Earticle

본 연구는 2012년부터 2018년까지 371개의 지방공기업 표본을 대상으로 경영평가와 경영자 보상 및 이익조정 간의 관계에 대해 연구하였다. 지방공기업의 경영평가는 그 결과에 따라 기관장의 연임 및 해임 등의 인사조치와 더불어 성과급의 차등 지급은 물론, 기관 폐쇄 등의 조치도 이루어질 수 있으므 로 지방공기업 경영자는 경영평가를 의식할 수밖에 없는 구조로 되어있다. 따라서 공기업 경영자는 예 상되는 경영평가 등급에 따라 이익조정을 통하여 성과급을 높이려는 유인을 가질 수 있다. 이에 본 연 구는 경영평가 결과 및 경영자 보상과 이익조정의 관계를 살펴보고, 경영평가 결과에 따른 경영자 보상 과 이익조정의 관계를 실증 분석하였다. 분석 결과, 경영평가 결과와 경영자 보상은 이익조정과 유의한 양(+)의 관계를 가지는 것으로 나타 났다. 이는 지방공기업 경영자의 사적 이익을 위해 경영평가 등급과 보상을 높이기 위한 이익조정의 유 인이 작용하였음을 의미한다. 특히, 이러한 경영자 보상과 이익조정 간의 양의 상관관계는 경영평가 등 급이 증가할수록 감소하는 것으로 나타나는데, 이는 경영자 보상에 대한 이익조정 유인이 경영평가 등 급에 따라 차별적으로 작용하고 있음을 의미한다. 본 연구는 주로 정책적 관점에서 활발히 이루어진 지 방공기업에 대한 연구를 재무정보를 이용한 실증연구로 확대했을 뿐만 아니라 자료 수집의 제한으로 인해 이루어지지 않았던 지방공기업의 경영자 보상과 경영평가를 복합적으로 경영자의 이익조정에 대 한 유인이 차별적으로 나타날 수 있음을 최초로 제시한 것에 그 의의가 있다.

This study examines the relationship between management evaluation and compensation and earnings management using a sample of 371 local public enterprises from 2012 to 2018. Management evaluation of local public enterprises can influence on CEO’s reappointment, dismissal, incentive compensation, and even administrative measures for institutional closure. Thus, CEOs of local public enterprises may be conscious of the management evaluation, and have an incentive to increase incentive compensation through earnings management according to expected management evaluation grade. We find that each management evaluation and CEO’s compensation has a positive relationship with earnings management of local public enterprises, which implies that CEOs of local public enterprises have incentives to manage earnings to increase the management evaluation grade and compensation. Also, this positive relationship decreases according to increase in the management evaluation grade, which indicates that the earnings management incentive of CEOs can be different according to the management evaluation grade. This study is important in that expanding the research of local public enterprises to empirical research using financial information, and showing that CEOs’ earnings management incentives can be different depending on management evaluation grade.

