Earticle

중국상업은행은 오랜 기간 동안 지배구조를 개선하여 정부지분율을 낮추는 노력을 하였지만, 정부지분율은 아직도 다소 높은 편이다. 중국상업은행에서 정부지분율은 어떠한 역할을 하는지 의문이다. 본 논문에서는 중국상업은행에서 정부지분율과 수익성의 관계를 살펴보기 위해 2000-2016년 데이터를 대상으로 실증분석을 진행하였다. 실증분석에 따른 주요 결과는 다음과 같다. 우선, 전체 기간 동안 중국상업은행의 정부지분율은 감소하였으며, 특히 2003-2006년 기간에 가장 많이 감소한 것으로 확인된다. 다음 은행의 수익성에 영향을 미치는 요인을 분석한 결과, 정부지분율은 적을수록, 자기자 본비율은 높을수록, 대손충당금비율과 수지비율은 낮을수록, 순대출비율은 적정할 때 수익성에 긍정적인 영향을 미침을 확인하였다. 마지막으로 금융위기 전후로 표본을 나누어 분석한 결과 정부지분율, 유동성, 성장성 및 유형별 더미가 두 그룹의 수익성에 서로 다른 영향을 미치는 것으로 드러났다. 이는 지배구조 개선 이후 수익성 결정요인에 변화가 있음을 시사한다. 이상의 결과는 높은 정부지분율은 정부의 간섭으로 인해 은행의 수익성에 부정적인 영향을 미침을 의미한다. 따라서 중국상업은행은 향후 지속적인 민영화를 통해 지배구조를 개선할 필요성이 있음을 시사한다.

Even though Chinese commercial banks put in efforts to lower the government ownership by improving governance for a long period of time, the government ownership is still relatively high. There are doubts about the roles of government ownership in regard to Chinese commercial banks. This study conducted the actual analysis based on the data from 2000 to 2016, in order to examine the relationship between the government ownership and profitability in Chinese commercial banks. Main findings from the actual analysis are as follows. First, the government ownership of Chinese commercial banks during the entire period was reduced, and the decrement was the biggest from 2003 to 2006. Next, the factors that affect the bank's profitability were analyzed, and the effect on profitability was positive when the government ownership was lower, capital ratio was higher, loan-loss reserve ratio and low cost to income ratio were lower, and when the net loan ratio was appropriate. Lastly, the samples were analyzed by classifying them into before and after the financial crisis samples, and the government ownership, liquidity, growth rate and dummy by types were shown to have different effects for profitability of two groups. This implies that there are changes in the determinant of profitability after the improvement in governance. The findings above imply that the high government ownership has negative effects on profitability of the banks, due to government interference. Therefore, this suggests that Chinese commercial banks need to improve governance through continuous privatization in the future.

본 연구는 2013년부터 2023년까지 중국 A주에 상장된 15개 상업은행을 대상으로 인구 고령화가 중국 상업은행의 수익성에 미치는 영향을 분석하였다. 특히 고령화가 은행성과에 미치는 영향을 완화하거나 증폭시키는 조절변수(moderator)에 주목하고, 자본비율(capital ratio)이 잠재적 조절역할을 수행할 수 있는지에 대하여 실증분석하였다. 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 인구고령화가 진전될수록 중국 상업은행의 수익성은 낮아지는 것으로 나타났다. 이는 구조적변화로 인해 은행 신용수요 및 대출성장 둔화, 저위험·저수익 예금 확대 등으로 은행 수익성에 부정적 영향을 준 것으로 예측된다. 둘째, 중국 상업은행의 자본충족률에 따라 수익성에 차이가 있음이 검증되었다. 평균 이상의 자본비율을 보유한 집단이 평균 미만 집단에 비해 수익성이 낮은 것으로 나타났다. 셋째, 은행의 자본비율과 인구고령화 변수와의 상호작용효과를 분석한 결과 자본적정성이 고령화 충격을 완충하는 조절 역할을 수행한다는 것이 검증되었다. 즉 자본비율은 직접적으로는 수익성을 낮추는 요인이 될 수 있으나, 동시에 고령화가 수익성에 미치는 부정적 영향을 완화하는 완충장치로 작용할 수 있음을 보여주었다. 본 연구는 고령화가 단순한 인구구조 변화에 그치지 않고 은행 수익성에 영향을 미치는 중요한 구조적 요인임을 실증적으로 보여주었다. 또한 자본비율이 수익성에 미치는 영향이 단순한 직접효과에 그치지 않고, 고령화와의 상호작용을 통해 조절효과를 가진다는 점을 확인한 점은 학문적 시사점이라 할 수 있다.

This study examines the impact of population aging on the profitability of Chinese commercial banks, using a sample of 15 banks listed on China’s A-share market over the period from 2013 to 2023. In addition, it investigates moderating factors that may mitigate or amplify the effects of population aging on bank performance, with particular attention to the moderating role of the capital adequacy ratio. The empirical results are summarized as follows. First, as population aging progresses, the profitability of Chinese commercial banks tends to decline due to structural changes in the financial environment. Specifically, population aging slows the growth of credit demand and increases the proportion of low-risk, low-return deposits, thereby exerting a negative effect on bank profitability. Second, the results indicate that bank profitability varies depending on the capital adequacy ratio of Chinese commercial banks. Third, the analysis of the interaction effect between the capital adequacy ratio and population aging reveals that capital adequacy plays a significant moderating role in buffering the adverse impact of aging. In other words, although a higher capital adequacy ratio may directly reduce profitability, it simultaneously serves as a buffer that mitigates the negative effects of population aging on bank performance. Overall, the findings empirically demonstrate that population aging is not merely a demographic shift but a critical structural factor influencing bank profitability. This study also offers important academic implications by showing that the effect of the capital adequacy ratio on profitability extends beyond a simple direct relationship to include a meaningful moderating role.

