Earticle

본 연구는 핵심 수출지원 수단 중 ECA의 다층적 역할에 주목하여 스페인의 CESCE 모델을 분석하고 우리나라의 제도 발전에 필요한 시사점을 도출하고자 하였다. 1929년 CyC라는 신용 보험사로부터 출발한 스페인 수출신용보험 제도는 1971년 이후 우리나라와 동일하게 CESCE 와 ICO라는 1국 2ECA 체계를 유지하고 있지만, Ksure는 정부기금 체제인 반면 CESCE는 정부 와 민간 금융기관이 공동 소유하는 민관합동 체제라는 차이점도 지니고 있었다. 한편, CESCE 와 Ksure의 상품 비교 결과 은행 앞 보증 상품의 담보비율이 Ksure는 100%, CESCE는 50%까지 만 보상하는 차이를 보였는데, CESCE의 사례를 참고하여 은행의 책임 있는 대출 심사 유도와 민간 금융의 리스크 관리 역량 강화 측면에서 Ksure도 향후 보증 비율을 점진적으로 낮추는 것이 필요하다고 보인다. 또한, CESCE는 일찌감치 신용정보 자회사(Informa D&B)를 통한 사 업 수직적 통합 및 해외 진출 시 민관합동 컨소시엄(CIAC)을 통한 현지 보험사 지분 매입 전략 으로 위험 분산과 전문성을 확보했는데, 이는 향후 Ksure가 신용보험 사업의 확장 및 해외 진 출시 벤치마킹할 필요가 있다고 보인다.

Purpose : The objective of this study is to analyze the CESCE model and to derive policy implications for enhancing the operational efficiency and global competitiveness of South Korea's Export Credit Insurance System. Research design, data, methodology : The research primarily employed a Literature Review, involving the extensive collection and analysis of domestic and international academic papers and official reports. Information regarding Spain's Export Credit Agency (ECA), CESCE, was secured using its official documents, local archives, website data, and newspaper articles. Results : Key Characteristics of the Spanish Export Credit Insurance System : 1) CESCE operates under a unique Public-Private Partnership (PPP) governance structure within a dual-ECA system, 2) Its product structure differs significantly from Ksure, notably adopting a 50% guarantee ratio to encourage commercial banks' risk-sharing, 3) CESCE achieved vertical integration by establishing a credit information subsidiary (Informa D&B) to enhance underwriting accuracy and professionalize risk management, and 4) Its overseas expansion strategy utilizes public-private consortiums (CIAC) and local company stake acquisition. Conclusions : Ksure can consider three key policy implications : 1) Gradual reduction of the 100% guarantee ratio to mitigate moral hazard and enhance banks' risk management, 2) Establishment of a credit information subsidiary for vertical integration, maximizing data accuracy for underwriting, and 3) Adoption of a mixed strategy for global expansion (consortiums and stake acquisition) to distribute risk and speed up market entry.

본 연구는 신용보험계약의 핵심 운용 시스템인 일본형(개별거래 확정주의)과 유럽형(포트폴리오 통합주의) 모델을 비교 분석하고, 한국무역보험공사의 이원적 운영 모델이 직면한 구조적 한계를 극복하기 위한 디지털 전환(DX) 기반의 하이브리드 자동화 모델을 제안한다. 전통적인 일본형 모델은 리스크 관리의 정밀성을 제공하나 피보험자의 행정 부담과 통지 누락에 따른 면책 리스크를 내포하며, 유럽형 모델은 운영의 편의성을 극대화하는 반면 보험자의 미시적 리스크 관측 기능을 약화시키는 사각지대를 발생시킨다. 한국은 우수한 IT 인프라를 바탕으로 이러한 이원적 체계를 병행 운용해 왔으나, 여전히 수동적 데이터 입력에 의존하는 운영 리스크를 완전히 해소하지 못하고 있다. 이에 본 연구는 API 기술과 공공 데이터(관세청 통관 정보) 연계를 골자로 하는 ‘실시간 통합 리스크 관리 모델’을 대안으로 제시한다. 이 모델은 보험 성립의 요건을 인간의 개별 신고에서 시스템 간 실시간 동기화로 전환함으로써, 유럽형의 ‘자동 부보’라는 법리적 안정성 위에 일본형의 ‘정밀한 리스크 해부’라는 기술적 가치를 결합한다. 이러한 기술적 통합은 보호무역주의와 글로벌 공급망 재편이라는 불확실성의 시대에 공적수출신용기관이 나아가야 할 차세대 리스크 관리 패러다임을 제시한다는 점에서 정책적·실무적 의의를 지닌다.

Purpose : The objective of this study is to analyze the structural limitations of the dual-track system in South Korea's Export Credit Insurance comprising the "Japanese model" (individual-based) and the "European model" (portfolio-based) and to propose a DX-based hybrid integration model to enhance risk management precision and operational efficiency. Research design, data, methodology : This research primarily employed a Literature Review and Case Study analysis, involving the collection of domestic and international academic papers, Supreme Court precedents, and official operating guidelines from Korea (K-SURE) and Japan (NEXI). Additionally, a system-design approach was used to review current API and Cloud Gateway technologies for proposing a next-generation automated attachment model. Results : Key findings regarding the dual-track export insurance system include: 1) The Japanese model ensures high underwriting precision but carries significant operational risks due to manual notification omissions by exporters, 2) The European model (SME Plus Insurance) offers high administrative convenience but creates a "visibility gap" where insurers cannot monitor micro-level risk concentration in real-time, 3) Current DX trends allow for the technical integration of these two disparate models, and 4) Challenges such as protecting corporate trade secrets and standardizing data protocols remain critical for system-wide adoption. Conclusions : To overcome these limitations, this study proposes three key policy and technical implications for K-SURE: 1) Shifting the insurance attachment mechanism from manual human reporting to real-time system synchronization using API-based DX technology, 2) Establishing a "Hybrid Automated Model" that links K-SURE’s system with corporate ERPs and Customs Service data to eliminate notification risks, and 3) Implementing a data-sovereignty-based dashboard and selective data filtering to protect exporters' trade secrets while maximizing risk-monitoring resolution.

본 연구는 수출 및 수출보험에 영향을 주는 구조적 충격을 수출충격과 수출신용보험충격으로 설정하고 이들 구조적 충격, 특히 수출신용보험충격이 수출에 미치는 동태적 효과를 분석하고자 하였다. 실증 분석된 연구결과는 수출신용보험충격도 수출량에 항구적으로 긍정적인 영향을 주나 수출량의 변동은 수출충격에 크게 의존하는 것으로 나타났다. 하지만 수출신용보험충격이 수출량에 장기적으로 긍정적 영향을 준다는 분석결과는 수출지원수단으로서 수출신용보험제도의 정책적 유용성을 실증적으로 입증하였다는 점에서 향후 수출신용보험제도의 활용성을 제고하기 위한 정책대안을 적극적으로 모색할 필요가 있다는 점을 시사하고 있다.

