Earticle

본 논문은 2011년 이후 10년간의 ERP를 통한 대학교육을 연구주제로 한 17편의 논문을 전체 정 리·분석하여 연구결과를 정리하였다 연구결과를 살펴보면, 대학에서 ERP 교육을 통한 자격증 취득, 취업에 대한 기대감, 수업 운영의 만족도, 학습몰입, 등이 학습만족도 또는 학습성과에 영향을 주는 것으로 나타나고 있다. 또한, 대학의 ERP 교육의 만족도와 성과를 높이기 위해서는 ERP-Master(회계, 인사, 생산, 물 류)과정에 대한 교육이 필요하다. ERP교육의 교육도입의 필요성 중 한 학과에서 ERP-Master 과정의 통합교육을 실시 할 수 있는 모델로 비정규교육과정(청년취업 아카테미)를 이용한 교육시스템 구축하는 사례를 제시하였다. S대학의 회계학과 정규 교과과정은 계열기초를 포함하여 87학점 95시간으로 운영되고 있다. 정규 교육과정에는 재무회계, 원가회계, 세무회계 이론을 근간으로 ERP재무회계모듈과 인사 모듈에 대한 교육 및 자격증 취득을 진행하고 있다. 그러나 학점 등의 제한으로 ERP 생산과 물류 모듈에 대한 이론과 실습을 진행 할 수 없었다. 이 를 극복하기 위해 S대 회계학과에서는 비정규교육과정 도입하여 ERP-Master 교육시스템 구축을 하였다. 이를 통해 ERP-Mater 교육시스템을 구축하였고 관련 자격증 및 학습동기 부여 증대 등의 효과가 나타나고 있다.

The research results were summarized by arranging and analyzing 17 papers on university education through ERP for 10 years since 2011. In universities, ERP education was found to have an effect on learning satisfaction or learning outcomes by Acquisition of qualifications, expectations for employment, satisfaction with class management, learning commitment. In addition, education in the ERP-Master (accounting, personnel, production, logistics) course is necessary to increase the satisfaction and performance of ERP education in universities. This paper presents a case of establishing an education system using non-regular curriculum as a model that can conduct integrated education of the ERP-Master course in a department. The regular curriculum for the Department of Accounting at S University is operated with 87 credits and 95 hours, including the foundation of the college. In the regular curriculum, education and qualifications for ERP financial accounting module and personnel management module are conducted based on the theory of financial accounting, cost accounting, and tax accounting. However, it was not possible to proceed with the theory and practice of ERP production module and logistics module within the regular curriculum. To compensate for this, the Department of Accounting at S University introduced an irregular curriculum to establish an ERP-Master education system. Through the establishment of the ERP-Mater education system, the effects of related qualifications and learning motivation are increasing.

기업은 성과향상 및 급변하는 현 상황에 맞추어 다각적인 영향전략 유지를 위해 최선의 방안을 모색하며 변화에 대한 대응 방안을 추진하고 있다. 이에 따라 기업은 종사원들과의 관계를 효과적 으로 유지하기 위한 노력이 지속되고 있으며, 조직구성원들은 급변하는 환경 및 신기술에 따른 환 경변화에 맞춰 기업이 요구하는 환경변화에 신속히 대응하기 위한 변화에 대한 준비를 강구하고 있 다. 이에 따라 본 연구는 중국기업종사원의 영역초월행동이 직무성과에 미치는 영향을 파악하고, 흡 수영략의 매개효과와 가치관의 조절효과가 직무성과에 어떠한 영향을 미치는지 관계성을 규명하는 것이 본 연구의 목적이다. 이에 따라 연구의 검증 결과를 도출하기 위하여 실증분석하여 결과를 검증하였다. 따라서, 영역 초월행동이 직무성과에 영향을 주는 것으로 확인되어 다음과 같은 시사점을 남겼다. 영역초월행동 은 강제성을 가진 행동은 아니지만, 조직의 효율성을 증가시키는데 도움을 주며, 협력 및 봉사 등의 행위를 포함한다. 또한, 개인의 자율적 재량에 의한 역할 외 활동이 이루어질 때 흡수역량이 높아진다. 따라서, 많 은 기업들은 흡수역량 확보를 위해 뛰어난 인적자원의 선발과 배치에 치중하는 것을 고려하여야 하 며, 추후 교육과 육성에 관한 집중 또한 필요하다. 또한, 영역초월행동이 동시에 이루어질 때 조직 및 기업의 흡수역량 또한 극대화될 수 있다고 사료된다.