전세계가 탄소중립 경제체제로 전환하고 있으며, 중국도 이에 맞춰 2060년까지 탄소중립 목표를 선언하였는 데, 이를 달성하기 위해서는 중국상업은행의 녹색신용대출을 통한 지원이 필요하다. 본 연구는 녹색신용대출과 녹색신용 발전단계에 따라 중국상업은행의 수익성에 미치는 영향을 살펴보고자 한다. 본 연구는 2008년부터 2021년까지 녹색신용대출업무를 취급하는 18개 상장한 중국상업은행을 대상으로 실증 분석을 진행하였다. 주요분석결과는 다음과 같다. 첫째, 녹색신용대출은 중국상업은행의 수익성에 긍정적인 영 향을 미치는 것으로 확인된다. 둘째, 녹색신용대출을 2017년을 기준으로 도입기와 성장기로 나누어 분석한 결 과, 성장기에 녹색신용대출이 중국상업은행의 수익성에 미치는 긍정적인 영향이 더 커진 것을 확인할 수 있었다. 이러한 결과는 정부와 금융기관이 녹색신용정책을 더욱 완비하고 은행의 참여를 독려하여 리스크를 줄일 필 요가 있음을 보여준다. 특히 국유상업은행은 더욱 사회적책임을 갖고 녹색금융의 발전을 추진하여 자원의 배분 을 최적화하고 자산품질을 제고하여 수익성을 제고해야 함을 시사한다.

In the context of the global transition to a green and low-carbon economy, China has set targets for carbon peaking and carbon neutrality, which requires the active participation of the financial industry, especially the support of commercial banks through green credit. This study aims to reveal the impact of green credit and its growth cycle on the profitability of Chinese commercial banks. This study conducts an empirical analysis using a sample of 18 listed Chinese commercial banks engaged in green credit business from 2008 to 2021. The empirical analysis results are as follows: Firstly, it is found that green credit has a significant positive impact on the profitability of Chinese commercial banks. Secondly, use 2017 as the benchmark to categorize green credit into the introduction and growth stages, indicating that the analysis shows that green credit has a greater positive impact on the profitability of Chinese commercial banks in the growth stage. These findings provide important references for policymakers and banks. The government and financial institutions should improve green credit policies, incentivize bank participation, and reduce risks. State-owned commercial banks should assume social responsibilities and promote the development of green finance.

중국에서는 코드 스캔 결제의 지속적인 홍보 및 적용으로 인해 코인 시장의 불균형이 발생되다.동전 교환기 는 이 문제를 완화할 수 있을 뿐만 아니라 상업 은행의 비즈니스 발생에도 적극적인 영향을 미친다.따라서 동전 교환기를 연구하는 것은 매우 중요하다.본 연극이 연극목적은 동전 교환기가 중국 상업 은행의 사업에 미치는 영 향을 연구하는 것이다.현장 방문을 통해 수집한 중국 상업 은행의 고객 데이터를 재무 지표 계산 방법과 결합하여 사례 분석을 수행한다.연구 결과에 따르면 동전 교환기는 중국 상업 은행의 비즈니스 발전에 긍정적인 영향을 미 친다.본 연극는 중국 상업 은행에 대한 타당성 제안 및 비즈니스 개발에 대한 새로운 아이디어를 제공한다.현재 동전교환기에 대한 연구는 거의 없으며, 본 연구는 재정지표 계산을 결합하여 정책성과를 검증하는 것이 본 연구 의 혁신점이다.

In China, the continuous promotion and coverage of scanning code payment has caused an imbalance in the coin market. Coin changers can not only alleviate this problem, but also affect the business development of commercial banks. Therefore, it is meaningful to study the coin changer. The purpose of this paper is to study the impact of coin changers on the business of commercial banks in China. Through on-the-spot visits and based on the manually collected customer data of Chinese commercial banks as the object, combined with the calculation method of financial indicators to conduct case analysis. The results of the study show that the coin changer has a positive impact on the business development of Chinese commercial banks. This paper provides feasible suggestions and new ideas for business development to Chinese commercial banks. At present, there are few related studies on coin exchange machines. This study combines the calculation of financial indicators to verify the policy results, which is the innovation of this study.

이사회는 은행경영에 있어서 위험수용과 관련된 의사결정의 최종 결정자이며, 또한 이사 회 구성원의 의사결정행위는 은행의 위험수용 수준을 결정한다. 이사회 구성원은 다양한 연령, 교육수준, 전문적 지식배경 등의 특징을 가지고 있으며, 이러한 특징의 이질성이 존재하기 때문에, 서로 다른 의사결정 의 결과를 초래하게 되며, 나아가 은행의 위험수용 수준에도 상당한 영향을 미친다. 또한 이사회 구성원의 특징적인 이질성은 이사회의 팀 내부에 단열대를 생기게 할 수 있으며, 단열대의 존재는 팀 내부에 “권내인”과 “권외인”의 차이를 야기할 수 있다. 특히 하위팀으로 분열되어 팀 내부 충돌을 야기함으로써 이사회 결정의 질에 상당한 영향을 미치게 되며, 은행의 위험수용 부담에 대해서도 영향을 미친다. 따라서 본 연구에서는 이러한 관점에서 중국의 2010~2017년 15개 주식제 상업은행 이사 회를 대상으로 이사회의 이질성, 이사회의 단열대(Faultlines)의 강도와 중국 주식제 상업 은행의 리스크 부담 관계를 실증적으로 분석하였다. 우선, 문헌과 이론 연구 기반에 기초 하여, 이사회 구성원의 이질성, 이사회 단열대에 대하여 중국 주식제 상업 은행의 위험수 용에 미치는 영향에 대하여 두 가지 연구 가설을 제시하였다. 다음으로 가설을 검증하기 위해 본 논문에서 실증 모델을 수립했으며 그 대상은 2010년부터 2017년까지 15개 주식제 상업은행 총 120개 샘플 데이터에 대한 관련 분석, 회귀 분석 및 검증을 진행하였다. 마지막으로 실증 연구 결과는 아래와 같다: (1) 이사회 구성원의 연령 이질성, 교육 정도 이질성 및 업종의 경력 이질성은 중국 주식제 상업은행의 위험의 수용에 부정적인 영향을 미치는 것으로 나타났다 (2) 이사회의 구성원의 전문성과 관련된 이질성은 은행의 위험수 용에 현저한 영향을 미치지 않는다 (3) 이사회의 단열대 강도는 중국 주식제 상업은행의 위험수용에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이상과 같은 결론은 중국 주식제 상업은행 이사회 구성을 최적화하고 은행 리스크 관리 수준을 높이는 데 유익한 참고가 되었다. 즉 주식제 상업은행은 위험수용의 수준을 제어하기 위해 이사회 구성원의 이질성 을 높이고 팀 구성원의 특징을 다양화하는 데 중점을 두는 한편 이사회의 단열대의 정도를 조정함으로 단열대 과다로 인해 팀간 충돌이 심하지 않도록 해야 할 것이다.