This paper analyzes the contribution of structural shocks to the fluctuations of export in Korea. Two structural shocks, export shock and export credit insurance shock, are assumed here. A structural vector error correction model(VECM) is used to identify these shocks and to investigate the dynamic effects of export credit insurance shocks on export. The research results show that while export shocks dominate the movement of export, export credit insurance shocks have permanent positive effects on export. However, the empirical finding that export credit insurance shocks affect export permanently suggests that export credit insurance is an effective method to support export under the WTO system and policy Alternatives may need to be searched in order to enhance the effectiveness of export credit insurance.

후진타오 시대 수출신용보험 활용률의 금속한 증가는 제도도입 초기 경제성장과 시장요구에 부응하는 현대적 법제 기반의 구축, 그중에서도 수출신용보험의 실효적 집행을 위한 “통지”와 일선 기관 업무지침의 마련, 나아가 수출신용보험 업무추진을 위한 전담 조직으로 SINOSURE의 설립과 확대 등이 큰 영향을 미쳤다. 또한 후진타오 집권 2기에서 보이는 절대적 활용률 규모의 증가는 영업조직의 양적 확대 외에도 글로벌 금융위기에 대응한 본부의 위험 및 영업관리 부서의 강화, 대외수출에 대한 적극적 지원 정책 추진에 힘입은 바 크다. 이러한 후진타오 시대 수출신용보험은 그 운용성과에도 불구하고 2012년 개막할 시진핑 시대에 다음과 같은 과제를 던져주고 있는 바, 첫째 수출신용보험 운영의 안정성과 책임성을 높여 가기 위한 특별법의 제정, 둘째 정부조직 내외에 전문인력을 갖춘 전담부서 혹은 산하기관 배치, 셋째 단기수출신용보험에 편중된 영업활동의 탈각과 사업 운용의 다변화 등이다.

The rapid growth of China’s export credit insurance usage(penetration) rate in the Hu Jintao era was largely base on the prudent improvement of related laws and the establishment of exclusive organization(SINOSURE), especially in legislation aspect, various notices from central government and SINOSURE headquarter down to local government bureaux and business offices. In the second period of Hu Jintao era, a considerable volume increase of export credit insurance usage rate came from the strengthening of risk and business management department in SINOSURE headquarter, moreover the policy drive for export promotion on the global financial crisis. China in the Hu Jintao era, in spite of outstanding performance in export credit insurance operation, give some assignment awaiting solution to next government, which comprise the enactment of export credit insurance law for stability and responsibility, the arrangement of government organization (specialized bureau, intergovernmental committee, affiliated agency) for supervision and support, and the diversification of SINOSURE business limited to such commodities as short-term export credit insurance.

세계 경제의 글로벌화에 따라 수출은 일자리 확대, 국제 수지 개선 등 여러 방면에서 일국의 경제 성장에 중요한 역할을 감당하고 있고 이에 각국 정부도 수출 지원 및 수출위험 회피를 위하여 정책적 수단으로 수출신용보험을 활용하고 있다. WTO 가입 이후 중국의 국제 무역 참여가 지속 적으로 증가함에 따라 중국의 수출기업들도 치열한 외부 경쟁과 불확실성에 직면하게 되었다. 이에 따라 중국 정부도 자국 기업의 원활한 수출을 위하여 수출보험제도를 도입하여 운영하고 있다. 따라서 본 연구는 중국의 수출신용보험의 법제도 및 산업 발전 현황을 분석한 후 법제도의 측면에서 현재 중국 수출신용보험의 문제점과 개선 방안을 모색하였다. 연구 결과 중국은 ‘수출신 용보험법’ 제정을 통해 해외⋅민간 자본의 시장 진입, 정부의 재정 지원, 수출보험 산업협회 및 관리부서의 설립 등에 대한 명확한 방향 제시가 필요한 것으로 나타났다.

In the progress of economic globalisation, export have great significance in promotion of economic growth for a country in aspects of expansion of employment opportunities and improvement of the international balance of payments position. With accession to the WTO and increasingly deepening integration in international trade, China has experienced great growth in export. However, recently China's export enterprises have been facing much intensified external competition and trade risks. Therefore, Chinese government has been using export credit insurance for support of exports and avoidance of foreign exchange risks. Based on this background, firstly this paper introduced the legal status, main contents and features of the export credit insurance. And then expored the development of status of China’s export credit insurance. Finally, identified legal weakness and its implications of the China’s export credit insurance. In this study, we reached a conclusion that China government should make clear guideline for market entrance of foreign and private capital, financial support from government, and establishment of assotiation and management department in government through the legislation of law of export credit insurance.

