Earticle

‘주식회사의 외부감사에관한법률’에 따라 상장기업은 2004년 4월 1일 이후 개시하는 사업연도부터 내부회계관리제도를 구축․운영하고 있으며, 외부감사인은 내부회계관리제도에 대한 검토보고서를 공시하도록 규정하고 있다. 본 연구에서는 내부회계관리제도 검토보고서 공시시점에서 의견종류에 따른 시장반응을 살펴봄으로써 검토의견의 정보효과를 검증하였다. 이를 위해 2006년부터 2008년까지 거래소에 상장된 금융업에 속하지 않은 12월 결산법인을 대상으로 분석하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 코스닥시장에 상장된 기업 중 내부통제의 취약점이 지적된 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 의견공시시점의 시장반응은 부정적인 것으로 나타났다. 둘째, 정보이용자는 코스닥시장에 상장된 기업 중 중요한 범위제한으로 인해 내부회계관리제도 검토의견이 거절되었을 때 중요한 취약점으로 지적된 경우보다 더 부정적으로 인식하는 것으로 나타났다. 본 연구의 공헌점은 다음과 같다. 첫째, 기존 감사보고서상 감사의견 등과 관련된 선행연구에서는 사건일로 대부분 주주총회일을 사용하거나 단순히 주주총회 7일 전을 사건일로 보았다. 그러나 본 연구에서는 증권거래소에 감사보고서가 최초로 접수된 일자를 사건일로 보아 정확한 공시시점을 포착하였다. 둘째, 회계정보 공급자 입장에서 수행되었던 기존의 선행연구와는 달리 회계정보의 수요자인 정보이용자 관점에서 검토의견의 정보효과를 살펴보았다

A series of accounting sandals in U.S. led to enactment of the Sarbanes-Oxley (SOX) Act in 2002 to restore public confidence in the quality of audited financial statements. Especially in the section 404 of SOX, it emphasizes the importance of internal control in order to produce reliable financial statements. This SOX affected Korea’s accounting system and resulted in passing the new accounting legislation in April 2004. One of the acts in the new accounting system is the internal control over the financial reporting system, which is similar to section 404 of SOX. According to the new legislation, managers are responsible for the efficiency and effectiveness of their inter control accounting system. Auditor evaluated manager’s assessment of internal accounting control system of their internal control accounting system and submit reports based on their findings. Some of the company managers are doubting whether new legislation is really needed in Korean financial environment. Preceding researches analyzed data from that of accounting information providers. I wondered about market participant’s point of view. This study investigates empirically for the information contents by analyzing market reactions on the review opinions about internal accounting control system over financial report. This study analyzed the relationship between CAR and review opinions when the review opinions were announced publicly by sampling 192 listed companies which of review opinions were not unqualified from 2006 to 2008. I predicted a negative coefficient for CAR and internal control weakness. The empirical findings are as bellow. First, in the case of companies which announced their weak points of internal accounting controls, negative market reactions has been shown in the stock market, in particular KOSDAQ market. Second, it was reported that when the review opinions were qualified, market reacted differently according to the reason of review opinions. That is, market reacted more negatively to the adverse opinion rather than the other significant weaknesses. Contributions of this study which are also differences with preceding studies are as follows. First, preceding researches related to audit opinions on audit reports used general shareholders meeting day or a week prior to the meeting day as the standard. This study, however, used the day when audit reports were announced publicly as the standard. Second, this is the first study which analyzes investor’s direct reactions domestically. It is a unique study which analyzed data from a market participant’s point of view compared to preceding researches which analyzed data from that of accounting information providers. Third, it is the first study which indicates empirical evidences for whether market reacts differently according to the reasons for qualifications. On the other hand, this study has the following limitations. First, this study could on control some facts which might affect market reactions such as nod grades and outcomes of lawsuits. Second, the number of samples which reported their weakness points is comparatively small since this study has been conducted from 2006 to 2008. Therefor, if one were to extend the period of study, other meaningful findings could be achieved after experiences of operating internal accounting control system over report have been accumulated.

