzing the grounds for treating SAFE as debt under K-IFRS standards, as well as the arguments for recognizing it as equity. The paper also addresses the practical issues that arise from each approach, such as financial statement distortions, classification challenges during liquidation, and implications for subsequent investments. The findings highlight the urgent need for clear and consistent accounting standards for the effective adoption of SAFE contracts in the Korean venture capital market.

본 연구는 특수관계자 거래가 있는 상장기업들을 대상으로, 특수관계자 거래가 기업의 이익조정에 미 치는 영향 및 최대주주지분율과 외국인지분율의 조절효과에 대해 분석하였다. 표본은 2011년부터 2023년 까지 상장기업 총 4,889개 기업-연도를 최종 표본으로 선정하였다. 이익조정 측정은 성과대응 재량적 발 생액을 사용하였으며, 특수관계자 거래는 현금흐름 터널링, 자산 터널링, 지분 터널링으로 구분하여 분석 하였다. 주요 분석결과로 음의 이익조정인 경우 지분터널링이 영향을 미치는 것으로 나타났다. 특수관계자 거 래 중 자산터널링과 최대주주지분율 간의 조절효과에 대해서는 양의 이익조정인 경우에 있어서 유의성이 있는 것으로 나타났다. 현금흐름터널링과 최대주주지분율 간의 조절효과, 현금흐름터널링과 외국인지분율 간의 조절효과, 자산터널링과 외국인지분율 간의 조절효과에 대해서는 음의 이익조정인 경우 유의한 것으 로 나타났다. 특수관계자 거래가 이익조정에 어떠한 영향을 미치는지에 대해 이익조정의 방향을 양과 음으로 구분하 여 특수관계자 거래유형을 현금흐름터널링, 자산터널링, 지분터널링으로 구분하여 조절효과를 분석하였다 는 데 대해 본 연구 결과는 정책적 시사점이 있다.

This study targeted listed companies with related party transactions and analyzed the impact of related party transactions on corporate profit adjustment and the moderating effects of the largest shareholder's shareholding ratio and foreign ownership ratio. A total of 4,889 company-years of listed companies were selected as the final sample for the study from 2011 to 2023. In the empirical analysis of this study, Kothari et al.'s (2005) performance-responsive discretionary accruals were used as a proxy variable for profit adjustment. Related party transactions were analyzed by dividing them into cash flow tunneling, asset tunneling, and equity tunneling, as classified by Atanasov et al.(2011), and the main analysis results of this study are as follows. First, when the earnings adjustment amount is negative, equity tunneling appears to have an effect on earnings management. Second, when the earnings adjustment amount is positive, the interaction term between asset tunneling and the largest shareholder's equity ratio during related party transactions was found to be significant. Third, when the earnings adjustment amount was negative, the interaction term between cash flow tunneling and the largest shareholder's equity ratio was found to be significant. Fourth, when the earnings adjustment amount is negative, the interaction term between cash flow tunneling and foreign ownership ratio and the interaction term between asset tunneling and foreign ownership ratio were found to be significant.

본 연구는 코로나19 팬데믹 전후 중국 제약업의 환노출 특성과 변화 양상을 실증적으로 분석하는 것 을 목적으로 하며, 주요 분석 지표로는 환노출, 지연 환노출, 비대칭 환노출을 설정하였다. 연구는 2016년 부터 2022년까지 상하이증권시장과 선전증권시장에 상장된 제약기업의 데이터를 기반으로 하여, 코로나 19 팬데믹 전후의 환율변동에 따른 기업가치의 변화를 비교·분석하였다. 연구의 주요 결과는 다음과 같다. 첫째, 코로나19 발생 이전 중국 제약업의 환노출은 음의 환노출로 나타나, 위안화 가치 하락 시 기업가치가 감소하고, 위안화 가치 상승 시 기업가치가 증가하는 경향이 관 찰되었다. 그러나 코로나19 이후 해외 수출의 증가로 환노출이 전반적으로 증가하였지만, 일부 기업의 유 의적인 환노출 비율은 감소하였다. 둘째, 지연 환노출 분석 결과, 코로나 이전에는 동시적 환노출과 1개 월 전 환율변동에 따른 지연 환노출 모두 음의 환노출을 보였으나, 코로나 이후에는 지연 환노출이 양의 환노출로 전환되며, 초기에는 환율변동의 영향이 과도하게 반영되고 이후 조정되는 경향을 보였다. 셋째, 비대칭 환노출에서는 코로나 이전 음의 환노출이 유지되었으나, 코로나 이후에는 환율 하락 시 양의 환노 출이 나타나 기업가치가 증가하는 양상이 관찰되었다. 이는 코로나 예방 제품의 수요 증가로 위안화 가치 상승에도 불구하고 수출량이 유지되었음을 보여준다. 마지막으로, 환노출 결정요인 분석에서 코로나 이후 유동성과 부채비율이 환노출에 유의미한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 유동성이 높을수록 환위험 관리에 유리하며, 부채비율이 높을수록 환위험에 더욱 노출된다는 것을 알 수 있다. 본 연구는 코로나19라는 예외적 상황에서 중국 제약업의 환노출 특성이 어떻게 변화하였는지를 분석 함으로써, 환위험 관리와 전략 수립에 중요한 시사점을 제공한다. 이러한 결과는 기업의 재무적 의사결정 및 환위험 관리 전략에 반영될 필요가 있음을 강조하며, 글로벌 시장에서도 환위험 관리의 중요성을 재확 인하는 데 기여할 것이다.