농산품은 가장 원초적인 상품이면서 가장 비교역적인 물품이기도 하다. 그러나 다른 측면으로는 농산물은 다른 재화와는 다른 비탄력적인 특성을 지니고 있어 생산량에 따른 가격변동이 심하고, 국가적으로 보면 농산품의 수출은 과잉 생산된 농산품을 해외에 소비하게 함으로써 국내가격을 지지하는 효과가 매우 크므로 수출이 국내가격의 안정성 확보라는 차원에서 농산물 생산자에게 상당한 효과를 줄 수 있는 상품이기도 하다. 우리나라는 우루과이 라운드 이후 농수산물 시장의 개방에 대응하기 위하여 우리 농수산물의 수출을 적극 진흥하게 되었다. 그러나 대체적으로 영세하고 수출전문인력이 부족한 농수산수출기업의 입장에서는 전문적인 보험상품인 수출보험에 가입하기가 사실상 어려운 면이 있었다. 때문에 1994년 11월 “농수산물수출보험” 상품을 도입하여 농수산수출기업이 수출시 노출되는 위험을 보장받을 수 있도록 하였다. 이후 2009년 4월부터는 농수산물 수출과정에서 발생하는 위험을 종합적으로 관리하는 “농수산물수출보험(패키지형)”을 도입하였다. 그리고 2011년 10월부터는 보험내용을 보다 정비한 “단기수출보험(농수산물패키지)”을 농수산수출기업이 이용할 수 있도록 하고 있다. 본고에서는 그동안 우리나라에서 농수산수출기업을 위하여 이용된 수출보험상품들을 연혁적으로 살펴보고, 이어서 현행 단기수출보험(농수산물패키지)의 주된 내용에 대해서 설명하였다. 그리고 현행 단기수출보험(농수산물패키지)의 약관상 여러 법적 문제점에 대하여 고찰한 후 이에 대한 개선방향으로 아래 6가지를 제시하였다. 첫째, “단기수출보험(농수산물패키지)”라는 명칭은 이 보험이 “단기수출보험”과 비슷한 내용일 것으로 예측되기 때문에 적절치 않다고 본다. 따라서 과거 사용했던 “농수산물수출보험”과 같이 독자적인 명칭을 사용하는 것이 좋다고 생각된다. 둘째, 현행 약관은 다른 수출보험약관과 비교할 때 그 조문체계가 정리되지 못하고 혼란스러움을 준다. 약관 내용에 대한 체계정비가 시급하다. 셋째, 국내 농산품의 수출진흥을 위하여 만든 제도임에도 “국내기업의 해외현지법인이 생산․가공한 물품 또는 국내기업이 위탁하여 외국에서 가공한 물품을 수출하는 거래”를 포함하는 것은 지나치게 범위가 넓다고 생각된다. 넷째, 보험계약 체결후 공사가 수입자에 대한 신용조사를 실시하여 수입자 신용조사 결과가 R등급으로 나오는 경우에는 그 이후 해당 수입자와 “신규로 체결하는 수출계약”에 대해서 보험보장을 중지하는 것으로 규정하는 것이 적절할 것이다. 다섯째, 약관 제4조 제1항 제2호의 변형된 연속거래 면책약관은 보험소비자에게 혼란을 주고, 현행 약관의 해석상 고지의무 규정에 의거하여 악의의 계약자에 대한 면책은 충분히 가능하기 때문에 삭제하는 것이 좋다고 본다. 여섯째, 현행 수입국 검역위험의 책임금액은 최대 1천만원으로 지나치게 낮다는 의견이 많다. 때문에 대폭 상향시킬 필요가 있다고 생각된다.

Agricultural and fishery products are the most basic commodities, but they are also the most difficult to trade. But if it make trade, it is also the most profitable item for the national economy. Korea has been actively promoting the export of agricultural and fishery products in order to respond to the opening of the agricultural and fishery products market after the Uruguay Round. However, agricultural and fishery products exporters who are generally small and lack of export experts, so they were hard to use export insurance, which is a specialized insurance product. Therefore, in November 1994, the “Export Insurance for Agricultural and Fishery Products” was introduced to ensure that agricultural and fishery products export companies are exposed to risks during export. It changes it’s name to “Short-term Export Credit Insurance (Agricultural and Fishery Products Program)” in October 2011. The Short term Export Credit Insurance (Agricultural and Fishery Products Program) covers losses of exporters that provide export credits but cannot recover their export proceeds from importers in those export transactions with one year repayment periods. The risk covered include credit risks posed by importers such as export contract cancellation, bankruptcy, payment default, or payment refusal. Political risk in the importing countries, including war, riots, currency inconvertibility and other risks are also covered, In this paper, the author examine terms and conditions of the Short term Export Credit Insurance (Agricultural and Fishery Products Program), and analyze legal issues of terms and conditions of that insurance contract. And the author suggest some amendments of the terms and conditions of the Short term Export Credit Insurance (Agricultural and Fishery Products Program).

2020년말 IMF의 통계에 따르면 우리나라의 무역규모는 수출액 5126억 4700만 달러로 세계 6 위, 수입액 4676억 4500만 달러로 세계 9위에 해당한다. 이러한 성과를 거둔 이유 중 하나로 한국무역보험공사의 수출보험제도를 들 수 있을 것으로 생각된다. 한국무역보험공사는 물품 을 수출한 수출기업이 수입자로부터 수출대금을 받지 못하게 된 경우 받게 되는 손실을 보상 하는 제도로서 단기수출보험 상품을 운영하고 있다. 현재 한국무역보험공사는 수출상품의 종 류에 따라 단기수출보험(농수산물패키지) 상품을 일반형과 별도로 운영하고 있고, 수출기업의 규모에 따라 단기수출보험(중소중견Plus) 상품도 별도로 운영하고 있다. 그 결과 한국무역보험 공사의 단기수출보험은 일반형, 농수산물패키지, 중소중견Plus 등 3가지 상품이 운영되고 있 다. 그런데 이 3가지 상품은 실제 상품의 내용에 있어서 적지않은 차이점을 가지고 운영되고 있기 때문에 같은 위험을 담보하는 상품임에도 피보험자가 이러한 차이점에 주목하지 않으면 불측의 결과를 맞이할 가능성이 있다. 본고는 이러한 단기수출보험의 3가지 상품, 즉 일반형, 농수산물패키지, 중소중견Plus의 보험 계약상 유사한 점과 차이점에 관하여 비교하여 분석하였다. 그 결과 일반형은 보험료를 후납 하는 구조이고 농수산물패키지, 중소중견Plus는 보험료를 선납하는 구조로서 양자는 보험상품 의 구조에서부터 큰 차이를 가지고 있다고 평가되었고, 이러한 점을 반영하여 현행 단기수출 보험 상품을 후납형 단기수출보험 상품 및 선납형 단기수출보험 상품 양자로 크게 정리하는 것을 제도개선 방안으로 제시하였다. 이러한 제도개선의 효과로서 수출기업들이 자기에게 적 합한 보험상품을 선택해서 활용할 수 있을 것이라고 전망하였다.

Purpose : This study intends to comparative study between three programs (the General Program, the Agricultural and Fishery Products Program, the Small and Medium Enterprise Plus Program) of Short term Export Insurance of Korea Trade Insurance Corporation. Research design, data, methodology : This paper analyze the terms and conditions of three programs of the Short term Export Credit Insurance, and examine legal issues of terms and conditions of that insurance contract. Results : It was evaluated that the General Program, the Agricultural and Fishery Products Program and the Small and Medium Enterprise Plus Program had significant differences in the structure of insurance products. And the author argued for a specific change in the existing three program of the Short term Export Credit Insurance. Conclusions : The author suggest current three programs of Short term Export Credit Insurance broadly divided into two programs as the Deferred Payment Program and the Prepaid Program. It was suggested as a way to improve the programs of Short-term Export Insurance of Korea Trade Insurance Corporation, and it was predicted that exporting companies would be able to select and use insurance products suitable for them.