The board of directors is the final decision maker of bank risk preference and decisions. Board members have different age, education level, professional background and other characteristics. Due to the heterogeneity of these characteristics, different decisions will be made, which will affect the bank's risk-taking level to varying degrees. In addition, the characteristics heterogeneity of the board member further results in “faultlines”, which may lead to internal team conflicts and have impact on their decision-making quality, which could impact their risk taking further. In this paper, the board of directors of 15 Chinese joint-stock commercial banks during period from 2010 to 2017 were taken as the object of the research to carry out the empirical research on the relation between the heterogeneity & faultlines strength of board of directors and risk taking of Chinese joint-stock commercial banks from the dual visions of both upper echelons perspective and group faultlines theory. First, based on literature and theoretical research, two research hypotheses were proposed for the influence of board member heterogeneity and board faultlines on the risk-taking level of Chinese joint-stock commercial banks. Secondly, in order to verify the hypothesis, this paper established an empirical model and conducted empirical analysis on 120 sample data of 15 joint-stock commercial banks from 2010 to 2017. Finally, the empirical research results show that: (1) all heterogeneities of the board of directors in ages, education degree, and industrial background have negative influences on the risk taking of Chinese joint-stock commercial banks; (2) the professional background heterogeneity of the board of directors has no obvious influence on the risk taking of the banks; (3) the faultlines strength of the board of directors have positive influence on the risk taking of the banks. These achievements provide beneficial reference for optimizing the composing of board of directors of the Chinese joint-stock commercial banks.

본 논문에서는 경제발전 수준에 따라 중국을 몇 개 시장으로 구분한 후, 세분화된 시장 내 에서 은행의 효율성을 분석하였다. 실증분석의 주요결과는 다음과 같다. 첫째, WTO 가입 이후 중국상업은행의 전반적인 효 율성이 상승한 것으로 확인됐다. 둘째, 기대했던 것과는 달리, 중국상업은행의 효율성은 도시 발전 수준과 큰 관련이 없음을 확인하였다. 반면, WTO 가입 이후 3급 도시 내 중국상업은 행의 효율성이 가장 크게 향상되었음을 발견하였다. 셋째, 각 도시 내에서 중국상업은행의 유 형별로 효율성이 다름을 발견하였다. 대형상업은행은 경제발전 수준이 가장 높은 1급 도시에 서는 상대적으로 효율성이 높고, 도시상업은행은 3급 도시로 갈수록 효율성이 상대적으로 높 아지는 추이를 확인하였다. 이러한 결과는 경제발전 수준에 따라 은행유형별로 경영전략과 경쟁력에 차이가 존재할 수 있음을 시사한다.

The purpose of this study is to segment China into several markets according to its economic development and analyze the efficiency of banks in respective markets. The result of the empirical analysis is as follows. First, it was confirmed that the overall efficiency of Chinese commercial banks has risen after China’s joining of the WTO. Second, on the contrary to expectations, the efficiency of Chinese commercial banks indicated no significant relationships with the city’s development level. On the contrary, Chinese commercial banks located in Grade 3 cities saw the highest rise in efficiency after China joined the WTO. Third, Chinse commercial banks in each city indicated different levels of efficiency by bank type. Large commercial banks were relatively more efficiently in Grade 1 cities with the highest economic development level, while city commercial banks in cities closer to Grade 3 displayed relatively higher levels of efficiency.

In this paper, using Non-Parametric Method and DEA(Data Envelopment Analysis) method, measures technical efficiency, pure technical efficiency and scale efficiency of 15 commercial banks including Chinese state commercial banks and the stock commercial banks in 2000 to 2009. For the DEA model, we put the membership, fixed assets and equity capital as input variables; and the loan, operating profit and net profit as output variables. Overall technical efficiency has been improving, and technical efficiency of commercial banks and stock commercial banks are also constantly improving, but the efficiency of stock commercial banks are much higher than the efficiency of Chinese state commercial banks, and the main factor affecting the technical efficiency is scale technical efficiency.

本文利用非参数方法数据包络模型DEA方法测度了中国国有银行和股份制银行共15 家商业银行2000∼2009年间的技术效率，纯技术效率和规模效率，其中对于DEA模 型，我们把员工人数，固定资产和所有者权益作为投入变量，把贷款额、营业收益和 纯利润作为产出变量。总体技术效率一直在提高，商业银行和股份制银行技术效率也 不断在提高，但是股份制银行的效率性要比国有银行的效率性高出很多，而影响技术 效率的主要因素是规模技术效率。

With the increasingly severe global environmental problems, the economic model of sustainable development and ecological protection puts forward higher requirements for social responsibility and transformation development of all walks of life. Because of its intermediary role in the economy, banks shoulder more important social responsibilities for sustainable development, which makes the combination of environmental protection and credit inevitable. The development of Chinese green credit business is still in its initial stage. Based on SWOT analysis model, starting from the internal and external environment in which Chinese commercial banks are located, this paper analyzes, synthesizes and summarizes the influencing factors of developing green credit business in commercial banks such as their own advantages, disadvantages, opportunities and threats. The paper devotes to studying the development strategy and the main influencing factors of choosing strategies for Chinese commercial banks to carry out green credit business. After consulting 15 authoritative experts in the industry, all influencing factors were compared and scored in pairs, and the SWOT-AHP model was used for statistical calculation. All influencing factors were ranked according to priority. The analysis and calculation results are as follows: at present, the most suitable green credit business development strategy for commercial banks is SO-growth strategy. That is, commercial banks take advantage of their own reputation and other competitive advantages, seize the development opportunities of domestic and foreign markets, and carry out diversified development strategies. At the same time, it is necessary to try to reverse the disadvantages of commercial banks by cultivating professional talents and innovating credit products, and improve their risk defense ability to prevent potential threats from the market environment.