본 연구의 목적은 기업의 이사가 여러 기업의 이사직을 겸임할 때 내부회계관리제도(IACS)의 품질에 미치는 영향을 확인하는 것이다. 분석을 위해 2014-2019년까지 금융업을 제외한 9,343개의 KOSPI&KOSDAQ기업- 연도자료를 활용하였다. 분석결과, 기업 내 이사가 다른 기업의 이사직을 많이 겸임할수록 IACS의 품질은 낮아지는 것으로 확인되었다. 또한 이사회를 구성하는 사내이사와 사외이사는 역할차이가 존재함에도 불구하고, 겸임하는 사내이사와 사외이사가 많을수록 IACS의 품질은 동일하게 낮아지는 것으로 나타났다. 이는 비즈니스 가설에 의해 이사직 겸임으로 더욱 바빠진 이사가 그들의 업무에 충분한 노력을 투입하지 않아 기업 내 대리문제가 발생하여 나타난 결과라고 할 수 있다. 이러한 결과는 기업지배구조의 효율성을 평가함에 있어 겸임이사에 관한 정보가 이사 회의 특성을 반영하는 새로운 지표가 될 수 있음을 시사한다.

The purpose of this study is to determine the effect of concurrent appointment as a director on the quality of the internal accounting management system (IACS). For analysis, 9,343 KOSPI & KOSDAQ company-year data from 2014-2019, excluding the financial industry, were used. As a result of the analysis, it was confirmed that the quality of IACS decreased as the number of multiple positions in the director increased. Although there is a difference in the roles of inside and outside directors, it was found that the quality of IACS decreases equally as the number of board members. According to the business hypothesis, this can be said to be the result of the agency problem within the company because directors, who were more busy with concurrent positions as directors, did not put sufficient effort into their work. This study suggests that information on the concurrent position of directors can be a new indicator that reflects the characteristics of the board in evaluating the effectiveness of corporate governance.

본 연구에서는 내부회계관리제도의 취약점 보고유형과 경영자보상사이의 관계를 확인한 후, 지배구조 특성에 따라 이러한 관계가 달라지는지를 분석하고자하였다. 분석 자료는 2011년-2016년까지 금융업을 제외한 6,343개의 KOSPI&KOSDAQ기업을 이용하였다. 연구결과 첫째, CL의 취약점을 보고하는 기업에서 경영자보상은 감소하였다. 둘 째, 지배구조에 따라 이러한 관련성은 더욱 강화되는 것으로 나타났다. 본 연구는 제도의 운영결과에 대한 정보가 경영 자 보상에 반영됨을 확인함에 따라, 향후 제도를 보다 효과적으로 구축하도록 경영자 노력을 유인하기 위해서는 기업에 맞는 합리적인 보상정책과 지배구조를 연구할 필요성이 있음을 시사한다. 향후 보상위원회를 비롯하여 경영자보상에 영향을 미치는 내부통제장치를 추가하여 분석한다면, 연구결과를 보다 강력하게 지지하는 근거를 마련할 수 있을 것이다.

The purpose of the study is to explore the relationship between the type of reporting weaknesses in the Internal Accounting Control System and executive compensation, and then analyze whether such relevance varies depending on the characteristics of governance structure. The analysis data used 6,343 KOSPI&KOSDAQ companies excluding the financial industry from 2011 to 2016. As a results of the study, First, executive compensation decreased in companies reporting the weaknesses of CL. Second, this relevance was further strengthened according to the governance structure. This study confirms that information on the operation results of system is an important factor in determining manager compensation. It implies that it is necessary to study reasonable compensation policies and governance structures suitable for companies. If an internal control system that affects executive compensation is added, the basis for stronger support of the research results can be prepared.