무역거래에서 수출업체 또는 수입업체가 외국 거래상대방과의 거래는 주로 외화(달러 또는 유로)로 결제하기 때문에 무역거래를 위한 자국 내에서의 거래와 결제의 기반이 되는 통화의 차이 때문에 환율변동에 의하여 당초 예상했던 이윤 액수와 다른 결과를 얻을 수 있다. 우리나라는 1990년대 세계적인 자본시장 개방과 함께 1997년 외환위기를 겪으면서 완전자유변동환율제를 채택한 이후 환율의 변동이 심해짐에 따라 수출기업이 부담하는 통화리스크가 매우 커졌다. 이에 따라 이러한 환율의 변동에 의한 통화리스크를 안정적으로 커버할 수 있는 장치가 필요해졌다. 수출입기업들은 환율변동으로 인해 입을 수 있는 손실을 헷지하기 위해 여러 가지 환리스크 관리기법을 사용하고 있으며 가장 기본적인 것은 통화선물, 선물환 등 선물거래이다. 선물거래는 미래 특정시점에서 두 통화를 교환함으로서 수출기업들의 환리스크를 줄여줄 수 있다. 그러나 선물거래에 관한 깊이 있는 지식을 필요로 하기 때문에 중소기업들이 사용하기에는 쉽지 않은 방법이다. 이에 따라 한국무역보험공사에서는 2000년부터 환율변동의 위험을 담보하는 보험인 환변동 보험을 취급함으로써 중소 규모의 수출기업들에게 손쉽게 통화리스크를 관리할 수 있도록 하고 있다. 현재 환변동보험은 약관을 기준으로 크게 3가지 방식으로 나뉘어진다. 첫 번째는 선물환방식 환변동보험으로 한국무역보험공사가 보험증권에 기재된 내용에 따라 환율의 변동과 관련하여 보 험계약자에게 발생하는 손실을 보상하고 이익을 환수하는 보험이다. 가장 기본적인 환변동보험이 다. 두 번째는 입찰방식 환변동보험으로 입찰참가 예정 또는 입찰참가중인 수출계약의 입찰에서 수주까지의 환율변동 및 수출계약을 수주함에 따라 수령하는 수출대금의 환율변동과 관련한 위험 을 커버하는 보험이다. 세 번째는 롤오버형 선물환방식 환변동보험으로 선물환방식과 기본적으로 는 동일하나 수출대금의 수령일을 확정하기 곤란한 기성고방식 등의 수출계약에 따라 수령하는 수출대금의 환율변동과 관련한 위험을 커버하는 보험이다. 일반적으로 환변동보험이라고 하면 선물환방식 환변동보험을 의미한다. 본고에서는 현재 우리나라에서 제공되는 선물환방식 환변동보험의 개별상품에 관한 개괄적인 설명과 이의 법적 성질에 대해서 고찰하였다. 그 결과 가장 기본적인 환변동보험인 선물환방식 환변동보험 중 일반형 및 옵션형 중 범위선물환, 광범위선물환, 참여선물환, 범위제한선물환 환변 동보험 등 총 5개 상품은 그 법적 성질이 차액결산형 선물환거래이고, 완전보장형, 부분보장형 등 2개 상품은 전형적인 손해보험계약으로 결론지었다. 따라서 사견으로는 장래적으로 볼때 이 양자를 나누어서 전자는 선물상품으로, 후자는 환변동보험으로 운영하는 것이 좋을 것이라고 생각 한다. 그리고 전자의 경우에는 한국무역보험공사에서 계속 취급할 것인지의 여부에 대한 논의가 필요하다고 보고, 만약 계속 취급한다면 보험상품이 아닌 별도의 독립된 상품으로서 독립계정으로 자산운영을 하여야 할 것이고 주장하였다.

When a company conducts transactions in different currencies, it exposes itself to risk. The risk arises because currencies may move in relation to each other. If a company is buying and selling in different currencies, then revenue and costs can move upwards or downwards as exchange rates between currencies change. If a company has borrowed funds in a different currency, the repayments on the debt could change or, if the company has invested overseas, the returns on investment may alter with exchange rate movements. This risk is usually call as foreign exchange risk. 40) An exporting company must manage foreign exchange risk. Foreign exchange hedge is most general method used by exporting companies to eliminate or hedge foreign exchange risk resulting from transactions in foreign currencies. But foreign exchange hedge is too complicate for small-size exporting companies. So since 2000, Korea Trade Insurance Corporation(Ksure) present the foreign exchange risk insurance to manage foreign exchange risk for Korean small medium-size exporting enterprises. Foreign exchange risk insurance is a scheme to support the exporting company in its active export activities by indemnifying losses that might occur as a result of foreign exchange fluctuation. Foreign exchange risk insurance of Ksure has three type. The first type uses the forward exchange method. The forward exchange method in foreign exchange risk insurance helps small medium-size exporting enterprises with weak foreign exchange capacity to easily hedge exchange risks. The second type is bidding type. When the exporter participates in an international bidding, tending acceptance depends on the client’s decision 100 percent. Such uncertainties of order acceptance might make hedging in a foreign exchange market difficult, or impose high hedging costs. Bidding type in foreign exchange risk insurance is a scheme enabling an exporting company participating in an international bidding to effectively hedge foreign exchange risks at a low cost. The third type is forward exchange method-rollover. This type is similar to the first type, but it covers rollover period of insurance. Foreign exchange risk insurance is a scheme to eliminate exchange losses and gains that might occur in a procedure where the exporting company acquires foreign currencies through its export activities, and confirm the export proceeds in the Korean Won in advance. It is very effective method for Korean small medium-size exporting enterprises to hedge exchange risks. But the author think, its legal nature is not a insurance but a variation of hedging of forward exchange. So it's better to be operate as a independent program of Ksure than to be operate as a insurance product.

무역보험제도는 대외거래에서 발생하는 손실을 보전하기 위한 제도로써, 이중 수출보험제도는 수출에 따르는 위험을 회피하고자 수출업자가 부보하게 되는 위험회피를 위한 제도이다. WTO체 제 하에서 한중 양국의 정부는 수출을 진흥시키기 위한 간접적 지원정책의 일환으로 수출보험제도 를 사용하고 있다. 이 논문에서는 수출수요함수를 모형으로 설정하여 수출상대국의 소득, 수출 상대가격, 수출보험 인수액의 세변수를 독립변수로 하고 수출액을 종속변수로 하여 분석을 시도하 였다. 분석의 결과 한국과 중국 모두에서 보험인수액이 증가하면 수출이 증가할 것이라는 가정과 실증분석의 결과는 일치하고 있다. 하지만 두 나라 모두에서 수출보험인수액의 증가가 수출액의 증가에 커다란 영향은 미치지 못하고 있다. 수출보험인수액의 증가가 직접적으로 수출에 영향을 미치거나 수출업자의 수출실적을 늘리는 역할을 한다기보다는, 수출업자가 수출보험에 부보 함으 로써 위험을 회피할 수 있으므로 오히려 단기적으로 수출의 증가에 따라서 수출보험인수액이 증가 하는 경향을 보인다고 볼 수 있다.