This study aims to empirically analyze the characteristics and changes in exchange rate exposure of China's pharmaceutical industry before and after the COVID-19 pandemic, with a focus on key indicators such as exchange rate exposure, lagged exchange rate exposure, and asymmetric exchange rate exposure. Using data from pharmaceutical companies listed on the Shanghai and Shenzhen stock exchanges from 2016 to 2022, this research examines the impact of exchange rate fluctuations on corporate value, comparing the pre- and post-pandemic periods. The main findings are as follows: First, before the onset of COVID-19, exchange rate exposure in China’s pharmaceutical industry showed a negative correlation, indicating a decrease in corporate value when the yuan depreciated and an increase when it appreciated. However, following the pandemic, while overall exchange rate exposure increased due to a rise in exports, some firms exhibited a reduced rate of significant exposure. Second, the analysis of lagged exchange rate exposure revealed that both simultaneous and one-month lagged exposures were negative prior to the pandemic. Post-pandemic, however, lagged exposure turned positive, suggesting an initial overreaction to exchange rate fluctuations followed by adjustment. Third, with regard to asymmetric exchange rate exposure, the pre-pandemic negative exposure persisted; however, after the pandemic, positive exposure was observed during yuan depreciation, indicating increased corporate value. This suggests that the demand for COVID-19-related products helped maintain export levels, even with yuan appreciation. Lastly, the analysis of determinants for exchange rate exposure demonstrated that liquidity and debt ratios significantly impacted exchange rate exposure in the post-pandemic period, indicating that higher liquidity facilitates exchange risk management, while higher debt ratios increase vulnerability to exchange rate risks. By analyzing how exchange rate exposure characteristics in China’s pharmaceutical industry have evolved in response to the exceptional circumstances of COVID-19, this study provides important insights for exchange risk management and strategy formulation. The findings underscore the need to incorporate these considerations into financial decision-making and exchange risk management strategies, reaffirming the significance of such practices in global markets.

ESG 경영활동은 글로벌 기업 경영의 필수 요소로 자리잡고 있으며, 재무적 요인뿐만 아니라 비재무적 요인을 고려하는 새로운 패러다임으로 주목받고 있다. 중국 정부도 탄소 중립 목표를 내세워 ESG 도입을 독려하고 있으며, 이는 특히 세계 시장을 겨냥한 중국 중소기업에게 주요 관심사로 부각되고 있다. 본 연 구의 목적은 중국 중소기업의 기업가적 지향성을 통해 ESG 활동이 경영성과에 미치는 영향을 분석하는 것이다. 연구 방법으로는 2023년 중국 중소기업을 대상으로 한 설문조사를 통해 데이터를 수집하였고, 이를 바탕 으로 SPSS 및 AMOS 프로그램을 활용해 구조방정식 모형(SEM)을 사용하여 ESG 활동, 기업가적 지향성, 경영성과 간의 관계를 검토하였다. 연구 결과 ESG 활동 중 투명한 지배구조가 기업가적 지향성에 유의한 긍정적 영향을 미치며, 기업가적 지향성은 경영성과에 중요한 매개 효과를 나타내는 것으로 밝혀졌다. 본 연구는 ESG 활동과 경영성과 간의 관계에서 기업가적 지향성의 매개 효과를 실증적으로 규명함으 로써 이론적 기여를 제공하며, 특히 ESG 활동이 기업의 성과에 미치는 영향을 내부구성원의 태도 및 인 식의 중요성으로 설명하였다. 실무적으로는 기업들이 ESG 활동을 경영성과에 직접 연결시키기보다는, 조 직 내에서 기업가적 지향성을 강화해 투명한 지배구조와 같은 ESG 활동을 통해 경영성과를 높이는 전략 적 접근이 필요함을 제안한다.