본 연구는 지자체의 당기 불용액이 차기 예산편성에 미치는 영향에 대해 분석하였다. 또한, 당기 불 용액과 차기 불용액의 자기상관관계에 추가적인 영향을 미치는 지자체의 특성 요인을 분석하여 제시하 였다. 본 연구의 주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 당기 불용액과 과거 5년간 불용액의 지속성은 차기 예산편성 금액을 증가시켰다. 둘째, 조기 집행률은 당기 불용액의 지속성이 차기 예산을 증가시키는 영향을 다소 완화하였다. 셋째, 지자체장이 여당 소속인 경우 당기 불용액과 차기 불용액 간의 자기상관관계에 추가적인 양(+)의 영향을 미쳤다. 이 결과는 여당 소속 지자체장의 경우 우호관계에 있는 중앙정부로부터 과다한 재정지원을 받아 예산 집행의 비효율이 발생하여 차기 불용액이 증가할 수 있음을 의미한다. 넷째, 지자체장이 연임한 경우 불용액의 자기상관관계에 유의한 음(-)의 추가적인 영향을 일부 미치 고 있었다. 이는 연임에 성공한 지자체장이 직전 임기 동안 학습한 지식을 적절히 활용함으로써, 예산 집행의 효율성을 제고할 수 있음을 의미한다. 다섯째, 지방보조금의 비율이 높은 경우 불용액의 자기상 관관계에 추가적인 양(+)의 영향을 미쳤다. 이는 지방보조금이 많을수록 선심성 사업이 과다 편성되어 사업집행의 비효율로 인해 차기 불용액이 증가할 수 있다는 결과이다. 본 연구의 공헌점은 신설된 지방재정분석의 계획성 분야 3개 지표 중 이월･불용액 비율의 추가가 적 절한 정책방향임을 지방재정365에 공시된 지자체의 실제 자료를 활용하여 실증함으로써 간접적으로 확인하였다는 점이다. 그리고 조기집행률, 지자체장의 여당소속 여부 및 연임 여부, 지방보조금과 같은 지자체의 특성 요인이 불용액에 영향을 미칠 수 있다는 점을 실증하여, 정책당국과 지자체 등 이해관계 자에게 제시하였다는 시사점이 있다. 또한, 당기 불용액이 차기 예산에 적절히 반영되지 않는다는 본 연구의 결과는 분반기 결산제도를 통해 가결산으로 집계된 불용액을 차기 예산에 적절히 반영하는 방 안을 적극적으로 모색할 필요가 있음을 시사한다.

This study analyzed the influence of local governments’ unused budget amount on the next budget. In addition, the characteristics of local governments that have an additional influence on the autocorrelation between the current unused budget and the next unused budget were analyzed and presented. The main analysis results of this study are as follows. First, the continuity of the current term unused budget and the past five years has increased the amount of the next budget. Second, the early budget execution rate somewhat mitigated the effect of the persistence of the current unused budget on increasing the next budget. Third, if the head of the local government is a member of the ruling party, it has had an additional positive effect on the self-correlation between the current and next unused budget. The result means that the head of the ruling party’s local government may receive excessive financial support from the friendly central government, resulting in inefficiency in budget execution, which could increase the next unused budget. Fourth, if the head of a local government was reappointed, it had some additional effects of a significant negative (-) on the autocorrelation of the unused budget. This means that the head of a local government who has succeeded in a second term can improve the efficiency of budget execution by properly utilizing the knowledge he learned during his previous term. Fifth, the high proportion of local subsidies had an additional positive effect on the autocorrelation of the unused budget. This is the result that the more local subsidies, the more pork belly projects are organized, which could increase the next unused budget due to inefficiency in the execution of the project. The contribution of this study was indirectly verified by demonstrating the actual data of local governments disclosed in Local Finance 365 that the addition of carryover and unused budget ratio among the three new indicators in the area of planning. In addition, it has implications that the early execution rate, whether or not the head of the local government belongs to the ruling party, and whether or not they are reappointed, and that local governmental factors such as local subsidies can have an effect on the unused budget, and presented it to stakeholders such as policy authorities and local governments. Furthermore, the results of this study suggest that the current year’s unused budget is not appropriately reflected in the next budget, suggesting that the quarterly settlement system actively seeks to reflect the unused budget amount appropriately in the next budget.