The trade insurance system is used to avoid risks from international trade, and the export insurance system is a specific system to protect exporters from risks. Under the WTO regulations, the export insurance system is accepted by the government organization of Korea and China as an indirect means of supporting export. This article made an analysis by adopting an export demand function, with independent variables such as importers' income, relative price, and export credit insurance underwriting volume and dependent variable such as the amount of export. The analysis shows that the amount of export increases as the underwriting performance grows, which is the basic assumption of this article. The underwriting performance elasticity of export amount, however, is neither noticeable nor significant in the two countries. The growth of underwriting volume does not seem to directly affect the amount of export, but it seems to increase in consequence of export growth because the exporter can avoid trade risk by insuring a trade settlement.

이 논문은 당장의 주요 이슈는 아니지만 몽골에서 신흥 중소기업에 대한 수출신용보험 과 수출보험 관련 정책현안을 다룬다. 2003이래 몽골은 제도개혁을 비롯한 사회경제적인 주요한 문제들에 당면하고 있다. 일반적으로 과소인구, 광활한 국토, 취약한 사회간접자본 과 사회보장과 같은 엄중한 특징을 가지고 있고 국민들은 그런대로 적응하여 생활하고 있 다. 또한, 기업능력의 부족과 상대적으로 단조로운 수출상품구조를 가지고 있다. 따라서 적합한 정부정책의 수립과 건전한 사법적 환경의 조성에 어울리는 새 로운 수출보험신용 정책과 제도의 도입이 시급하다. 다른 한편으로는 지난 몇 년 동안 광 업부문은 몽골의 경 제발전에서 주요한 역할을 수행하였다. 그리고 건설부문도 유치단계 를 벗어났다. 금융제 도도 공공부문과 민간부문에서의 국내외 투자의 급증에 따라 상당한 발전을 이룩하였다. 수출신용보험정책은 몽골경제의 지속성장과 종합적 금융제도의 개선 과 발전을 위해 절실 한 정책과제이다. 따라서 수출보험정책을 포함하여 국가 주도적 개발 전략을 채택한 한국 과 같은 나라들의 경험을 연구할 필요성이 있다. 이러한 점에서 몽골 은 전환경제의 완성 과 수혜를 위해 한국의 경험을 전수할 수 있을 것이다.

This paper introduces current policy issues on export credit insurance which is real problem in Mongolia now; including export credit insurance issues for newly developing firms in terms of small and medium enterprises (SME). Since 2003, Mongolia is facing significant socio-economic as well as institutional changes. In general, Mongolia has its own specific characteristics that population number is few; land is huge comparing to the population; infrastructure is underdeveloped; social beliefs are stronger, and people are accustomed adaptively in their own spaces. At the same time, because of lack in entrepreneurs’capacity and relatively little verification of export goods, there is urgent need of developing new institutions regarding export credit insurance policy such as good government policy and sound law environment. On the other hand, in past several years mining sector has been playing a crucial role in Mongolian economic development. In addition, construction sector also passed its infant stage. Financial institutions have been enhanced as a result of increasing foreign and domestic investments in both public and private sectors. Export credit insurance policy is essential for the sustainable development of more complex financial system in Mongolia. Therefore there is a need to study other countries’ experiences such as South Korean state-led development strategy including export credit insurance policy. In this respect, Mongolia will benefit from this completing transition period rapidly.

본 연구는 제도주의적 시각에서 시진핑 시대 정책성 무역금융제도의 하나인 수출신용보험 (ECI)의 전개과정과 성과를 살펴보고 중국 ECI의 제도적 과제들을 찾아보고자 하였다. 중국의 수출신용보험은 제도의 도입기(1986-2001)와 제도화기(2002-2012), 시진핑 시대의 제도 발전기 (2012-2021 현재)를 거치면서 제도적 성장‧발전뿐만 아니라 그 실적에 있어서도 적지 않은 성 과를 거두어 왔다. 즉 수출신용보험제도는 2001년 10월 SINOSURE 설립과 이후 진행된 ECI 관련 법제의 정비와 함께 본격적으로 제도화되기 시작하였으며, 시진핑 시대를 거치면서 조직 의 양적 확대와 함께 이사회 경영체제 및 본부조직의 전문화, 영업조직의 강화가 이루어지고, 불법자금조성·보험사기·자금세탁 등에 대한 방지법제와 대응활동이 강화되었다. 또한 ECI 제 도의 발전과 적극적 운용에 힘입어 SINOSURE의 ECI 인수실적이 시진핑 시대에는 최근 8년간 (2011-2019) 연평균 11.6%씩 증가하여 2019년 현재 6,097.9억 달러 규모로 성장하였다. 중국 수 출신용보험은 시진핑 시대 출범 이후 약 10년간 이루어온 조직 발전과 경제적 성과에도 불구 하고 다음과 같은 제도적 과제를 남겨주고 있다. 그것은 첫째, 정부조직 내에 SINOSURE 전담 부서 배치와 유관기관 상설 협의체 운영, 둘째, ECI 운영의 투명성과 안정성, 책임성을 높여 가기 위한 수출신용보험 관련 법제의 개선, 셋째, SINOSURE의 ECI 사업 다변화와 이를 뒷받 침할 수출보험기금의 확충이다.

Purpose : This study attempted to examine the development process and performance of export credit insurance (ECI), as one of the policy-oriented trade finance systems in the Xi Jinping era, and to find the institutional tasks of China's ECI. Research design, data, methodology : From an institutionalism perspective, especially research design of formal institution(law and orgarnization), this paper used the annual report data from China Export & Credit Insurance Corporation(SINOSURE), and utilizes statistics and documents provided by Chinese government, which is based on historical methodology. Results : The result shows that China's export credit insurance has achieved considerable results not only in institutional growth but also in terms of its performance through the introduction of the institution (1986-2001), institutionalization (2002-2012), and institutional development(2012-2022). In particular, the export credit insurance system was strengthened through the Xi Jinping era(2012-2022), along with the quantitative expansion of the organization, the specialization of the board's management system and headquarters organization, and business organization. As a result of the development and active operation of the ECI system, the total insured amount of SINOSURE has increased annually by 11.6% over the past eight years (2011-2019) in the Xi Jinping era to reach USD 6,097.9 billion in 2019. Conclusions : Despite the institutional development and economic performance that has been achieved for about 10 years since the launch of Xi Jinping, this result leaves the following institutional challenges: First, it is necessary to establish a department dedicated to SINOSURE within government organization and operate a permanent consultative body. Second, it is to improve export credit insurance legislation to increase transparency, stability and accountability of ECI operations. Third, it is to diversify SINOSURE's ECI business and expand export insurance funds to support it.