ESG activities are becoming an essential element of global corporate management and are attracting attention as a new paradigm that considers not only financial but also non-financial factors. The Chinese government is also encouraging the introduction of ESG by promoting a carbon neutrality goal, which is emerging as a major concern for Chinese SMEs targeting the global market. The purpose of this study analyzed the effect of ESG activities on business performance through entrepreneurial orientation for Chinese SMEs. As a research method, data were collected through a survey of Chinese SMEs in 2023, and based on this, the relationship between ESG activities, entrepreneurial orientation, and business performance was investigated using a structural equation model (SEM) using SPSS and AMOS programs. As a result of the study, it was found that transparent governance has a significant positive effect on entrepreneurial orientation in ESG activities, and the entrepreneurial orientation has an important mediating effect on business performance. This study provides a theoretical contribution by empirically investigating the mediating effect of entrepreneurial orientation in the relationship between ESG activities and business performance, and specifically explained the impact of ESG activities on business performance as the importance of internal members' attitudes and perceptions. In practice, it is suggested that companies need a strategic approach to increase business performance through ESG activities such as transparent governance by strengthening entrepreneurial orientation within the organization rather than directly linking ESG activities to business performance.

학교법인의 재정 책무성을 강화하여 학생의 등록금 부담을 억제하기 위한 목적으로 사학연금 법인부담 금을 대학이 부담하는 경우 교육부장관의 승인을 받도록 하는 학교부담액 승인제도가 2012년부터 시행되 고 있다. 학교부담 승인제는 학교법인의 가용자금을 여타 지출에 우선하여 사학연금 법인부담금으로 교비 회계로 전출할 것을 사실상 강제하고 있다. 학교부담 승인제는 사학기관의 단기 운영뿐 아니라 장기적인 투자와 재정계획에도 영향을 미칠 수 있음에도 기존의 사학연금 법인부담금 등 법정부담금에 관한 연구 는 법정부담금의 부담 주체에 관한 내용으로 한정되고 있다. 기존 연구와 달리 본 연구는 사학연금 법인 부담금 학교부담 승인제도의 효과와 시행에 따른 학교법인과 대학 운영의 변화를 분석하였다. 법인부담금 학교부담 승인제 시행 초기에는 학교법인의 법정부담금 부담률이 상승하였으나 이후 사학 연금법 개정에 따른 법정부담금의 증가와 법인의 재정여건이 개선되지 않음에 따라 오히려 법인의 법정 부담금 부담 비율이 하락함을 발견하였다. 또한, 현행 승인제는 사학기관의 행정 낭비를 초래하고 대학의 교육 환경개선 또는 구조개혁을 위한 법인의 전출 감소와 대학의 인건비 상승을 억제하는 원인이 될 수 있음을 지적하였다. 마지막으로 이와 같은 문제점을 해결할 수 있는 개선 방안을 제시하였다. 본 연구는 사학연금 법인부담금 학교부담 승인제의 문제점과 현실적인 개선 방안을 제시한 최초의 연구라는 점에서 의의가 있으며 관련기관의 정책 결정에도 기여할 것으로 기대된다.

The school foundation is liable for the employer's contributions to the school teachers' pension fund. However, if the foundation cannot cover these contributions, the school may bear the shortfalls with the approval of the Minister of Education. This approval policy was introduced to curb tuition increases by strengthening the financial accountability of school foundations. However, it effectively mandates the transfer of all available funds from the foundation to the school for employer contributions to the teachers' pension fund before any other expenditures. As a result, this approval could impact both the long-term investment and financial plans, as well as the short-term operations, of universities. Unlike prior literature, which focuses on who pays the contributions, this study reviews the approval policy and examines the changes in the ratio of payments by school foundations to universities. Initially, with the implementation of the approval policy, the foundations increased payments of the required contributions. However, it was found that as the required pension expenses increased, the ratio of foundations' contributions to schools decreased. I also point out that the current approval policy can cause administrative waste and suppress the reduction in the transfer of foundation funds needed to improve the educational environment or undertake financial restructuring, as well as lead to an decrease in the university's labor costs. Finally, we propose improvement directions to mitigate these problems. This study is the first to present the issues and practical improvement measures of the approval system and expected to contribute to policy decisions by related institutions.