2006년 WTO가입을 계기로 중국의 은행 보험산업의 개방이 확대되면서 많은 외자은행들이 중국에 진출하게 되었다. 이에 따라 많은 중국 상업은행들은 치열한 경쟁 속에서 살아남기 위해 유동성 을 포기하는 대가로 수익성을 추구하는 사례가 종종 나타나고 있다. 또한 2007년 미국 서브프라임 모기 지 사태로 촉발된 유동성 리스크로 인해 많은 은행들과 금융기업들이 파산하게 되었으며 이는 글로벌 실물경제에 큰 영향을 미쳤다. 1978년 중국공산당 11기 3중 전회를 통해 개혁 개방 정책을 선언한 이후 중국 정부가 경제개혁 기간 에 은행산업의 개혁을 추진함으로써 은행산업의 독점 국면이 점차 타파하게 되며 경쟁 시스템을 도입하 게 되었다. 아시아 금융위기 무렵에 중국 은행산업에 과대경쟁으로 유동성 위기가 발생하게 되었으며 국 유은행인 하이난발전은행(Hainan Development Bank)이 유동성 고갈로 파산하게 되었다. 이로 말미암 아 중국인민은행(People's Bank of China: PBC)이 약 40억 위안 손실을 입혀 중국 은행산업에 매우 큰 영향을 미쳤다. 또한, 중국은 장기적으로 무역지수 흑자와 대량 외국자본 유입의 까닭으로 은행산업에 유동성 과잉 (excess liquidity) 현상이 나타났다. 이러한 유동성 과잉 상황은 단기적으로는 시장 금리(inter-bank rate)가 은행 예금 금리보다 더 낮아지는 금리 역전현상이 나타나고 은행은 아무리 수익성이 높은 투자 를 할지라도 바닥을 볼 것이며, 장기적으로는 부실채권의 누적이 가속화되어 자산 거품을 유발할 수 있 으며 최종 외부의 충격으로 자산의 거품은 사라지고 상업은행의 유동성 위기가 초래될 수 있다(노진호 & 이승준, 2009). 게다가 유동성 과잉으로 말미암아 은행들 간에 과대 경쟁의 현상을 유발하며 신용 리 스크와 이자율 리스크를 동반한 유동성 리스크를 촉발할 가능성도 높아진다. 한편, 중국은 한국의 최대 교역국으로서 한국 경제에 영향을 미치는 중요변수 중 하나다. 그러나 한국 의 경우 중국 은행 보험산업에 잠복해 있는 다양한 불확실성으로 인해 발생할 수 있는 유동성 리스크에 대한 인식 정도는 매우 부족한 편이다. 이러한 상황에서 중국 상업은행들의 유동성 위기는 중국 경제에 대한 의존도가 높은 한국에 큰 영향을 줄 수 있으며, 특히 이미 중국에 투자한 한국기업들과 지속적으로 중국 전역으로 확장을 시도하는 글로벌 금융회사들에게 직접적 영향을 미칠 수 있다. 따라서 본 연구는 중국 상업은행의 유동성 리스크에 영향을 미치는 내부적 요인과 거시 경제 요인을 실증분석하고, 은행의 자산규모별로 어떤 차이가 있는지를 분석해보고자 한다. 이를 위해 국제 은행 통 계사이트인 BankScope의 데이터, 중국인민은행의 자료 그리고 중국 통계연보(China Statistical Yearbook)를 활용하여 홍콩, 마카오, 타이완 등 지역을 제외하며 중국 국유상업은행(State-owned Commercial Bank), 주식제상업은행(Joint-stock Commercial Bank) 그리고 도시상업은행(Urban Commercial Bank)을 포함한 25개 중국 상업은행을 대상으로 추정한다. 횡단면자료의 이분산과 시계열 자료의 자기상관 문제로 발생하는 분산의 과소평가 문제로 인하여 패널OLS 추정방법을 사용하는 것을 타당하지 않다. 그러나 본 연구는 고정효과모형(fixed effects)모형 및 확률효과(random effects)모형과 비교하는 차원에서 먼저 패널OLS로 추정한 결과를 제시하며, 그 후 Hausman 검정에 따라 고정효과모 형과 확률효과모형을 동시에 추정하여 효율적인 모형을 위주로 분석하였다. 실증분석결과, 첫째 고정효과모형으로 25개 상업은행의 유동성을 추정한 경우, 부실채권 비율(NPL), 요구불예금 대총 예금 비율(CURRENT), 자기자본수익률(ROE), 자기자본비율(CAR) 등 은행 내부적 요소는 중국 상업은행의 유동성에 영향을 미치지 않는 반면, 명목 이자율(R), 광의통화 변동률(M2), 소비자 물가지수(CPI) 등 거시적 결정요인들이 은행의 유동성에 (-)효과가 나타났다. 이는 중국에서 인민 은행이 통화정책을 활용하여 중국 상업은행의 유동성을 조정하고 유동성 리스크를 통제할 수 있다는 것 으로 해석된다. 둘째, 총자산 규모가 1조 위안을 기준으로 대행은행과 중소형은행을 구분하여 확률효과모형을 추정하 였다. 따라서 대형상업은행의 유동성은 요구불 예금 대 총 예금의 비율(CURRENT), 자기자본수익률 (ROE)와 같은 은행 내부의 요소와 명목 이자율(R), 광의통화 변동률(M2), 소비자 물가지수(CPI), 2008 금융위기(CRISIS) 등 거시적 경제요인의 영향을 받을 반면, 중소형 상업은행의 경우, 부실채권 비율 (NPL), 명목 이자율(R), 광의통화 변동률(M2) 등 요소들이 상업은행의 유동성에 마이너스(-)효과가 있음을 보여준다. 즉, 은행 내부의 요소와 거시적 경제요인이 중국 대형 상업은행의 유동성에 영향을 미 치나 중소형 상업은행의 유동성에 부실채권, 거시적 경제요소를 영향을 받는 것으로 추정되었다.