본 연구는 단기수출보험 사고발생 통지의 문제점을 분석하고 개선 방안을 제안하였다. 최근 2년간 단기수출보험 사고발생 통지 접수 1,998건 중 884건이 반송되었다. 반송률이 44%에 달하고 있어서 수출기업의 무역보험 이용 만족도 저하 및 무역보험 업무 비효율을 초래하고 있다. 이에, 본 연구는 구비서류 제출 간편화, 온라인 플랫폼 이용 편의성 개선, 이용자 전문성 교육 강화의 관점에서 개선 방안을 제시하였다. 첫째, 무역보험공사가 수출기업을 대신하여 관계기관으로부터 필요 정보를 직접 수신하는 API 시스템을 도입하여 구비서류 제출 방식을 간편화할 필요가 있다. 둘째, 무역보험 온라인 플랫폼의 디자인을 보다 직관적이고 사용자 친화적으로 재설계하는 것이 바람직하다. 셋째, 수출기업의 무역보험 운영 전문성 향상을 위해 무역보험 교육 및 컨설팅 제공 확대가 요구된다. 본 연구가 무역보험 보상 제도의 수출기업 친화적 개선에 기여하고 무역보험 이용 만족도 향상에 도움이 되길 기대한다.

Purpose : This study proposes how to improve problems on claims notification of short-term export credit insurance. Research design, data, methodology : This study applies a qualitative analysis on the claim filing process of short-term export credit insurance. Results : Out of 1,998 claims over the past two years, 884 were returned. Return ratio amounts up to 44%, which is causing a decrease in the customer satisfaction of exporting companies and inefficiency in export credit insurance operation. Therefore, this study suggests improvement measures from the policyholder’s point of view. First, a submission method of required documents needs to be simplified by introducing a direct data exchange system. Korea Trade Insurance Corporation needs to directly gather the proof of loss and relevant data through application programming interface from relevant organizations such as banks, shipping companies and Korea Customs Service. Second, the layout of the online platform needs to be redesigned in more intuitive and user-friendly way. Third, export credit insurance education and consulting programs need to be strengthened for building expertise on export credit insurance management. Conclusions : This study is expected to contribute to improving user satisfaction by rebuilding export credit insurance claims procedures in a policyholder-friendly approach.

2019년 우리나라는 수출액 5418억 4700만 달러로 세계 7위, 수입액 5041억 7100만 달러로 세 계 9위의 무역규모를 가지고 있다. 과거 우리나라의 수출주도형 성장전략은 대기업 위주의 수 출을 중심으로 하였다. 그러나 오늘날에 와서는 중소기업과 중견기업에 의한 수출도 상당히 많이 이루어 지고 있다. 최근 5년간 중소기업과 중견기업의 수출도 전체수출의 35% 내외를 꾸준히 담당하고 있는 것으로 조사되었다. 그동안 우리나라의 수출을 진흥하기 위한 방법으로서의 수출보험의 역할은 여러 학자들에 의 하여 인정된 바 있다. 그런데 기존 수출보험 상품은 보험가입과 보험계약유지를 위해 상당한 전문성이 요구되어 중소기업과 중견기업이 이용하기 위해서는 무리가 있다는 의견이 있었다. 2008년 4월 한국무역보험공사에서는 중소기업과 중견기업을 위하여 단기수출보험(중소중견 Plus)을 새로운 보험상품으로 내놓았다. 단기수출보험(중소중견Plus)은 중소기업과 중견기업이 기존 단기수출보험에 비해 수입자 신용조사절차가 생략되는 등 대폭 간소화된 절차로 보험에 가입할 수 있다. 또한 수출거래가 발생시 통지후 보험료를 후납하는 것이 아닌 일반 손해보험 계약처럼 1년간의 보험료를 선납하여 무역보험제도에 익숙하지 못한 중소기업에게도 쉽게 이 해될 수 있었다. 게다가 지방자치단체 혹은 무역협회를 통한 단체가입과 보험료 지원이 가능 하여 소규모 중소기업은 자체 비용 부담 없이 무역보험제도를 이용 가능하도록 하였다. 본고는 이러한 단기수출보험(중소중견Plus)의 자세한 내용과 그 운영을 분석하고 현행 약관이 가지는 문제점을 분석하여 향후 보다 나은 제도개선이 이루어지도록 연구하였다.

Purpose : This study intends to examine Short term Export Credit Insurance (Small and Medium Enterprise Plus Program) and find out its contents to present its improvement in the future. This study examine terms and conditions of the Short term Export Credit Insurance (Small and Medium Enterprise Plus Program), and analyze legal issues of terms and conditions of that insurance contract. And the author suggest some amendments of the terms and conditions of the Short term Export Credit Insurance (Small and Medium Enterprise Plus Program). Research design, data, methodology : This study examine the terms and conditions of the Short term Export Credit Insurance (Small and Medium Enterprise Plus Program), and analyze legal issues of terms and conditions of that insurance contract. And the author suggest some amendments of the terms and conditions of the Short term Export Credit Insurance (Small and Medium Enterprise Plus Program). Results : The definition of Small and Medium Enterprise, which the terms and conditions of the Short term Export Credit Insurance (Small and Medium Enterprise Plus Program) does not currently have, should be included. In addition, it is thought that it is necessary to prepare measures to compensate for the problems arising from group insurance of it. Conclusions : The Short term Export Credit Insurance (Small and Medium Enterprise Plus Program) is currently being operated as a very useful system for supporting Small and Medium Enterprise. However, further improvements are needed to prevent the possibility of being abused as insurance fraud.

중소플러스 수출보험은 가입절차 및 계약운영 방식을 대폭 간소화하여 중소기업이 손쉽게 이 용할 수 있도록 2008년 도입된 무역보험 제도로서 2019년말 현재 수출기업 15,663개사가 이용 하고 있는 대표적 중소기업 수출지원제도이다. 본 연구는 수입자위험을 약관상 기본 담보대상 으로 제공하고, 수입국위험을 특약상 담보대상으로 추가 선택할 수 있도록 설계된 모듈형 약 관의 구조적 문제점을 살펴본다. 본 연구는 정책금융 소비자 중심의 개선방안으로서 약관과 특약을 통합하여 수입국 및 수입자위험을 모두 보상할 수 있도록 담보위험을 포괄적으로 확대 할 것을 제안한다. 이러한 분석과 제안이 수출보험 약관 개선시 참고자료로 활용되어, 우리나 라의 대표적 중소기업 수출지원제도의 선진화에 도움이 되기를 기대한다.