비영리법인에 대한 회계투명성 제고 요구와 통일된 회계기준 제정의 필요성에 따라 2018년 공익법 인회계기준이 도입되어 시행되었다. 본 연구는 A재단의 2018 회계연도 재무보고 사례를 바탕으로 일반기업회계기준과 공익법인회계기 준으로 작성된 재무제표를 비교·분석하고, 현행 제도에 대한 개선방안을 제시하고자 한다. 이를 위해 공익법인회계기준으로 변화된 국고보조금 회계처리와 공익목적사업과 기타사업으로 구분하여 재무제 표를 작성하는 구분 회계 표시 방식을 검토하였다. 또한, 공익법인회계기준이 실무적 관행을 고려하여 고유목적사업준비금의 회계처리를 인정하고 있어 그에 따른 영향을 분석하였다. 분석결과, 공익법인회계기준 도입이 회계정보의 유용성과 투명성 제고에 긍정적인 영향을 미치는 것 으로 판단되나 다음의 관점에서 개선이 필요할 것으로 보인다. 첫째, 공익법인의 사업수익과 사업비용 의 추가적인 세분화를 통해 재무제표가 보다 충실하게 표현될 필요가 있다. 둘째, 고유목적사업준비금 설정 시 신고조정을 선택한 공익법인이 보충정보 제공을 위해 주석으로 잉여금처분계산서를 공시할 수 있도록 공익법인회계기준의 필수적 주석기재사항 규정 개정이 필요하다. 셋째, 국세청 홈택스 공시 시 스템의 완전성과 편의성 제고를 위해 결산서류 공시양식과 출연재산보고서 자료 등의 시스템 연계가 요 구된다. 넷째, 국세청 등 공익법인을 지원하는 전담부서에서 전문화된 회계 교육을 강화할 필요가 있다. 본 연구는 공익법인회계기준을 최초 적용하는 경우 비교재무제표 작성의무가 없는 제도적 여건 하에 서 A재단의 사례를 통해 일반기업회계기준과 공익법인회계기준으로 각각 작성된 재무제표를 비교 분 석하여 재무보고의 변화를 분석하고, 실무상 시사점을 제공하였다는 점에서 공헌점이 있다.

After a long effort to improve the transparency of accounting information for non-profit corporations, the accounting standards for public interest corporations were implemented in 2018. This study analyzed the financial impact of the introduction of the Public Interest Corporation Accounting Standards by comparing the financial statements according to the General Accounting Standards of Foundation A prepared for the 2018 fiscal year and the financial statements according to the Public Interest Corporation Accounting Standards. First, the impact of financial statements was analyzed as the accounting treatment of government subsidies changed from accounting for subsidy income to accounting for subsidy income due to the introduction of accounting standards for public interest corporations. In addition, based on the public interest purpose business described in the articles of incorporation, we reviewed the classification accounting presentation method that stipulates that the financial statements are prepared by dividing the business into public interest business and other business. In addition, accounting treatment of reserves for unique purpose projects was recognized in consideration of practical practices in the accounting standards for public interest corporations, and the impact of them was also analyzed. Based on this analysis, it is believed that the introduction of accounting standards for public interest corporations has a positive effect on improving the usefulness and transparency of accounting information for public interest corporations. However, there are also issues that need to be improved in the current accounting standards for public interest corporations and the environment for producing financial information for public interest corporations. First of all, financial statements need to be more faithfully expressed through additional subdivision of business income and business expenses of public interest corporations. Second, it seems necessary to revise the mandatory commentary provisions of the Public Interest Corporation Accounting Standards so that public interest corporations who choose to adjust reporting when setting their own purpose business reserves can provide a statement of surplus disposition as a comment to provide supplementary information. Third, it is required to improve the completeness and convenience of the IRS home tax disclosure input system through data linkage between the disclosure form of financial statements and the contribution property report. Fourth, it is necessary to strengthen the provision of specialized public interest corporation accounting education by the government departments in charge of operating and managing public interest corporation accounting. This study compares and analyzes general corporate accounting standard financial statements of public interest corporations and public interest corporation accounting standard financial statements through the case of Foundation A under institutional conditions in which public interest corporations applying the accounting standards for public interest corporations for the first time are not obligated to prepare comparative financial statements. There is a contributing point in that it provided practical implications.