최근 오스템임플란트, 계양전기, 신라젠, LG U플러스, 클리오, 우리은행, 강동구청, 국민건강보험공단 등에서 연이어 발생하고 있는 자금횡령 사건들은 허술한 내부통제로 인해 발생하여 이해관계자들에게 큰 피해를 입히 고 있어 기업의 내부통제시스템에 대한 국민들의 관심이 더욱 높아지고 있다. 최근 빈번하게 발생하고 있는 자금횡령에 대한 근절을 위한 우리나라 기업의 내부통제제도 개선방안은 다음 과 같다. 첫째, 내부통제체계에 대한 이사회, 최고 경영진의 의지 천명이 매우 중요하다. 또한 지배구조 관점에 서 감사위원회가 독립성을 갖고 방만경영, 독선경영을 견제하는 등 실질적인 역할을 하여야 한다. 둘째, 내부통 제제도가 실효성 있게 운영될 수 있도록 상시모니터링시스템, 내부신고시스템 등 지원시스템이 활성화되어야 한다. 셋째, 내부통제 범위가 재무영역에 국한되지 않고 최근 강조되고 있는 비재무, 운영영역을 포괄하는 미국 의 SOX법과 같은 법적근거가 요구된다. 넷째, 직무분리, 순환보직, 윤리교육 등 기본적인 관리통제의 충실한 이행이 필요하다. 본 연구는 기업, 금융기관, 지방 자치단체 등이 내부통제제도를 A사 처럼 일상 업무에 내재화하고 실질적으 로 운영하여 방만경영, 부패위험, 횡령사고와 같은 권한남용과 통제실패를 적절히 방지함으로써 지속적 개선을 지원하는데 크게 공헌할 것이다. 본 연구에서는 자금횡령 근절을 위한 기업의 내부통제제도 개선방안을 도출하는데 연구의 범위를 제한하였 다. 따라서 본 연구와 관련된 향후 연구에서는 이를 바탕으로 한 실증적 연구가 진행되어야 할 것이다. 금융기 관, 기업, 관공서, 지방자치단체 등이 자율적이고 적극적으로 내부통제제도를 확고하게 구축, 운영, 감시하여 대 내․외 신인도 향상과 효과적인 리스크 관리를 통해서 글로벌 경쟁력을 확보하고 조직의 목표달성에도 크게 기 여할 것으로 기대된다.

A recent series of embezzlement of funds incidents in Osstem Implant, Woori Bank, Keyang Electric Machinery, KB Savings Bank CO., Ltd., MG Community Credit Cooperatives, AMORE Pacific, CLIO Professional, Lotte GRS, and National Health Insurance Service, etc. were brought on by sloppy internal control and have been dealing a big blow to many stakeholders. Therefore, public awareness on internal control system has been increasingly high in recent years. The followings are plans to improve internal control of Korean companies in order to eradicate embezzlement frequently occurring recently. First, commitment of the board and top management to internal control system is highly important. In terms of governance, they should have an independent control office and appropriately prevent from abusing power such as sloppy or self-righteous management of CEO under checks and balances. Secondly, as most of malpractices and embezzlement of funds are identified by reports, it is necessary to strengthen a whistle-blowing system and expand incentives to reporters such as giving additional points in their performance reviews or offering rewards. and also ongoing monitoring system should be actively utilized so that it can support internal control system in harmony. Thirdly, the scope of internal control in Korea needs to include non-financial areas as well and an integrated legal system should be established that covers compliance, accounting, operation management at the same time such as SOX Act in USA. Fourthly, basic preventive control measures such as segregation of duties, job rotation, and four-eyes principle should be established as they are essential means to prevent or detect malpractices and monetary incidents.

본 연구의 목적은 내부회계관리제도의 품질이 경영자 보상에 미치는 영향을 분석하고, 내부회계관리제도의 품질 과 경영자 보상 사이의 관계가 기업지배구조의 효율성에 따라 달라지는지를 확인하는 것이다. 분석을 위해 2011년부터 2016년까지 한국거래소에 상장된 6,343개의 기업-연(firm-year) 자료를 이용하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 내부회계관리제도의 품질이 낮은 기업에서는 경영자에 대한 패널티로 보상을 감소시키는 것으로 나타났다. 둘째, 내부 회계관리제도의 중요한 취약점과 경영자 보상 사이의 음(-)의 관련성이 기업지배구조가 효율적일 때 더욱 강화되는 것 으로 나타났다. 이러한 결과는 내부회계관리제도의 품질에 대한 정보가 기업 내 경영자 보상 정책을 합리적으로 규명하 기 위해 유용하게 사용될 수 있으며, 기업지배구조를 더욱 효율적으로 운영할 필요가 있음을 시사한다.

The objective of this study is to analyze the effect of the quality of the Internal Accounting Control System(IACS) on Executive compensation, and to determine whether this relationship depends on the effectiveness of corporate governance. For the analysis, 6,343 firm-year data listed on the Korea Exchange from 2011 to 2016 were used. The results are as follows. First, Executive compensation was decreased in companies with low quality of IACS to provide a penalty for management. Second, the negative relationship between the weaknesses of IACS and Executive compensation was found to be strengthened when the corporate governance was effectively operated. These findings suggest that information about the quality of the IACS can be usefully used to reasonably identify the executive compensation policy, and that corporate governance needs to be operated more efficiently.