Purpose : SME Plus Export Credit Insurance is an export credit insurance program newly launched in 2008. Its simplified contract and operation process enables a lot of SMEs to get access to the program. This study examines the structural problems of the insurance policy contract whose indemnifiable losses are comprised of buyer risks and country risks. Research design, data, methodology : This study analyzes both General Terms and Conditions and Special Terms and Conditions of SME Plus Export Credit Insurance. Results : While buyer risks are basic risks to be covered on default, exporters need to additionally buy Special Terms and Conditions to cover country risks. However, in economic crises, country risks evolve into buyer risks. Therefore, the scope of indemnifiable losses are not clear when the exporter holds country risks uncovered. This study proposes to comprehensively integrate both General Terms and Conditions and Special Terms and Conditions to cover both the buyer and country risks altogether, which is a consumer-oriented improvement solution. Conclusions : These analyses are expected to help improvement of terms and conditions of export credit insurance.

본 연구는 ‘기대효용 최대화 가설(Expected Utility Maximization Hypothesis)’을 바탕으로 위험회 피적 수출기업이 무역보험을 활용해 수출을 결정하게 되는 의사결정 원리를 이론적으로 구조화하였다. 기대효용 최대화 가설의 이진전망 가정을 통한 시각적 도식화 분석 결과, 무역보험은 수출대금 회수의 불확실성을 관리 가능한 위험으로 인지할 수 있게 함으로써 수출거래의 기대효용을 증진시키는 역할을 수행함을 입증하였다. 구체적으로 무역보험의 ‘손실통제 기능’은 정보 비대칭 해소를 통해 수출거래에 대하여 인지하는 손실 확률 추정치을 낮추고, ‘위험이전 기능’은 잠재적 손실 규모를 제한하는 경로를 통해 기업의 전체 효용을 유의미하게 증가시키는 효과를 갖는다. 본 연구는 무역보험이 단순한 사고 보상을 넘어 기업의 적극적인 수출 시도와 전략적 의사결정을 가능케 하는 경제적 인프라임을 이론적으로 밝혔다. 나아가, 수입자 등급별 부도율 정보제공 등 정보 서비스 기능의 고도화와 기업의 위험회피 성향을 고려한 차별화된 정책 지원전략을 정책적 대안으로 제안하였다.

Purpose : This study aims to theoretically structure the decision-making process of risk-averse exporting firms. By employing the Expected Utility Maximization Hypothesis, the research identifies how Trade Credit Insurance (TCI) acts as a strategic tool to facilitate export transactions by mitigating perceived risks. Research design, data, methodology : Based on the Expected Utility Maximization Hypothesis, this study constructs a binary prospect model consisting of successful payment collection and events of default. Through diagrammatic and mathematical analysis, it compares the expected utility of export activities that utilize the functional mechanisms of TCI versus those that do not, based on the default probabilities and loss magnitudes estimated by exporting firms Results : The analysis demonstrates that TCI enhances a firm's expected utility through its Loss Control and Risk Transfer functions. The ‘Loss Control function’ of TCI reduces the perceived probability of loss in export transactions by resolving information asymmetry, while the ‘Risk Transfer function’ significantly increases the firm’s overall expected utility by limiting the magnitude of potential losses. Conclusions : The study proves that TCI acts as essential economic infrastructure that facilitates strategic export decision-making and proactive export attempts. It also proposes policy improvements, such as the provision of default rates of buyer’s credit ratings to enhance the predictability of export risks and tailored support based on risk-aversion levels.

최근 세계 교역에서 무역자유화를 통한 농업분야의 시장개방은 영세 한 농업구조를 지닌 우리나 라에는 새로운 기회의 시기이며 국내농업을 경쟁력 있는 구조로 전 환시킬 수 있는 기회를 제공할 것으로 판단된다. 그러나 우리나라의 경우 농가의 실질적인 소득안 정을 위해 농산물 시장의 변동 이 심한 경우 정부의 적극적인 개입을 통한 지원정책을 실시하고 수 입농산물의 급증에 대비한 농업정책이 주류를 이루었다. 그러나 이러한 제도는 국내농업의 자 립을 어렵게 하였으며 국내농업 의 영세한 구조를 개선하는데 실질적인 도움이 되지 못했다. 이에 본 연구에서는 우리나라 농업구 조개선과 생산농가의 실질적 소득보전을 위해 추진되고 있는 농산물 수출 활성화를 위해 수출거래 에서 발생될 수 있는 위험요인을 부보할 수 있는 수출보험제도의 역 할과 향후 개선과제를 살펴보았 다. 현재 지원되고 있는 농수산물 수출보험과 농산물 패키지 보험 활 용을 통해 우리나라의 농업물 수출의 활성화 방안을 모색하기 위해 농산물 수출의 현황과 문제점, 그리고 수출보험제도의 연계 성 및 향후 과제를 제시함으로 중장기적인 수출시장 개척을 통해 우 리 농산물의 해외수출시장 개척에 활용될 수 있는 방안을 제시한다.

With the launching WTO, the world economic environment has been changing very competitively. In particular, the competitiveness of agricultural industry should be strengthened to address changes in the macroeconomic environment surrounding Korea. This paper presents the Korea's export status of agricultural goods and considers the export credit insurance system for the agricultural goods. As a policy response, an Agricultural Goods Export Credit Insurance can be considered to develop the foreign competitiveness of Korea's agricultural industry.

After the eruption of USA’s sub-prime mortgage crises, credit risk is spreading to global financial market and making bad effects on global economics. Owing to high dependence to export to American, the crises have obvious effects on chinese export. Especially Zhejiang Province, the export is the most important power in Zhejiang economic development. The US accounts the big proportion in the export market of Zhejiang. Along with the financial crisis spreads unceasingly, the Zhejiang export enterprises face the risks of behind of payment, dishonor and bankrupt of the international market buyer. The export exchange- earning risk becomes the biggest exterior risk which the Zhejinag export enterprises faced. Export credit insurance is an effective tool for supporting export and facilitating enterprises to avoid risk for foreign exchange collection, especially under the circumstances of unfavorable macro economic environment, export enterprises should make use of professional risk management institutions to protect their own benefits. Specially in the situation of the macro economic facing with unfavorable factors, the Zhejiang Export enterprises should act according to their own situation, the suitable insurance export credit guarantee, will obtain the convenient finance, more convenient loan, and the more revolving funds, enhance the competition status of the enterprises in the international market, implement “the export multiplication”the strategy, develop the new markets. Simultaneously, the Zhejiang export enterprises should use the export credit guarantee to grasp positively the credit situation of the overseas customers, to promote Export enterprises’risk management level, ensure the exchange-earning security, use the specialized risk management organizations to safeguard their own benefits.