국제공공부문회계기준위원회(IPSASB)는 국제회계기준(IFRS)과의 정합성을 높이면서 고품질의 회 계기준을 제정하는 것을 목표로 국제공공부문회계기준(IPSAS)을 개선하고 있다. 본 연구는 IPSAS 70~72의 공개초안(ED)이 지방자치단체의 회계기준에 미치는 영향을 분석하였다. 해당 공개 초안의 특징은 교환 또는 비교환을 기반으로 수익을 분류하는 현재 수익 인식기준과 달리 거래에 수행의무가 포함되어 있는지에 초점을 두고 수익을 분류하는 것이다. ED 70 ‘수행의무가 있는 수익’은 최종 수혜자가 제3자인 경우를 포함하여 수행의무가 포함된 일반 공공부문 거래를 처리하기 위해 해당 기준의 수익 인식을 확장한 것으로써 IFRS 15와 정합성을 높이 면서 종전 IPSAS 9, IPSAS 11의 교환수익 기준을 개선하였다. 또한, ED 71 ‘수행의무가 없는 수익’ 은 기존의 IPSAS 23 ‘비교환거래로 인한 수익’을 개정하였으나 종전 비교환거래 인식기준과 유의한 차이점은 없다. 다만, 수익거래 발생 시 ED 70, ED 71 적용여부를 구분하기 위해서 교환-비교환 접 근법을 벗어나 수행의무 접근법을 적용하였다는 차이점만 있다. ED 72는 이전비용을 수행의무 유무로 구분하며 재화나 용역을 제3자 수혜자에게 이전해야 하는 수행의무만 ED 72의 범위에 해당된다. ED 70~71의 수익인식기준은 특히 지방자치단체에 영향을 미칠 수 있다. 이는 중앙정부로부터의 이전수익이 많기 때문이다. 따라서 ED 적용 시에는 단순히 징수결의 및 수납처리 시 수익 인식하는 것 이 아니라 수행의무와 현재의무를 분석하는 절차가 추가되어야 한다. 또한, 중앙정부의 이전비용이 전 체 지출에서 차지하는 비중도 높지만, 이전비용이 예산집행률에 왜곡을 많이 발생시키며, 발생주의 회 계에서 이를 정확히 알려주려는 노력이 필요하므로 ED 72의 이전비용에 대한 고찰이 필요하다.

The International Public Sector Accounting Standards Board (IPSASB) is improving the International Public Sector Accounting Standards (IPSAS) with the aim of establishing high quality accounting standards while enhancing the consistency with the International Financial Reporting Standards (IFRS). This study analyzed the impact of the exposure draft (ED) 70~72 of IPSAS on the accounting standards of local government. Unlike the current revenue recognition criteria, which classify revenue on an exchange or non-exchange basis, this exposure draft is characterized by focusing on whether a transaction includes a performance obligation. ED 70 'Revenue with a performance obligations' is an improvement of the previous IPSAS 9 and IPSAS 11 to handle general public sector transactions that include performance obligations, including when the final beneficiary is a third party, while increasing consistency with IFRS 15. ED 71 'Revenue without Performance Obligation to perform' is revised from IPSAS 23 'Revenue from non-exchange transactions', but there is no significant difference from the previous non-exchange transaction recognition criteria. However, there is only the difference that the performance obligation approach is applied, rather than the exchange-non-exchange approach, to distinguish whether or not ED 70 and ED 71 is applied when a revenue transaction occurred. ED 72 categorizes transfer expenses as performance obligations exists, and only performance obligations that require the transfer of goods or services to third-party beneficiaries fall within the scope of ED 72. Revenue recognition standards in ED 70~71 can particularly affect accounting standards of local governments because the transfer revenue from the central government is large. Therefore, when applying ED, a procedure for analyzing performance obligations and present obligations should be added, rather than simply recognizing revenue in collection resolutions and payments. In addition, it is necessary to consider the transfer expenses of ED 72 because the the central government's transfer expenses accounts for a large proportion of the total expenditure, and also causes a lot of distortion in the budget execution rate.