Companies are seeking the best ways to improve performance and maintain diverse impact strategies in line with the rapidly changing current situation and are pursuing countermeasures against changes. Accordingly, companies are continuing to make efforts to maintain their relationships effectively with employees, and the members of the organization are preparing for changes to respond quickly to the environmental changes required by the company in accordance with the rapidly changing environment and environmental changes according to new technologies. Accordingly, the purpose of this study is to identify the effects of boundary spanning behavior of Chinese employees on job performance and to investigate the relationship between the mediating effect of absorptive capacity and the moderating effect of values on job performance. Accordingly, the results were verified by empirical analysis to derive the results of the study, and therefore, it was confirmed that boundary spanning behavior affects the job performance, leaving the following implications. boundary spanning behavior is not a compulsory behavior, but it helps increase the efficiency of the organization and includes activities such as cooperation and service . In addition, the absorption capacity increases when activities outside the role are performed by the individual's autonomous discretion.,Therefore, many companies should consider the selection and placement of excellent human resources in order to secure absorption capacity, and it is also necessary to concentrate on education and upbringing in the future, Also, it is considered that the absorption capacity of the organization and the company can be maximized when the transcendental behavior is done simultaneously.

본 연구에서는 2012년부터 2017년(t+1)까지 한국 유가증권시장에 상장된 기업을 대상으로 가족소 유지분율과 기업신용평가의 관련성을 분석하였다. 표본선정은 상장회사협의회에서 제공하는 회사채 신용등급 자료(TS-2000)와 금융감독원 전자공시시스템(DART)에서 제공하는 사업보고서를 통해 모 두 수작업으로 이루어졌으며, 가설을 검증하기 위하여 다중회귀분석 방법을 이용하였다. 최근 국내기업의 지배가족 소유지분율이 증가하는 추세에서 기업이 제공하는 회계정보의 신뢰성 을 높게 평가받기 위한 감시역할이 기대된다. 대주주의 감시역할에 대한 외국인투자자의 적극적 감 시기능이 대리문제를 통제할 신호로 작용하고, 감사품질이 높을수록 기업가치가 높다는 증거가 제 시되고 있다. 그러한 원인으로 신용평가에 긍정적인 영향을 미친다는 것을 보고하였다. 본 연구에서 는 가족소유지분율이 높은 기업을 대상으로 감시역할이 신용평가에 미치는 영향을 검증하기 위하여 연구가설을 설정하고 이를 검증하기 위한 회귀모형을 제시하였다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 가족소유기업의 외국인투자자 감시역할에 대해 외국인지분율이 높은 기업일수록 신용등급에 미치는 정(+)의 영향이 상대적으로 적게 나타나고 있다. 둘째, BIG4 감사인으로부터 외부감사를 받는 기업들이 그렇지 않은 기업에 비해 신용등급에 미치는 정(+)의 영 향이 상대적으로 적게 나타나고 있다. 이러한 결과는 신용평가기관에서 외국인투자자와 감사품질이 높은 회계법인에게 감사받는 기업이 제공한 회계정보의 신뢰성을 높게 평가하여 결과적으로 신용평 가에 긍정적으로 적용되고 있음을 의미한다. 본 연구는 가족지배 기업에 대해 외국인투자자와 회계법인의 감사가 감시역할이 회계정보의 신 뢰성에 긍정적으로 적용하고 있다는 것을 직접적으로 규명하였다는 점에서 추가적인 정보를 제공해 줄 것으로 보인다.

The purpose of this study is to analyze the relationships between family ownership share and corporate credit ratings over the subjects of firms listed on Korean stock markets from 2012 to 2017(t+1). The selection of samples was all manually performed through corporate bond rating data (TS-2000) provided by Korea Listed Companies Association and business reports provided by Data Analysis, Retrieval and Transfer System (DART). This study conducted multiple regression analysis in order to test its hypotheses. According to preceding studies, if corporate governance is superior, credit ratings are high, and capital costs are expected to be low, so that credit rating agencies also reflect creditors’ expectations to grant high credit ratings. In contrast, if blockholders’ share is high, controlling shareholders’ private interest pursuit behaviors are expected to have negative effects on related firms’ future repayment capabilities, so that corporate value decreases, whereas corporate value increases if ownership structure is dispersed. As domestic firms’ controlling family ownership share has recently increased, monitors play an important role in optimal evaluation on the reliability of accounting information provided by firms. As the role of monitors on blockholders, foreign investors’ active monitoring function acts as a signal to control agency problems. In addition, if audit quality is high, corporate value is high because audit quality has positive effects on credit rating. In order to test the effect of monitors’ role on credit rating over the subjects of firms with high family ownership shares, this study set up two research hypotheses, and so presented regression models for testing these hypotheses. The results of this study are as follows. First, for foreign investors’ monitoring role in family ownership firms, if foreign investor ownership share is high, family firm ownership share had relatively low positive(+) effects on credit ratings. This result means that, if foreign investor ownership share is high, foreign investors’ monitoring role can be effective in corporate value. Second, if firms’ external audit was performed by Big 4 auditors, family firm ownership share had relatively low positive(+) effects on credit ratings. This result means that Big4 auditors with high audit quality can be effective in corporate credit ratings. These results imply that credit rating agencies more highly evaluate the reliability of accounting information provided by firms which have high foreign investor ownership share and are audited by audit firms with its high audit quality, so that such reliability is positively applied to credit ratings. This study will provide additional information in that this study directly confirmed that foreign investors and audit firms’ audit play a role of monitoring which is positively applied to the reliability of accounting information.