정부는 결산정보의 신뢰성과 지방재정집행에 관한 회계책임성 확보 등 내실있는 결산검사를 위해 지방 자치단체의 결산검사위원회 위원의 정수를 2022년부터 두배로 증가시켰다. 지방자치단체의 회계정보의 중 요성이 지속적으로 증가하는 상황에서 결산검사위원회 정수를 확대했지만 결산검사위원회에서 회계전문가 의 참여에 관한 연구는 희소한 상황이다. 이에 본 연구는 결산검사위원회를 구성하는 위원 중 회계전문가 가 차지하는 비율이 미수금대손충당금 비율로 본 보수적 회계처리와 어떤 관계가 있는지 실증하고자 한 다. 이를 위해 2014년부터 2022년까지 17개 광역자치단체와 226개 기초지방자치단체를 대상으로 1,490 개 표본을 사용한다. 구체적으로 결산검사위원회에서 회계전문가가 차지하는 비율과 미수세금 대손충당금 비율 및 미수세외수입금의 대손충당금비율의 관계를 분석한다. 분석결과 결산검사위원회 위원 중 회계전 문가 비율이 높을수록 미수금의 대손충당금 비율이 높아져 지방자치단체의 회계품질이 높아지는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 회계전문가의 감사참여가 조직의 회계품질을 높인다는 선행연구와 일관된 결과 이다. 국민의 세금으로 운영되는 지방자치단체의 회계품질은 매우 중요하다. 회계전문가의 결산검사 참여 비율이 지방자치단체의 회계품질에 미치는 영향을 검증한 본 연구는 정책적 측면에서 중요한 의미를 갖 는다. 결산검사위원회 위원의 정수를 두배 증가시켰지만 회계전문가의 참여 확대에 대한 규정은 없다. 이 러한 상황에서 기업뿐만 아니라 중앙정부나 지방자치단체에서도 회계정보의 품질을 높이기 위해서는 회계 전문가의 참여를 확대시켜야 한다.

To enhance the reliability of financial reporting and accountability in local fiscal management, the Korean government doubled the number of audit committee members for local governments in 2022. However, despite this increase in committee size, research on the participation of accounting professionals in these audit committees remains limited. As the importance of accurate and transparent financial reporting in local governments continues to grow, this study empirically examines the association between the proportion of accounting professionals on audit committees and the adoption of conservative accounting practices, specifically through the allowance for doubtful accounts. Using a dataset of 1,490 observations from 17 metropolitan and 226 municipal governments spanning 2014 to 2022, we analyze the relationship between the proportion of accounting experts on audit committees and the allowance ratios for doubtful accounts related to delinquent tax receivables and non-tax revenue. The findings indicate that a higher proportion of accounting professionals on audit committees correlates with an increase in the allowance ratio for doubtful accounts, suggesting an enhancement in accounting quality within local government financial reporting. These results align with existing literature on the positive impact of accounting expertise in audit functions on organizational accounting quality. Given the critical importance of financial reporting quality in public sector organizations funded by taxpayer revenue, this study provides significant policy implications. Although audit committee sizes have been increased, current regulations do not mandate the inclusion of accounting professionals. Our findings highlight the need to strengthen the role of accounting experts in both corporate and public sector audit functions to improve the quality of financial information.