With China’s accession to the World Trade Organization (WTO), many foreign banks have started to enter into China while Chinese banking and insurance industries have been deepening and opening up. Commercial banks will pay more attention to profit and abandon appropriate liquidity in order to survive in fierce competition. Particularly in recent years, liquidity risk caused by the US sub-prime mortgage crisis has lead banks and many financial institutions to collapse and has also been bringing the devastating impact on the global economy. In 1978, Chinese government began to implement the reform and opening up, and in the meanwhile began to reform the banking sector, which interrupted the banking monopoly and led in competition system into banking sector. During the Asian financial crisis in 1997, China’s banking sector experienced liquidity crises due to over competition, leading to the bankruptcy of Hainan Development Bank because of exhausted liquidity. The bankruptcy of Hainan Development Bank resulted in the loss of nearly 4 billion yuan of People’s Bank of China, which had a graveness influence on China’s banking sector. In addition, China’s long-term trade surplus and a large inflow of foreign capital lead to the excess liquidity in the banking sector. In the pressure of such excess liquidity, banks will blindly decrease lending rates to get inter-bank rate lower than bank-deposit rate appearing interest rate inversion phenomenon to decrease bank returns. In the long term, this will probably accelerate the accumulation of non-performing loan of bank. When the economy changes, asset bubbles of bank will quickly be shattered, which will directly result in the systematic financial crisis in the banking sector. Meanwhile, China as a largest trading partner of South Korea has been a key factor on its economy. However, South Korea is lacking of understanding of potential various uncertainties and liquidity risk in China’s Economy, which bases on banking. In this case, South Korea will be significantly influenced due to its highly dependence on China’s Economy if Chinese commercial banks suffer from liquidity risk. Especially, Korean companies already invested in China and global financial companies constantly attempting to expand all over of China should be directly affected. Therefore, this paper is to analyze the determinants of the bank’s liquidity risk in Chinese commercial banks and what difference between large commercial banks and small-medium commercial banks. The banking data used in this paper were extracted from the database BankScope IBCA-Fitch, the People’s Bank of China and China Statistical Yearbook. We used panel data of 25 commercial banks over the period from 2004 to 2011 to estimate the determinants of liquidity risk by panel OLS, the fixed effects and random effects regression. The results of the empirical analysis are as follows: first, internal factors in banks did not affect the liquidity of the commercial banks in China, but it was affected by macro-economic factors negatively. It implies that the People’s Bank of China will be able to adjust liquidity and manage liquidity risk in commercial banks in China using monetary policy. Second, in terms of asset size of banks, both internal factors in banks and macro-economic factors have influence on the liquidity of large commercial banks in China, however, small-medium commercial banks have only been affected by non-performance loans ratio and macro-economic factors.

In the past 40 years of reform and opening up, while the Chinese domestic economy has enjoyed a period of rapid development high-polluting industrial projects have caused significant environmental damage. Unfortunately, such cases are not rare, but rather occur with alarming frequency. These projects damage ecologies, impair human health, interfere with animal reproduction and survival, and ultimately result in substantial economic losses. For this reason, the Chinese government has echoed and acted on the calls of broader Chinese society that the economic priorities of the country be adjusted to emphasize sustainability. In order to solve the problems of environmental pollution and lack of funds for the development of green industry, the Chinese government has vigorously promoted the green credit business in the field of commercial Banks, which is conducive to promote the sustainable development of China's environment. Due to a lack of the intrinsic development motivation, banks tend to regard the green credit business as the public welfare activity all the time. Therefore, it is an urgent problem need to be solved in China at the present stage. This paper will explore how the green credit business of Chinese commercial Banks can achieve better profits and how the green credit business affects the performance of commercial Banks. As a step towards solving the problem of environmental pollution and prioritizing the development of sustainable ‘green’ industry, the Chinese government has vigorously promoted the green credit business of commercial banks. These commercial banks, however, have always regarded their green credit business as an act of public welfare, and as such often allow this aspect of their business to languish. This paper examines 16 A-share listed commercial banks in China and determines the impact of their green credit business on their business performance, i.e. their profitability, liquidity, and security. The results show that the green credit business had a significant positive influence on the achieved by commercial banks, which can promote the improvement of commercial bank’s profitability. The results also indicate that the green credit business and commercial bank's non-performing loan rate is U-shaped relationship. It can be concluded that a green credit business can significantly improve bank’s loan structure, optimize the quality of its assets, and improve its liquidity and security.

China has opened its financial market in 1990s. Since then banks have faced increasingly fierce competition. Banks of China have faced complex operational risks and suffered huge losses. Many studies have tried to solve out the causes of these embedded risks. However most previous studies have examined market risks, credit risks, and the types of liquidity. Most of them have focused on the management of banking risks. By combining with the regulation status of the operational risks of China’s commercial banks, we first analyze various methods mentioned in the prior studies. Additionally, we analyzed the operational risks, per se, of commercial banks of China. We find the relatively feasible way to prevent the operational risks. By making contrasts with alternative models of operational risks, we choose the basic indicator approach and the income-based models to test operational risks of commercial banks of China. For five commercial banks of China, income-based model appears to be able to cut the costs of operational risks. In terms of controlling the costs of operational risks, it is the income-based model that seems to outperform than the alternative. Also another aspect to be considered is Chinese commercial banks’ capabilities of controlling operational risks. Our regression analyses provides that income based model is at least the best alternative for measuring operational risk in state. Further, the income-based model has its significance in the aspect that the operational risks have greater impact on net income of commercial banks than those of joint-stock banks of China.