1) 기업은 줄곧 경영진 자기과신의 희생양이 되어 왔다. 미국을 비롯한 대부분의 국가 에서 경영진 자기과신은 기업의사결정의 핵심 요인으로서 각종 투자정보를 분석하고 평가하는 과정에 깊이 관여하며 기업가치 증대 활동을 위축시키는 원인으로 주목받았 다. 특히 인수대상기업의 가치를 평가하는 고난도 과업을 담당하는 경영진들 사이에 서 두드러진다. 본 논문은 경영진 자기과신이 기업가치에 미치는 영향을 가치평가모 형과 민감도 시뮬레이션을 활용하여 고찰한다. 가치평가모형으로는 배당할인모형과 자유현금흐름모형이 사용된다. 시뮬레이션분석 결과는 기업가치가 경영진 자기과신의 변화에 매우 민감하게 반응함을 여실히 보여준다. 배당성장모형을 적용했을 때 자기 과신은 자기자본의 가치를 정상가치보다 평균 약 4.5배 과대평가하는 오류를 유발했 다. 자유현금흐름모형의 경우에는 기업가치가 자기과신으로 인해 정상가치보다 평균 약 9.9배가 치솟았다. 경영진 자기과신이 기업경영에 긍정적으로 작용한다는 연구도 종종 보고되고 있지만 자기과신으로 인한 주식가치나 기업가치의 과대평가를 과소평 가해서는 안 된다. 주식시장의 검증을 거치며 과도한 가치평가의 오류가 수정되면 기 업가치는 큰 폭으로 감소하게 되고 그 피해는 고스란히 주주들의 몫이 되기 때문이 다. 따라서 경영진 자기과신은 기업이나 개인의 투자의사결정 시 적절히 할인되어야 하고 재무관리와 회계 교육 시 가치평가의 필수요인으로 다루어져야 한다.

The corporate world has suffered a crisis of managerial overconfidence. In the United States and around the world, managerial overconfidence has been a key input of corporate decisions for decades. Managerial overconfidence affects how managers interpret the information they receive from various media and on- or off-line sources. Managerial overconfidence is particularly pronounced among managers of acquiring companies who face the difficult task of evaluating the takeover targets. The purpose of this article is to investigate the impact of managerial overconfidence on firm value through a valuation framework. To this end, we employ two conventional valuation models – the dividend discount model (DDM) and the free cash flow model (FCFM) - to reveal the valuation effect of managerial overconfidence. Simulated sensitivity analyses show that the propensity of firm value to managerial overconfidence changes rapidly when the degree of managerial overconfidence strengthens. The simulation results show that when the DDM is applied the overconfident value of equity is, on average, 4.5 times the non-overconfident value of equity. When the FCFM is simulated, the ratio of the overconfident value of firm to the non-overconfident value of firm becomes 9.9 times, a big jump from 4.51 times for the DDM case. Regardless of the evidence of its useful contributions, managerial overconfidence appears to be a value-destroying behavioral bias that needs to be properly and cautiously addressed in corporate and individual investments and in educational settings of finance and accounting.

날로 치열해지는 시장경쟁 속에서 기업은 자신의 경쟁우위를 확보하기 위해 기술혁신에 보다 적 극적으로 참여할 것이다. 하지만 기술혁신을 위한 투자가 모두 효율적이고, 성공할 수 있는 것은 아 니다. 따라서 효율성과 리스크 통제를 목표로 하는 내부통제체제가 필요할 것이다. 본 연구에서는 기업경영에서 제품시장 경쟁과 내부통제가 기술혁신에 어떠한 영향을 미치는지 분석하고, 또한 제 품시장 경쟁이 다른 상황에서는 내부통제가 기술혁신과정에 발생 가능한 리스크를 통제하는 역할을 할 수 있는지 알아보고자 한다. 2012년도부터 2018년도까지 중국의 상해증권거래소와 심천증권거래 소에 상장된 6,626개의 상장회사 표본을 대상으로 제품시장 경쟁과 내부통제가 기술혁신에 미치는 영향을 실증분석 하였으며, 분석결과는 다음과 같다. 제품시장 경쟁은 기술혁신투자와 유의한 양(+)의 관계를 나타냈지만 기술혁신효율성과는 유의한 음(-)의 관계를 나타내고 있다. 이는 제품시장 경쟁이 치열할수록 기업이 기술혁신투자를 많이 하지 만, 그 투자의 효율성은 낮은 것을 의미한다. 내부통제는 기술혁신투자를 감소시키고 기술혁신효율 성을 제고시키는데, 이는 내부통제가 기술혁신활동의 통제 메커니즘으로 작용한다는 증거가 된다. 이어서 표본을 제품시장 경쟁이 치열한 그룹과 그렇지 않은 그룹으로 나누어 내부통제의 역할을 검 증하였다. 제품시장 경쟁이 치열한 그룹에서는 내부통제는 기술혁신투자를 감소시키고 기술혁신효 율성을 제고시키는 것으로 나타났지만, 시장경쟁이 치열하지 않은 표본그룹에서는 유의한 관계가 나타나지 않았다. 이는 내부통제가 제품시장 경쟁이 치열한 상황에서 나타나는 비효율적인 과잉혁 신투자를 통제하는 메커니즘으로 작용할 수 있음을 시사한다.