글로벌 금융위기가 본격화되기 시작한 2008년 하반기이후 감소하기 시작한 세계교역액은 2009년에는 2008년 대비 14.4% 감소하였으며 상품가격의 하락을 감안한 교역량으로 따져도 3%정도 감소한 것으로 세계은행은 추정하였다. 무역거래량의 급격한 감소는 경제위기에 따른 수요의 감소와 무역의 윤활유역할을 하는 무역금융의 부족이 영향을 미친 것으로 조사되었다. 본 논문은 무역금융의 하나로 통계를 얻기가 비교적 쉬운 수출신용보험이 글로벌 금융위기 하에서 어떤 역할을 하였는가를 살펴보고자 하는데 그 목적을 두었다. 이를 위해 금융위기가 한창이었던 2005년 1/4분기부터 2009년 3/4분기사이의 수출신용보험 유효계약액을 장․단기와 민간 및 공공분야로 나누어 이를 동 기간의 수입액의 추이와 비교분석하였다. 분석결과 수출신용보험은 세계교역이 감소할 때는 수출 감소폭보다 적게 감소한 반면 세계교역이 회복될 때는 그 회복이 더딘 것으로 나타났다. 특히 민간수출보험사의 단기 실적은 교역동향과 비슷한 추이를 보인 반면 공적 수출신용보험기관의 장․단기 실적과 민간수출보험사의 중장기실적은 교역감소 시에도 크게 줄어들지 않은 것으로 나타났다. 이는 일반 무역금융의 부족을 수출신용보증이 어느 정도 상쇄하는 역할을 하였으며 공적수출신용보험기관은 수출신용보험시장에서 나타날 수 있는 시장실패를 보완하는 역할을 수행한 것으로 분석된다.

World trade volume started to fall since the 2nd half of 2008 when the global financial crisis materialized. World trade volume fell 14.4% in 2009 and World Bank estimated 3% fall of it with considering downwards trends of commodity prices. It is reported that rapid fall of world trade volume followed reduced demand and lack of assistance by trade finance which is supposed to help world trade. The purpose of this paper is to analyze the role of trade finance during the global financial crisis. Among trade finance, export credit insurance or guarantee, one way of trade finance, was selected to analyze because it is relatively easy to get the data. The data used in this paper is total global import amount and valid commitment amount of export credit agencies during reporting period which is from 1Q 2005 to 3Q 2009. This paper analyze the data by dividing it into two criteria : period(short term and long term) and sectors(public and private). According to the analysis, the decrease ratio of export credit amount is lower than that of export amount when trade volume decrease and the increase ratio of export credit amount is also lower than that of export amount when it increases. If analyzed specifically, there are no big differences in the long term export credit amount trends between public and private sector. It does not show big fall when world trade declines. The short term export credit amount, however, shows big differences between public and private sectors. The amount of short term export credit in private sector shows fluctuation according to trade volume, but that in public sector did not show a big decrease even when the trade volume fell sharply. This means that the overall export agencies could be offset the lack of trade finance to some extent and official export credit agencies could be a compensate for market failure.

이론적으로 볼 때 수출보험의 존재와 확대는 기업의 수출량(액)을 증 가시킨다. 이에 이 논문은 수출보험과 수출량증가에 대한 이론적 탐색을 거쳐서 중국의 전자 및 기계류 그리 고 고기술산업에 대한 TSC와 RCA와 같은 무역경쟁력지수를 측정한 뒤 이들 각 지수와 수출보험인수액(수출보험액)과의 Granger 인과관계를 분석하였다. 인과관계를 검정한 결 과 일부의 산업제품군에서는 수출보험의 확대가 실질 수출액의 증가 를 유발하는 인수가 되지만, 반대로 일부의 산업제품군에서는 오히려 실질수출액의 증가 가 수출보험의 확대를 유발시키는 인수가 되었다. 따라서 이러한 결과로부터 알 수 있는 사 실은 수출보험의 확 대가 단순히 직접적으로 실질수출의 증가를 가져오는 경우는 그리 크 지 않으며 여러 가지 경로를 통하여 우회적으로 또는 매우 장기적인 기간을 두고 수출의 증가를 가져올 수 있 다는 것이다. 또한 산업구조와 경제구조의 변화에 따른 수출의 증가 는 거래에 따르는 위 험보장을 위하여 오히려 수출보험의 확대를 필요로 하게 된다는 것이 다.

According to the theoretical analysis, when export credit insurance is available, an insured risk averse firm exports more than one with no insurance available. So this paper, under the theoretical proposition, calculated trade competitiveness indexes such as TSC and TCA on hightech industry, and tested Granger causality between the indexes and insurance premium. The results of the tests show that in some industries lagged values of trade credit insurance premium have explanatory power on the values of TSC and TCA and in the others the values of indexes have on the values of premium. From this empirical results it can be concluded that the progress of export credit insurance does not always directly trigger the real export volume in China but may have an long-term effect on the export in a roundabout way. Moreover, expansion of export credit insurance is required for risk management under increased export volume which are possible with economic progress and industrial restructuring.

본 연구는 “일대일로” 연선국가에 진출하는 중국기업들의 신용위험과 이의 보호적 수단인 수출신용보험에 관한 현황과 특징을 파악하는데 그 목적이 있다. 중국기업들은 중국 육·해상의 새로운 진출 전략인 “일대일로(一帶一路)”의 실시로 기존의 상품교역에 의존하는 무역방식과 더불어 자본과 기술의 해외진출(“走出去”)이 수반되면서 “일대일로” 연선국가에 진출 시 발생되는 정치, 주권, 그리고 상업 신용위험에 직면해 있는 것으로 파악되고 있다. “일대일로” 연선국가에 대한 위험요인 평가분석을 통해, 중국의 해외진출기업들이 “일대일로” 정책을 효과적으로 활용하기 위해서 중국 수출신용보험공사는 수출신용보험의 위험관리에 대한 사항을 관련 기업들에게 보급할 수 있는 채널확대와 수출신용보험의 담보능력을 증진시킬 수 있는 기구개선, 마지막으로 수출신용보험을 지원할 수 있는 융자상품의 신상품 개발에 주력해야 하는 것으로 나타났다.

This study aims at understanding credit risk of Chinese going global firms toward the countries along “One Belt and One Road” and the current situation and features on China export credit insurance as a protective measure against overseas credit risk. It figures out that Chinese firms confront political, sovereignty, and commercial credit risk in going into the countries along “One Belt and One Road”. According to analysis of countries credit risk along the line, China Export & Credit Insurance Corporation should concentrate on expansion of channel to spread its credit risk management, upgrading institutional system to improve security solvency, and developing new financing products or service.