기업의 주가는 거시경제 정보와 개별 기업 정보에 의해 영향을 받으며, 거시경제 정보의 대표적인 예는 기준금리이다. 따라서 상업교육에서 주가 결정의 요인으로서 기준금리와 기업 특성 변수들을 이 해하는 것은 중요하다. 여러 가지 기업 특성 변수들 중에서도 ESG와 지배구조는 기업 가치를 향상시 킬 뿐만 아니라, 거시경제적 불확실성 상황에서 주가 안정성을 제공할 수도 있으므로, 이러한 ESG와 지배구조의 역할을 살펴보는 것은 상업교육 및 재무교육에서 강조되어야 할 학습 주제이다. 본 연구는 국내 기준금리 발표일 전후의 주가 수익률 및 변동성을 분석하고, 기업 특성 변수로서 ESG와 지배구조의 역할을 실증적으로 검토한다. 2013년부터 2022년까지 KOSPI 상장기업 527개를 대상으로 97건의 기준금리 발표를 분석하였으며, 분석 기간은 발표일 전후 3일 (발표일 1일 전부터 1일 후) 구간과 21일(발표일 10일 전부터 10일 후) 구간으로 구분하여 수행하였다. 분석 결과, 첫째, 기준금리가 시장 예상치 대비 변동한 경우에만 주가가 민감하게 반응하며, 직전 기간 대비 변동한 경우에는 유의미한 반응이 나타나지 않았다. 둘째, ESG와 지배구조 점수가 높은 기업은 발표일 전후로 누적초과수익률이 더 높았고, 이는 기업의 ESG 활동과 지배구조의 건전성이 단기적으로 투자자들에게 긍정적인 신호를 제공함을 시사한다. 셋째, ESG와 지배구조 점수가 높은 기업들은 기준금리 발표 이후 주가 변동성의 감소폭이 더 컸다. 본 연구의 결과는 상업교육에서 거시경제 정보와 기업 특성 간의 상호작용을 이해하고 이를 활용 하는 데 있어 중요한 시사점을 제공한다. 특히, ESG와 지배구조의 우수성이 단기적인 주가 안정성과 투자자 보호 효과를 제공할 수 있음을 강조하며, 이는 기업과 투자자 모두에게 중요한 전략적 지침이 될 수 있음을 보여준다.

This study investigates the effects of interest rate announcements on stock returns and stock return volatility, and examines the role of firm-specific factors of ESG scores and corporate governance. Using data from 527 companies listed on KOSPI, we analyze 97 interest rate announcements between 2013 and 2022, examining both short-term (3-day window) and long-term (21-day window) periods surrounding each announcement. The analysis reveals several key findings. First, changes in stock prices are influenced by deviations from market expectations regarding interest rate movements, rather than by absolute changes compared to previous periods. Second, firms with higher ESG and governance scores exhibit stronger cumulative abnormal returns around interest rate announcements. Lastly, these firms also show a more significant reduction in stock price volatility after the announcements, suggesting that strong ESG practices and corporate governance help mitigate market uncertainty surrounding such events. These results provide evidence that companies with better ESG and governance profiles not only benefit in terms of long-term value, as shown in previous literature, but also offer short-term advantages by enhancing returns and reducing stock volatility during periods of macroeconomic uncertainty. The findings highlight the importance of integrating ESG and governance factors into investment strategies and contribute to a broader understanding of the market’s reaction to macroeconomic policy announcements, with important implications for both financial and educational practices in the fields of business and commerce.

본 연구는 구성원들의 인지된 자율성이 마음챙김, 내재적 동기부여, 그리고 업무성과에 미치는 영향을 실증적으로 규명하고자 하였다. 이를 위해 선행연구를 검토하고 연구가설과 연구모형을 제시한 후, 구조 방정식모형 분석을 통해 가설을 검증하였다. 분석 결과를 살펴보면, 인지된 자율성은 마음챙김에 긍정적 인 영향을 미쳤으며, 마음챙김은 내재적 동기부여와 업무성과에 유의미한 영향을 미치는 것으로 확인되었 다. 뿐만 아니라 인지된 자율성이 마음챙김을 통해 내재적 동기부여와 업무성과로 이어짐을 보여주었는 데, 구체적으로 마음챙김은 인지된 자율성과 내재적 동기부여 간의 관계에서 완전매개를 하고, 인지된 자 율성과 업무성과 간의 관계에서는 부분매개를 하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 인지된 자율성과 내 재적 동기부여 간의 관계와 인지된 자율성과 업무성과 간의 관계에서 마음챙김이 중요한 심리적 메커니 즘으로 작용함을 실증적으로 보여주었다.

This study aimed to empirically examine the effects of perceived autonomy on mindfulness, intrinsic motivation, and task performance among organizational members. To achieve this, prior research was reviewed, and research hypotheses and models were proposed. The hypotheses were then tested using structural equation modeling (SEM). The results showed that perceived autonomy had a positive effect on mindfulness, and mindfulness significantly influenced intrinsic motivation and task performance. Furthermore, it was demonstrated that perceived autonomy leads to intrinsic motivation and task performance through mindfulness. Specifically, mindfulness fully mediated the relationship between perceived autonomy and intrinsic motivation, and partially mediated the relationship between perceived autonomy and task performance, with the influence on task performance being greater than that on intrinsic motivation. These findings suggest that mindfulness serves as an important psychological mechanism in the relationship between perceived autonomy and both intrinsic motivation and task performance.