In the increasingly fierce market competition environment, enterprises will actively participate in technological innovation in order to ensure their competitive advantages. However, not every invention in technological innovation is effective and can be successful. So that an internal control system aimed at promoting efficiency and risk control is needed. This study aims to analyze the impact on product market competition(PMC) and internal control(IC) on technological innovation in enterprise operation, and whether internal control can play a role in controlling the risks in the process of technological innovation in different product market competition. Based on the samples of 6,626 firms listed on China's Shanghai and Shenzhen Stock Exchange from 2012 to 2018, this study carried out an empirical analysis on the impact of product market competition and internal control on technological innovation. The main results of this study can be summarized as follows. PMC has a significant positive relationship with the innovation investment, but a significant negative relationship with the efficiency of innovation. It can be seen that although enterprises have increased their innovation investment in the improvement of the intensity of product market competition, the investment efficiency has becoming lower. Internal control can reduce investment in technological innovation and improve its efficiency, which is the evidence that internal control act as a control mechanism for technological innovation activities. After that, this study divided the samples into two groups, the group of higher level of product market competition and the group of lower level of product market competition to verify the role of internal control. In the group of higher level of product market competition, internal control could reduce the innovation investment and improve the efficiency of technological innovation, but the same relationship did not appear in the group of lower level of product market competition. This result show that internal control can play a role of control mechanism in controlling ineffective and excessive innovation investment in the group of higher level of product market competition.

본 연구에서는 보고이익의 조정 행위로 인하여 영업비용의 하방경직성에 담겨진 기업의 미래에 대한 경영자의 낙관적 전망이 왜곡되는지를 살펴보고자 하였다. 하방경직적인 원가행태는 미래 매 출과 그로인한 이익의 증가에 대한 경영자의 전망을 반영하는 것으로 알려져 있지만, 재량적 발생 액을 통한 보고이익의 하향 조정은 이러한 낙관적 전망을 과대평가할 것으로 예상하였다. 본 연구에서는 Homburg & Nasev(2009)의 모형으로 영업비용의 하방경직성을 측정하고, Shust & Weiss(2014)의 연구에 따라 경제적 원가의 대용치로 현금영업비용을 사용하여 경제적 원가의 하 방경직성을 측정하였다. 그리고 보고이익의 조정은 Dechow et al.(1995)의 재량발생액으로 측정하였 다. 2008년–2017년 기간 동안 유가증권시장에 상장되어 있는 비금융업 기업을 대상으로 한 연구결 과는 다음과 같았다. 첫째 보고이익을 하향 조정할수록 영업비용의 하방경직성이 커지는 것으로 나 타났다. 보고이익을 하향 조정하여 원가의 하방경직성이 상승하는 것은 미래 이익의 증가에 대한 보다 낙관적인 전망으로 해석될 수 있을 것이다. 둘째, 이익을 하향 조정할수록 경제적 원가의 하방 경직성에 대해 영업비용의 하방경직성이 과대평가되는 것으로 나타났다. 이는 이익조정의 하향 조 정에 의해 더 하방경직적이 된 원가는 경제적 원가로부터 더욱 괴리되는 것을 의미한다. 본 연구에서는 보고이익의 조정 행위로 인하여 원가의 하방경직성에 담긴 미래에 대한 경영자의 낙관적 전망이 왜곡될 수 있음을 제시하였다. 원가 정보를 통해 제시되는 경영자의 미래에 대한 판 단이 보고이익의 조정행위로 인해 과대평가되는 점을 주의해야 할 것이다.

This paper aims to test the influence of earnings management on sticky costs and whether the discretionary accruals would distort the measurement of sticky costs. Sticky costs are likely to be associated with earnings management because they result in a decrease in reported earnings. In addition, the sticky behavior of operating expenses is expected to be so distorted as earnings management creates a gap between operating expenses and economic costs. Earnings management was measured using the model in Dechow et al.(1995), and the sticky behavior of operating expenses was measured using the model in Homburg and Nasev(2009). In accordance with Shust and Weiss(2014), the sticky behavior of economic costs was measured using cash operating expenses(costs paid in cash as a proxy for economic costs). The samples were selected from listed manufacturing companies over year 2009 – 2017. The empirical results were as follows. First, discretionary accruals, a measure of earnings management, showed a significant negative (-) relationship with the sticky cost behavior. Second, there was a significant positive (+) relationship between the extent to which operating expenses reflect cash operating costs and discretionary accruals. The sticky behavior of operating expenses is interpreted as conveying an excessive optimistic outlook for future earnings to the outside world. And the discretionary accruals create a gap between operating expenses and cash operating expenses, which is the proxy for economic costs. To enhance comparability of financial statements, it would be necessary to understand the effect of earnings management on the sticky costs.