최근 중국의 부동산발 신용위험 확산에 대한 우려가 점차 증가하는 가운데, 중국 상업은행의 경영안정성을 진 단하는 것은 매우 의의가 있을 것이다. 본 연구는 부동산시장의 주택가격이 중국 상업은행의 대출비중과 경영안정성 에 미치는 영향을 분석하고자 한다. 또한 중국 상업은행을 규모별로 구분하여 대출비중과 경영안정성에 차이가 있는 지를 검증하고자 한다. 규모별로 차이가 존재한다면, 부동산가격 변동과의 교호작용에 의한 효과인지도 검증한다. 분 석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 주택가격상승률이 증가할수록 중국 상업은행의 대출비중이 증가하는 것으로 나타났다. 둘째, 주택가격상승률과 총대출비중이 증가할수록 중국 상업은행의 경영안정성은 낮아지는 것으로 나타났다. 셋째, 규모가 큰 은행일수록 대 출비중이 더 높은 것으로 분석되었으며, 규모가 작은 은행일수록 경영안정성이 더 큰 것으로 나타났다. 이러한 분석 결과는 중국 상업은행의 수익성 제고를 위한 공격적인 대출비중 확대는 경영안정성을 저해함을 시사하고 있다. 따라 서 경영안정성을 제고하기 위해 대출비중을 적정규모 수준으로 조정하여 변동성을 줄이고 대출규모에 따른 차별화된 전략으로 안정성을 확보해 나가기 위한 실무적 전략이 요구된다.

Recently, concerns about the spread of credit risk in China's real estate market are gradually increasing. Therefore, it is very meaningful to diagnose the management stability of Chinese commercial banks. This study analyzes the impact of housing prices on the loan proportion and management stability of Chinese commercial banks. In addition, we classify Chinese commercial banks according to size and verify whether there are differences in loan proportion and management stability. If there is a difference by scale, the effect of interaction with housing price changes is also verified. The analysis results are summarized as follows. First, it was found that as the housing price growth rate increases, the proportion of loans from Chinese commercial banks increases. Second, as the rate of increase in housing prices and the proportion of total loans increases, management stability appears to decrease. Third, larger banks were found to have a higher proportion of loans, and smaller banks were found to have greater management stability. The results of this analysis show that Chinese commercial banks' aggressive expansion of their loan proportion is lowering their management stability. Therefore, it is necessary to adjust the loan ratio to the appropriate size level and secure stability with differentiated strategies according to the loan ratio

최근 중국 회사채시장의 신용위험이 크게 증가하고 있으며, 회사채의 대부분을 중국 금융기관이 보유하고 있기 때문에 회사채 주요 투자자인 은행의 부실화 가능성을 배제할 수 없다. 따라서 본 연구는 중국 상업은행의 유가증권 투자비중이 경영성과에 미치는 영향을 실증분석 하였다. 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 중국 상업은행의 유 가증권 투자비중이 증가할수록 은행의 수익성은 낮아지는 것으로 추정되었다. 현재 중국 금융당국이 금융리스크를 축 소하고 경영건전성을 제고하기 위해 노력하고 있으나 회사채시장의 신용위험 증가 및 한계기업 증가로 유가증권투자 는 수익성에 긍정적인 영향을 주지 못한 것으로 나타났다. 둘째, 중국 상업은행의 유가증권 투자비중이 증가할수록 은행의 건전성이 낮아지는 것으로 추정되었다. 유가증권투자가 고정이하여신비율에 직접적인 영향을 주지는 않지만 공격적인 경영으로 인해 대출자산의 부실여신이 증가한 것으로 예측된다. 중국 자본시장의 신용위험이 증가하고 있는 만큼 향후 지속적으로 부실자산에 대한 관리가 요구된다. 중국 상업은행들은 예대마진 중심의 수익확대로는 한계가 있으며, 수익성 제고를 위해 대출자산 외에 유가증권투자를 통한 포트폴리오 관리가 필요하다. 단, 회사채의 주요 투 자자인 은행의 부실화 가능성이 존재함에 따라 변동성 관리를 위하여 유가증권 운용규모를 적정수준으로 조정하여 변동성을 줄이고 경영성과를 제고하기 위한 실무적 전략이 요구됨을 시사한다.

Recently, credit risk in the Chinese corporate bond market has increased significantly, and there is a possibility that banks that have invested in corporate bonds may become insolvent. The purpose of this study is to empirically analyze the effect of Chinese commercial banks' investment in securities on financial performance. The analysis results are as follows. First, it is estimated that as the share of securities investment by Chinese commercial banks increases, the bank's profitability decreases. It was found that investment in securities did not have a positive impact on profitability due to the increase in credit risk in the corporate bond market and the increase in marginal companies. Second, it is estimated that as the proportion of securities investment by Chinese commercial banks increases, the bank's soundness deteriorates. As credit risk in China's capital market is increasing, continuous management of non-performing assets is required. Chinese commercial banks need portfolio management through securities investment in addition to loan assets to improve profitability. However, volatility should be managed by adjusting the scale of securities management to an appropriate level.

In recent years, huge amounts of nonperforming loans (NPLs) of commercial banks have become one of the biggest obstacles constraining reform and development in Chinese commercial banks. Finding a way to control the banks’ NPLs is a core issue that it continues to be explored and researched in the finance. In this paper, PCA and relief algorithm in data mining methods were adopted to extract and analyze NPLs characteristics in commercial banks through contrasting the performing and nonperforming loans records, based on the predecessors’ literatures. In this paper, a bank's loans data with 96 features and 10415 samples is collected. At last, we construct nonperforming loans of commercial banks classification model. Our research is very important for capturing warning signal timely, detection of NPLs and sound operation of commercial banks.

본 연구는 중국 상업은행의 대출자산에 대한 위험도를 확인하고, 중국 상업은행의 안정성에 영향을 주는 요인 이 무엇인지 분석하고자 함이 목적이다. 또한 자산규모 2천억 위안을 기준으로 중국 상업은행을 구분하고, 규모에 따 른 안정성의 차이를 규명한다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 중국 상업은행의 가계대출비중과 기업대출비중이 증가 할수록 은행의 안정성은 낮아지는 것으로 추정되었다. 현재 중국 금융당국이 은행의 부실자산 비중을 낮추기 위해 대 출자산을 보수적으로 운용하도록 제한하고 있으나, 향후 적정 예대율 기준을 설정하여 대출자산에 대한 선제적인 리 스크 관리가 필요할 것이다. 둘째, 은행자산 2천억 위안을 기준으로 하여 대형은행의 안정성을 분석한 결과 규모가 큰 대형은행의 안정성이 더 낮은 것으로 추정되었다. 대형은행들은 대마불사의 원칙에 근거하여 공격적인 대출자산운 용이 이루어질 가능성이 크므로 안정성이 더 낮아질 수 있는 만큼 앞으로 지속적인 부실자산에 대한 관리가 요구된 다. 본 연구는 중국 상업은행의 대출자산 운용이 재무안정성에 미치는 영향을 추정함으로써 중국 상업은행들의 안정 성 제고를 위한 바로미터가 될 것이라고 본다. 특히 대형은행들의 안정성을 규명해 봄으로써 대형은행의 취약점을 진 단하여 지속가능한 금융산업 발전을 위한 전략이 요구됨을 시사한다.