이 연구의 목적은 벤포드 법칙을 이용하여 개별 지방자치단체 재무제표 회계수치의 첫째자리를 분석 하여 그 회계수치가 신뢰성 있다고 추정되는지를 확인하는 것이다. 벤포드 법칙은 자연발생적인 수치는 첫째자리에 숫자‘1’이 나타날 확률이 30.1%, 숫자가 커질수록 그 빈도수가 적어져 ‘9’가 나타날 확률이 4.6%라는 경험의 법칙이다. 본 연구에서  검증 결과, 5% 유의 수준에서 재정상태표 회계수치 첫째 자리는 16개 광역시·도 중 7개가 벤포드 분포를 따르지 않고, 재정운영표는 2개가 벤포드 분포를 따르 고 있지 않음을 보여 준다. MAD 기준으로는 16개 광역시·도 모두가 재정상태표와 재정운영표 회계수 치의 첫째자리는 완전불일치 임계값인 0.012 이상이어서 벤포드 분포를 전혀 따르고 있지 않음을 알 수 있다. 이와 같은 연구 결과에서 대부분 지방자치단체들의 회계수치가 벤포드 법칙을 따르지 않는다고 해서 그 회계수치가 신뢰성이 없다고 단정 지을 수는 없지만, 신뢰성 의심에 대한 1차적 검증으로서의 벤포드 법칙을 적용하는 실증적 연구라는데 의의가 있다. 또한 이 연구는 벤포드 법칙을 동일 계정과목 회계수치가 아니라 개별조직의 전체 계정과목 회계수치를 대상으로 하는 시도에도 의의가 있다 하겠다.

The purpose of the study is to analyze the first digits of the financial statements of local governments using Benford's law to check whether the accounting numbers are estimated to be reliable. As a result of Chi-square verification for the first digit of the statement of financial position, 7 out of 16 metropolitan cities and provinces did not follow Benford distribution at a 5% significance level. And the distribution of the first digit of the accounting numbers in the statements of operations does not follow Benford distribution in the two metropolitan cities and provinces. Based on MAD, it can be seen that all 16 metropolitan cities and provinces do not follow the Benford distribution at all. This can be said that there is a high possibility of artificial numerical manipulation or errors in the numbers of the financial statement. According to the results of this study, just because the accounting values of local governments do not follow Benford's law, it cannot be concluded that the accounting numbers are unreliable, but it is significant that this is an empirical study that applies Benford's law as a primary verification of reliability doubts.

본 논문은 주관적 성과평가(subjective performance evaluation) 과정에서 평가 척도 점 수를 부여할 때 발생할 수 있는 평가자의 관대화 경향이 전년도 성과 정보에 영향을 받는가 에 대해 분석한다. 성과평가와 관련한 선행연구가 객관적 성과지표 점수 또는 척도 점수의 중간 값을 관대화 경향의 기준점(benchmark)으로 이용하고, 횡단면 연구(cross-sectional research)에 국한되었기 때문에 관대화 경향의 지속성 여부 및 전년도 성과 정보의 당해 년 도 관대화 경향에의 영향을 분석하는 데에는 한계가 있었다. 본 연구에서는 당해 년도 성과 점수와 상관관계가 높은 전년도 성과 점수를 기본으로 한 기준점을 바탕으로 관대화 경향을 계측한다. 이와 같이 새로 개발된 관대화 경향 변수를 바탕으로 (1) 관대화 경향이 시간이 지 나도 지속되고, (2) 전년도에 성과점수가 낮고(높고), 덜(더) 관대하게 평가 받은 피평가자에 대해 당해 년도에는 관대화 경향이 크다(작다)는 실증 분석 결과를 제시한다. 이와 같은 결과 는 평가자의 인센티브가 전년도 성과 정보에 따라 좌우될 수 있고, 그 경향이 지속된다는 점을 시사한다.

This paper examines whether supervisors’ leniency in subjective performance evaluation is influenced by the prior performance information of subordinates. While prior studies have used proxies for leniency based on aggregate objective performance level or median of subjective scales, I develop the proxy for leniency at the performance measure level based on prior performance level which is found to be more relevant to the current subjective performance score. I analyze archival performance evaluation data of multiple state-owned enterprises (SOEs) in Korea over multiple time periods which enables me to develop the new definition of leniency. Utilizing this data set, I empirically find that lenient rating persists over time, and that larger (smaller) amount of leniency is applied to low (high) prior performers and harshly (leniently) evaluated performers in the previous period. The results have important implications for understanding the incentives of raters which differ with respect to their previous performance information.