본 연구는 내부감사인 특성이 회계담당자의 조직시민행동에 미치는 영향에 대하여 살펴보았다. 내부감사인의 특성은 독립성, 전문성, 활동성으로 나타내었으며, 또한 내부감사인의 특성과 조직시 민행동의 관계에서 감사품질의 매개효과를 살펴보았다. 연구대상은 내부감사제도를 채택하고 있는 상장 및 비상장기업의 회계담당자 202명을 대상으로 수행하였으며, SPSS 및 AMOS를 이용하여 경로분석을 실시하였다. 연구결과 내부감사인의 특성인 독립성, 전문성, 활동성 모두 감사품질에 유의한 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 또한 내부감사인의 특성과 회계담당자의 조직시민행동 간의 관계에서는 독립성과 활동성이 유의한 정(+)의 영향을 미치며, 전문성은 유의하지 않게 나타났다. 반면, 내부감사인의 특성 중 독립성과 회계담당자의 조직시민행동 간의 관계에서 감사품질은 부 분매개효과를 나타내었으며, 전문성과 활동성의 경우 완전매개효과를 나타내고 있어 감사품질의 중 요성, 즉, 매개효과에 대하여 다시 한번 확인할 수 있다. 이는 감사품질이 조직의 이미지나 조직풍토에 영향을 미쳐 회계담당자가 스스로 도덕적 가치나 행위에 대한 정당성을 부여한다는 선행연구를 지지하며, 본 연구를 통하여 기업의 재무제표 및 회 계업무에 대한 적성성과 투명성이 가지는 지속가능한 경쟁력은 감사품질에서 올 수 있음을 확인할 수 있었다.

This study verified the effect of the characteristics of an internal auditor on the organizational citizenship behavior of the accounting manager. The characteristics of internal auditors were expressed as independence, expertise, and activity, and the mediating effect of audit quality was examined in the relationship between characteristics of internal auditors and organizational citizenship behavior. The subjects of this study were 202 accounting managers of listed and non-listed companies adopting the internal audit system, and a path analysis was conducted using SPSS and AMOS. As a result of the study, it was found that the internal auditors' characteristics of independence, expertise, and activity all had a significant positive (+) effect on audit quality. In addition, in the relationship between the characteristics of the internal auditor and the organizational citizenship behavior of the accountant, independence and activity had a significant positive (+) effect, and expertise was not significant. On the other hand, in the relationship between independence among the characteristics of internal auditors and the organizational citizenship behavior of the accounting manager, the audit quality showed a partial mediating effect. In addition, in the case of expertise and activity, it shows a complete mediation effect, so the importance of audit quality, that is, mediation effect, can be confirmed once again. This study supports previous studies that the audit quality affects the organization's image or organizational climate, and that the accounting manager gives his or her moral value or legitimacy for actions. and through this study, it was confirmed that the sustainable competitiveness of a company's aptitude and transparency in financial statements and accounting work can come from audit quality.

본 연구는 냉전 이후 중국의 부상에 따른 미국의 국제체제 전략 변화를 분석한다. 중국의 부상은 1990년대 미국의 단일패권 형성 이후 가장 큰 국제체제의 변화를 예고하고 있다. 후냉전기 미국은 단극체제를 형성하기 위해 신자유주의적인 세계단일시장을 추구하였고 이를 통해 기존 사회주의권 국가들이 자유무역을 통해 미국주도의 국제체제 편입을 유도했다. 미국은 기존 패권과는 다른 제도 화된 형태의 규칙을 기반으로 하는 연성패권을 형성하고 있다. 중국은 이러한 새로운 국제체제에 안정적으로 편입되는 형태를 취하였다. 그러나 2000년대 이후 선진국의 경제위기와 중국의 G2부상 으로 기존 미국의 국제체제 주도력에 의문이 제기되면서 새로운 환경이 만들어지고 있다. 기존 패 권의 변화 가능성은 가장이 없어지면 형제들 사이에 승계문제를 고민하는 형제의 딜레마를 초래하 게 된다. 특히 한국은 기존 한미동맹을 중심으로 냉전체제에서 국가안보와 무역중심의 경제성장을 이루어 왔다. 그러나 미국과 중국의 대립이 첨예화되어 가는 현재의 환경에서 외교적인 딜레마에 놓여있다. 미국은 트럼프 행정부 출범 이후 미국 우선주의가 확대되면서 다자주의가 아닌 미국우선 주의를 강화하고 있다. 이러한 전략변화에 따라 미국과 중국의 중간에 위치한 동아시아와 한국의 외교와 무역에 중요한 전략적 고민이 필요하다.