The purpose of this study is to identify the risk level of Chinese commercial banks' loan assets and to analyze what factors affect the stability of Chinese commercial banks. In addition, Chinese commercial banks are classified based on the asset size of 200 billion yuan, and the difference in stability according to size is investigated. The analysis results are as follows. First, it was estimated that as the proportion of household and corporate loans of commercial banks in China increased, the stability of banks decreased. Although the Chinese financial authorities are currently restricting the conservative management of loan assets, it will be necessary to preemptively manage risk on loan assets by setting an appropriate standard for loan-to-deposit ratio in the future. Second, as a result of analyzing the stability of large banks based on 200 billion yuan of bank assets, it was estimated that the stability of large banks was lower. As large banks are likely to conduct aggressive loan asset management, continuous management of non-performing assets is required in the future. This study will serve as a measure for improving the stability of commercial banks in China by estimating the effect of loan asset management of Chinese commercial banks on financial stability. In particular, by examining the stability of large banks, a strategy for sustainable development of the financial industry is required by diagnosing the weaknesses of large banks.

Chinese commercial banks are expanding considerably. After the global financial crisis, China's state-owned commercial banks emerged as the world's largest banks. Although China's small-and medium-sized enterprises (SMEs) face dilemmas, the country's commercial banks still record high rates of return, thus making their financial efficiency an important issue. To perform multi-index factor analysis, this paper uses the financial indexes of 18 commercial banks, and examines their financial efficiency. The scores of scale are much higher than those of other commercial banks, whereas smaller commercial banks show more competitiveness in profitability. To survive in the increasingly competitive environment, state-owned commercial banks should improve business performance via continuous innovation and reform.

This study investigates the relationship between environmental information disclosure (EID) and the capital adequacy ratio (CAR) of Chinese commercial banks. Based on signaling theory and from the perspective of institutional heterogeneity, the paper investigates whether: (1) EID influences banks’ capital structures; and (2) whether this effect varies across ownership types. For the investigation, we utilize a quantitative index of EID as the explanatory variable and fixed effects models with lagged EID variables to analyze a panel dataset including 31 A-share listed commercial banks in China from 2013 to 2022. Based on our overall analysis, the broader sample results reveal no statistically significant effect of EID on CAR, nor evidence of lagged influence. However, our heterogeneity analysis indicates that EID has a significantly positive lagged effect on CAR in state-owned banks and a negative lagged effect in joint-stock banks. These findings highlight that the impact of EID on capital structure is not uniform but shaped by institutional context. Despite limitations in data availability and the study’s timeframe, this study offers new empirical evidence linking EID to CAR, which not only fills an important research gap but also offers a new perspective for future studies on bank capital structure and environmental disclosure.

1920년대 천진금융시장은 대단히 빠른 속도로 발전을 거듭하였다. 천진금융시장에서 화상은행의 발전은 괄목할만한 성과를 이루었는데 화상은행의 빠른 발전의 요인을 다음 몇 가지로 나누어 설명할 수 있다. 천진시 상공업의 급속한 발전, 북양군벌과 관료들의 금융업에 대한 집중적인 투자, 국제금융환경의 은행업발전에 유리한 조건의 형성, 그리고 화상은행 자신의 여수신업무 확장을 위한 노력 등을 들 수 있다. 다음으로 화상은행의 발전이 갖는 역사적인 의의로서는 천진금융시장의 발전으로 인해 천진시 상공업이 안정적인 발전을 이룰 수 있었다는 점, 제국주의 열강이 천진금융시장을 장악해 들어오는 것을 저지시킬 수 있었다는 점, 구식은행과의 긴밀한 금융 유대감을 통해 화상은행의 자금이 천진시의 중소상공업자들에게 흘러들어가 상공업의 발전에 유효하게 쓰일 수 있도록 했다는 점 등을 손꼽을 수 있다.

With industrial development, Chinese commercial banks could be rapidly developed in Tianjin financial market, which made it possible for TianJin to become the second largest banking center in China, behind Shanghai, in 1920s. This paper has shed a light on how Chinese commercial banks could be rapidly developed for a short period of time after the first world war broke out. The main causes that, with outbreak of the first world war, the commercial banks in Tianjin financial market can be summarized as follows : first of all, the rapid growth of Chinese commercial banks was deeply linked to the development of Chinese industry in 1920s. Withe the outbreak of first world war, China could not import the daily commodities and industrial products from European countries, which led to cause the abrupt rise of their price all around China. This new economic condition which was in favor of Chinese industrial development got Chinese capitalist to make an investment on textile and flour milling industry that had deep relation with people's life. As a result, thousands of industrial factories began to be established for a shout period of 10 years in Tianjin. A large number of commercial banks began naturally to appear to provide industrial funds to the industrial enterprises efficiently. Second, the development of Chinese commercial banks had deep relation with the investment of warlords and government officials related to them on the banking sector in 1920s. In the early stage of republic of China, influential warlords could control China, based on the economic cooperation of Chinese commercial banks. Therefor, Chinese commercial banks could continue to develop under the protection and support of warlords. Third, Nanking government conducted the reform of monetary system, which contributed to paving the way that made it possible for Chinese commercial banks to be rapidly developed under the new financial environment. We need to take a look at the historical meanings of rapid development of Chinese commercial banks in Tianjin financial market. It can also be summarized as follows: first, The rapid growth of Chinese commercial banks in Tianjin financial market contributed to making the industrial development possible by providing the industrial funds to businessmen in Tianjin efficiently. Second, the development of Chinese commercial banks played very important role in detering the capitals of foreign powers from occupying the Chinese industry and financial market. As I mentioned above, Chinese capitalists began to make an investment on the industrial field, like the textile and flour milling industry, that had much demand of consumption when the first world war broke out in Europ. These kinds of industries played important role in sprouting the Chinese national industry in 1920s. Finally, In 1920s, Chinese commercial banks and Chinese traditional banks weer coexisted in Tianjin financial market. The Chinese traditional banks lent money to Chinese businessmen on credit basis, but Chinese commercial banks demanded the offer of proper collateral when they wanted to borrow the industrial funds . As a consequence, the small and medium sized enterprises could not approach the Chinese commercial banks, due to the lack of proper collateral. The Chinese commercial banks tried to flow their funds into the small and medium sized enterprises in the secondary way by depositing the large sum of money in the traditional banks.