This study analyzes the changes in the strategy of the US international system following the rise of China after the Cold War. The rise of China heralds the biggest change in the international system since the formation of a single hegemony in the United States after 1990s. In the post-Cold War period, the US pursued a neoliberal single world market to form a unipolar system, and China took the good chance into this new international system. It is new kind of hegemony which would named Soft Hegemony. However, since the 2000s, the economic crisis in advanced countries and the rise of G2 in China have raised questions about the leadership of the existing US international system, creating a new environment. In particular, Korea has achieved national security and trade-oriented economic growth in the Cold War system, based on the existing ROK-US alliance. If a father of a family passed away the brothers will face the dilemma for who would carry on family rule. However, in the current environment in which the confrontation between the United States and China is sharpening, there is a diplomatic ma. The United States was pursuing neoliberal globalization, but as the financial crisis caused by the sub-prime mortgage crisis in 2008 and the Trump administration's 'America first' slogan expanded, it is turning its international strategy into a conservative strategy. This strategic change requires important strategic considerations for diplomacy and trade between East Asia and Korea, which are located between the US and China.

본 연구는 미실현손익인 기타포괄손익과 기타포괄손익 구분에 따라서 경영자 현금보상에 미치는 영향을 분석하고자 하였다. 더불어 실현손익인 당기순손익과도 비교하여 미실현손익과 실현손익이 경영자 현금보상계약에 밀접하게 관련되어 있는지를 분석함으로써 현금보상이 보수적으로 결정되는 지를 확인하고자 하였다. 기존의 경영자 보상과 관련된 연구들에서 사용한 회귀분석방법은 독립변 수 상호간의 인과관계를 명확하게 반영하는 데에는 한계가 있기 때문에 본 연구는 경로분석(구조방 정식모델링) 방법을 이용하여 변수간의 인과관계를 보다 정확하게 분석하고자 하였다. 본 연구는 2011년부터 2018년까지 한국거래소에 연속해서 상장된 12월 결산법인 757개 기업의 8 년간 6,056개(기업별-연도별) 기업들 중 표본선정기준에 의해 선정된 4,290개 표본기업을 대상으로 분석하였다. 본 연구의 주된 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 기타포괄손익이 경영자 현금보상에 미 치는 효과는 유의한 음(-)의 영향을 미치고 있으며, 둘째, 기타포괄손익 구분에 따라서 경영자 현금 보상에 미치는 효과를 분석한 결과, 기타포괄이익은 유의한 영향력이 없었으며, 기타포괄손실이 경 영자 현금보상에 유의한 음(-)의 영향을 미치고 있었다. 셋째, 실현손익인 당기순이익이 경영자 현 금보상에 미치는 효과는 유의한 양(+)의 영향을 미치고는 있으며, 당기순손실은 유의한 영향력이 없 었다. 이와 같은 결과는 경영자 현금보상을 결정함에 있어 실현이익은 긍정적인 영향을 주지만, 미 실현이익은 배제하고 미실현손실은 포함함으로써 경영자 현금보상을 보수적으로 결정하고 있음을 시사한다. 기존의 연구들이 실현손익에 기반한 경영자 보상에 관한 연구가 주로 이루어졌으나, 본 연구는 미실현손익인 기타포괄손익과 경영자 현금보상에 관한 분석이 이루어졌다는 점에서 국내의 경영자 보상에 관한 연구범위를 확장하였고, 기타포괄손익의 구분에 따라서 경영자 현금보상이 보수적으로 결정될 수 있음을 확인한 본 연구의 결과는 실현손익과 함께 경영자보상계약에 활용될 수 있는 실 증적 증거라고 할 수 있다. 후속적으로 당기손익에 재분류가능한 기타포괄손익은 당기 이후에 실현되어 당기손익에 반영될 수 있으므로 주식기준보상과의 관련성을 향후 연구에서 분석해 볼 필요가 있으며, 회계이익 뿐만이 아니 라 기업의 소유와 지배구조 등과 같은 여러 가지 요인에 의해 경영자 보상이 결정될 수 있고, 이익이 나 손실의 규모에 따른 경영자 보상 민감도를 고려하여 향후 연구의 방향을 설정할 필요가 있다.

7) This study attempts to analyze the impact of managers' cash compensation based on the other comprehensive income/loss and the classification of other comprehensive income/loss including unrealized gains and losses. In addition, by comparing and analyzing between unrealized gain or loss and realized gain or loss, we have tried to confirm whether other comprehensive income is closely related to the manager's cash compensation contract, and whether cash compensation is determined conservatively. Since the regression analysis method used in the existing studies related to manager compensation does not accurately reflect the causal relationship among independent variables, there is a limitation in explaining the effect of performance measures on manager compensation. Therefore, this study attempted to more accurately analyze the causal relationship among variables using the path analysis (structural equation modeling) method. This study analyzes 4,290 samples selected according to the sample selection criteria from 6,056 samples (by company-year) for 8 years of 757 companies with fiscal year-end on December that were continuously listed on the Korea Exchange from 2011 to 2018. The results of this study are summarized as follows. First, the effect of other comprehensive income on managers' cash compensation has a significant negative (-) effect. Second, as a result of analyzing the effect on managers' cash compensation according to the classification of other comprehensive income, other comprehensive income has no significant influence, and other comprehensive losses had a significant negative (-) effect on the manager's cash compensation. Third, the effect of net income, which is a realized gain or loss, on managers' cash compensation have a significant positive effect, and net loss had no significant effect. These results suggest that managers' cash compensation is conservatively determined by excluding unrealized gains and including unrealized losses. Nevertheless existing studies have mainly been conducted on manager compensation based only on realized gains and losses, this study expands the scope of research on manager compensation in Korea in that it analyzes other comprehensive income and managers' cash compensation, which are unrealized gains or losses. In addition, it is confirmed that the results of the study in which the manager's cash compensation can be determined conservatively according to the classification of other comprehensive income is useful information that can be used in the manager's compensation contract along with the realized gain or loss. Other comprehensive income that can be subsequently reclassified in profit or loss may be realized after the current year and reflected in profit or loss, so it is necessary to analyze the relevance to share-based payment in future studies. In addition, managers' compensation can be determined not only by accounting profits but also by various factors such as ownership and governance of the company. It is necessary to set the direction of future research in consideration of the sensitivity of manager compensation according to the size of profits or losses.

본 연구는 현행 조세불복제도는 다양한 이유로 납세자들의 기대에 미치지 못하고 있으며 또한 조세소송 관점에서는 소송대리인의 선택 제한으로 납세자의 소송접근성이 쉽지 않다. 이는 납세자 의 실질적 권리구제에 중요한 장애요인으로 작용하고 있다는 점을 볼 때, 조세불복제도의 합리적 개선은 납세자의 경제적 생활의 안정성과 권리구제 보장을 더욱 강화할 것으로 예상된다. 이에 본 연구는 조세불복제도의 심도 있는 연구를 통해 이전 선행연구를 보완하고 추가적인 방안을 제시하 고자 한다. 납세자의 실질적인 권리구제강화와 기본권 보장을 향상시키기 위해 주요 선진국의 조세불복제도 와 행정심판처리 실적 현황을 분석하여 우리나라에 현실적으로 맞는 부분에 대하여 도입하는데 목 적이 있다. 첫째, 불복심리의 신속한 결정을 위하고 납세자 권리의 철저한 구제와 납세자에 대한 최 소한의 부담으로 줄일 수 있는 사전적 구제제도의 활성화 문제에 주목하였다. 둘째, 다단계심급구조 와 다선택심급구조를 심리의 전문성과 공정성을 제도할 수 있는 심급구조로의 개선방안을 제시하였 다. 셋째, 행정심급의 독립성을 제고하기 위하여 조세심판원의 독립성에 관한 강화방안과 특별청 설 치여부를 살펴보았다. 마지막으로, 사법부 측면에서 조세전문성 제고와 불복 절차의 효율성을 높이 기 위해 조세법원 신설문제의 개선방안을 제시하고자 하였다. 본 연구는「국세기본법」에 나타난 현행 조세불복제도의 법률내용에 관한 이론적 문헌연구, 우리 나라 납세자들의 조세불복절차 상의 운영상황, 처리현황 등 관련 국세청 통계를 비교분석함으로써 조세불복제도의 문제점과 개선방안을 제시하고자 하였다. 우선 현행 조세불복제도의 문제점으로 첫째, 사전적 조세불복제도인 과세전 적부심사의 청구기간 이 사후적 조세불복제도와는 달리 30일이란 단기로서 효과적으로 이의를 제기하기에는 너무나 짧은 기간이며 사전구제제도는 선진국에 비해 활성화가 미흡하다는 점이다. 둘째, 사후적 조세불복제도의 문제점으로 다양한 심급구조에 따른 문제 즉, 권리구제의 지연 및 심사⦁심판청구의 결정불일치, 이 의신청제도의 실효성 의문제기, 심사청구제도의 과세관청의 권리구제 미흡, 조세불복기관의 독립성 부족문제, 조세불복업무 종사자들의 업무량 과다문제, 국세심판청구제도의 운영 상 문제 등을 들었 다. 이러한 현행 조세불복제도가 가지고 있는 한계점을 극복하기 위해서는 사회적으로 발생될 수 있 는 비용의 최소화 및 비용의 효율성의 극대화를 추구하여 납세자에게 실질적으로 권리를 보장할 수 있도록 효율적이고 구체적인 조세불복제도로의 개선방안이 요구된다. 이를 위해 첫째, 과세처분이전 단계에서 과세전 적부심사 청구기간의 연장 및 사전적인 구제제도를 적극적으로 활성화하여야 한 다. 특히 심급구조의 장기적인 개선과 동시에, 미국과 같은 선진국의 사전적 협의제도 도입을 적극 검토해야 한다. 즉, 이상적인 사전적 협의제도는 납세자의 조세불복에 따른 경제적인 부담을 경감시킬 뿐만 아니라, 조기에 시간적·심리적인 부담을 해결할 수 있을 것으로 판단된다. 둘째, 현행 사후적 불복제도의 이의신청과 감사원 심사청구는 폐지하는 것이 타당하다. 이의신청 제도는 사전적 불복제도의 과세전 적부심사 청구제도와 그 불복의 주체와 불복의 사항이 동일하므 로, 이는 행정의 중복이자 납세자에 대한 권리구제를 지연시키는 결과를 초래한다. 또한 감사원 심 사청구제도의 청구권수가 매우 미미함에 따라 실질적인 권리구제 역할에는 미흡할 수 있으므로 심 사에 대한 행정 비용의 낭비가 발생된다. 셋째, 현행 심급구조를 개선시킬 수 있는 방안으로 심사청구와 심판청구 간 통합이 이루어져야 한다. 구체적인 통합방안으로는 조세심판원 활성화를 통해 행정심급 및 사법심급의 단순화방안을 제시할 수 있다. 넷째, 조세전문법원 신설이 필요하다. 현재 독일 및 미국은 조세소송을 담당하는 전문적인 조세 법원이 있듯이 조세법원 설치는 조세사건의 심리판결하기 위한 가장 이상적인 방법이라 할 수 있다.