본 연구에서는 2003∼2010년 동안 외자가 유입된 34개의 중국상업은행을 대상으로 확률적 프론티어 접근법을 적용하여 외자유입은행의 효율성 결정요인을 검증하였다. 실증분석에 따른 주요 결과는 다음과 같다. 첫째, 1단계 확률적 프론티어 모형을 통한 분석에서는 자기자본비율이 높을수록, 이익대비 비용 및 유동성자산 비율이 낮을수록 은행의 수익성에 긍정적인 영향을 미침을 확인하였다. 둘째, 2단계로 은행의 효율성 결정요인을 검증한 결과, 외자유입비율이 높을수록, 외자유입비율제곱값이 적을수록, 선진국의 외국인투자자로부터 외자가 유입된 경우가 그렇지 않은 경우에 비해 은행의 효율성 개선에 긍정적인 영향을 미침을 확인하였다. 이상의 결과는 외자유입비율과 은행의 효율성은 비선형인 역U자형 관계를 가지며, 나아가 중국상업은행에 선진자본이 유입될 때 선진금융기법이나 다양한 상품투자 경험이 이전되어 은행의 효율성을 보다 강하게 개선시킴을 의미한다. 본 연구의 결과는 중국상업은행에 대한 외국자본유입은 은행의 효율성 개선에 긍정적인 영향을 미치며, 특히 과도하지 않은 범위 내에서 외국자본이 유입된 경우에는 선진국 외국인투자자로부터 외자가 유입되었을 때가 그렇지 않은 경우에 비해 효율성 개선효과가 보다 강하게 나타날 수 있음을 시사한다.

Employing a stochastic frontier approach, this study aims to investigate the determinants of efficiency using a sample of 34 Chinese commercial banks with foreign capital inflows during 2003-2010. Major empirical findings are as follows. First, the analysis of the first stage stochastic frontier approach shows that higher equity-capital ratio and lower cost to income ratio contributes to the profitability of Chinese commercial banks. Second, the second stage analysis indicates that higher ratio of foreign capital inflows and lower ratio of foreign capital inflows squared is more likely to enhance the efficiency of the banks with capital inflows from developed countries than otherwise. The study confirms that the ratio of foreign capital inflows has an inverted U-shaped relationship with bank efficiency, suggesting that foreign capital from developed countries transfers advanced financial technologies and investment practices enhancing bank efficiency.

본 연구는 중국 상업은행의 2003∼2013년 자료를 이용하여 부실위험에 영향을 미치는 요인이 무엇인지 분석한다. 나아가 금융위기 이전과 이후 기간을 구분하여 부실위험 결정요인에 변화가 있는지를 비교한다. 본 연구의 주요 실증분석결과는 다음과 같다. 우선 전체 기간동안의 부실위험도는 꾸준히 감소한 것으로 나타났다. 부실위험도 감소에 자본적정성, 자산건전성 및 국민소득은 정의 영향을, 경영관리적정성과 유동성은 부의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 금융위기 전후더미를 추가한 분석에서는 금융위기 이전더미가 종속변수에 정의 영향을 미치는 것으로 나타나, 금융위기 이전 중국상업은행의 부실위험도가 더 낮음을 확인하였다. 아울러 중국 상업은행 유형별 특성에 따라 부실위험도에 차이가 있는지를 유형별 더미를 추가하여 검정한 결과, 모든 유형이 부실위험 감소에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 나타나 유형에 따른 부실위험도 차이가 없는 것으로 밝혀졌다. 다음 금융위기 전후로 표본을 나누어 분석한 결과 자본적정성, 자산건전성, 경영관리적정성, 수익성 및 국민소득과 유형별 더미가 두 그룹의 부실위험도에 미치는 영향에 유의적인 차이가 있는 것으로 드러났다. 이는 위기 이후 패러다임의 변화로 인해 부실위험 결정요인에 변화가 있음을 시사한다. 전체 분석기간 동안 중국상업은행의 부실위험은 지속적으로 감소하는 모습을 보여, 중국 상업은행이 외부의 우려와는 달리 개별 은행의 상황에 맞게 경영지표 관리를 잘 하고 있는 것으로 해석된다.

The purpose of this study is, by using 2003～2013 data of Chinese commercial banks, to analyze the factors that influence default risk. Further, this study verifies if there were any changes in default risk determinants by comparing before and after the financial crisis. The results of the empirical analysis are as follows. First, during the whole period, while capital adequacy, asset quality, and gross national income (GNI) had positive (+) effects on default risk, management adequacy and liquidity had negative (-) effects on default risk. This result indicates that as capital ratio and per-capita GNI are higher, loan loss reserve ratio and cost to income ratio are lower, and current assets are proper, default risk decreases. In addition, as a result of verifying if default risk varies with the characteristics of Chinese commercial banks, all the types turned out to have positive (+) effects on decrease of default risk, which indicates that there is no difference between the types. Next, as a result of analyzing the samples after dividing them into before and after the financial crisis, capital adequacy, asset quality, management adequacy, earnings, GNI, and dummy variables by types turned out to have significant differences in the effects on default risk of the two groups. This result indicates that there were changes in default risk determinants after the financial crisis. During the whole period of the analysis, default risk of Chinese commercial banks constantly decreased, which indicates that they are appropriately managing management indexes depending on the situation of each bank, not like the external concerns.