80) The current tax appeal system fails too meet the expectations of tax payers in many aspects. And, regarding the tax lawsuits, there are still limitations on the options for the tax payers, as they have only limited choices in terms of their legal representatives, making such a lawsuit less accessible. These issues are becoming major obstacles in would be necessary to improve the tax appeal system in a reasonable manner to provide economic stability and protection of rights of the tax payers. Therefore, more in-depth studies would be needed on the tax appeal system. The purpose of this study is to analyze the tax appeal systems and the administrative lawsuits processing performances in developed countries and adopt the part of their systems that could be relevant is South Korea, with a view to enhance the protection of the rights and guarantee the fundamental rights of the tax payers. First, the researcher focused on the invigoration of the preliminary remedial system, which can enable prompt decisions tn the appeal reviews processes, protection of the rights of the tax payers, while mitigating the burdens of the tax payers in this process. Second, the researcher suggested an improvement suggestion to a mulit-phase trial system, where multiple phases and options can be provided to ensure professional relevance and fariness in the review process. Third, the research reviewed the idea of establishing a special bureau of the tax arbitration institute and the startegies to ensure more independence of the tax arbitration institution, to enhance the independence of the tax trials as administrative trial processes. Fourth, the researcher tried to suggest improvement staregies, such as installation of a tax court, to enhance the level of profssional relevance on tax issues and efficiency in the appeal process. In this study, it was attempted to identify issues and possible improvement startegies the tax appeal system, based on the documentary review on the legal provisions on the current tax appeal system in the Basic Act on National Taxation and other related laws and regulations, as well as the current operation and processing status and other statistics on the system available at the National Tax Services. As for the problems with the current tax appeal system, firstly, for the pre-taxation evaluation, which is an advance tax appeal system, the application windows is only for 30 days, which is too short compared to the retrospective tax appeal system. Second, as for the problem with the retrospective tax appeal system, the researcher pointed to the problems of various-phase trial system, that is, the delays in the remedy of the rights, discrepancies in the decisions from evaluation and trial applications, questionable validity of the appeal system, poor protection of rights by the taxation offices in the appeal system, issues with the independence of the tax appeal agencies, over-burdening of the staffs manning the appeal system, and operational issues of the national tax trial application system. To overcome the current issues with the tax appeal system and, furthermore, it is necessary to overcome the differences in the interest of the tax experts, minimize the cost of the society and maximize the efficiency, by suggesting an efficient tax appeal system that can actually protect the rights of the tax payers. For this, in the pre-taxation stage, it necessary to vitalize the preliminary remedy system, while the pre-taxation evaluation application period should be extended. For this, in the longer-term, the trial phase system should be improved, and it should be pro-actively reviewed to introduce a preliminary negotiation system that resembles what they have in the United States. With such a preliminary negotiation system, it would be possible to reduce the economic burden on the tax payers in the appeal process, as well as the burden in time and mental pressure, making it the most ideal preliminary appeal system. Second, it would bo reasonable to abolish the appeal submission and the application for an audit by the Board of Audit and Inspection of Korea, which currently exist as the retrospective appeal system. The appeal system has overlapping targets and appeal contents with the pre-taxation appeal, which is the preliminary appeal system. Therefore, such programs would be overlapping administrations and would only delay the remedy for the rights of the tax payers. Also, as for the application system for an audit by the board of audit, the number of application is very small, and in actually does little to protect the rights of the tax payers. Therefore, the administrative waste caused by the review process cannot be ignored. Third, it is necessary, as the improvement strategy for the current trial phase system, that the applications for an evaluation and the application, the tax arbiration institute may be invigorated to simplify the administrative or judicial trial phases can be simplified. Fourth, it is necessary to newly establish the tax court. As the United States and Germany have specialized tax courts, it would bo the most ideal solution to establish a tax court to review and give judgments to the tax cases, if we are to uphold the principles of the constitution that the property rights of the people should be protected.