본 연구의 목적은 내부회계관리제도의 품질이 경영자 보상에 미치는 영향을 검증하는 것이다. 보 다 구체적으로, 내부회계관리제도의 취약점 보고여부로 측정되는 품질이 경영자 보상수준에 어떠한 영향을 미치는지를 분석하며, 취약점 보고유형을 감사가능성여부를 기준으로기업수준의 취약점과 특수계정수준의 취약점으로 구분하여 취약점 보고유형에 따라 경영자 보상수준에 미치는 영향이 상 이한지를 살펴보고자 한다. 연구를 수행하기 위해, 2011년부터 2016년까지 금융업을 제외한 유가증 권 및 코스닥 상장기업을 대상으로 6,343개의 기업-연 자료를 추출하였다 . 실증분석결과를 요약하 면 다음과 같다. 첫째, 내부회계관리제도의 취약점을 보고하는 기업에서 경영자 보상은 감소하는 것 으로 나타났다. 둘째, 내부회계관리제도의 취약점을 기업수준의 취약점과 특수계정수준의 취약점으 로 구분했을 때, 감사인의 입증절차 강화를 통해서도 적발하기 힘든 기업수준의 취약점을 보고하는 기업에서만 경영자 보상수준이 감소된다는 것을 발견하였다. 상기와 같은 분석결과를 통해 내부회 계관리제도의 취약점을 보고하는 기업에서는 취약점 보고로 인해 기업 내에 유발될 수 있는 문제들 에 대한 책임을 경영자에게 부과하여, 경영자 보상을 감소시키는 최소한의 패널티를 제공한다는 것 을 알 수 있으며, 기업 내 합리적인 경영자 보상정책을 규명하기 위해 내부회계관리제도의 품질에 관한 정보가 유용한 정보로 이용될 수 있음을 시사한다.

The purpose of this paper is to investigate the relationship between the quality of Internal Accounting Control System and executive compensation level. Above all, this study explore whether the quality of Internal Accounting Control System measured by internal control deficiencies affects managers’ compensation level. Subsequently, dividing internal control deficiencies according to auditable into two different types_Company Level and Account Specific weaknesses, this study analyzes that managers’ compensation level varies with the types of weaknesses. The sample of this paper consists of 6,343 firm-year data listed on KOSPI and KOSDAQ from 2011 to 2016. The results of this study are as follows. First, managers’ compensation level is significant negative association with internal control deficiencies. This can be interpreted as a reduction of manager's compensation level to a manager with a low penalty in a company with ineffective internal controls, because of the negative results in the company caused by the reporting of the internal control deficiencies. Second, managers’ compensation level is significant negative association with Company Level weaknesses. This result means that the relationship between managers’ compensation level and internal control deficiencies is driven by weakness disclosures that relate to overall company level controls which may be more difficult to audit around. The results suggest that information on the internal control deficiencies can be used as useful information to identify reasonable management compensation policies in the enterprise.

감사인은 재무제표감사를 할 때 기업의 내부회계관리제도에 대한 통제위험을 평가한다. 통제위험의 평가는 내부통제시스템의 인적자원이 주요한 요소가 된다. 내부통제시스템의 인적자원이 우수하면 통제위험이 낮아지므로 감사시간이 짧아지고 감사보수도 낮아진다. 본 연구의 목적은 회계정보의 신뢰성 차원에서 내부회계담당인력의 특성에 따라 감사시간과 감사보수에 어떠한 영향을 미치는지 검증하는 것이다. 본 연구의 방법은 내부관리회계제도와 감사시간 및 감사보수에 대한 이론적 문헌연구와 실증적 연구를 하는 것이다. 문헌연구는 선행연구를 살펴보고, 실증연구는 통계처리방법을 활용하여 기초통계량, 상관관계분석, 회귀분석을 실시한다. 본 연구에서는 증권거래소에 상장된 기업 중 2011-2015년 5년간 전자공시시스템에 공시된 내부회계담당인력의 경력월수, 내부회계담당인력 수, 내부회계담당인력중 공인회계사 보유수를 입수할 수 있는 기업을 표본기업으로 포함하였다. 본 연구의 실증분석 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 감사시간인 경우, 상관관계분석결과는 관심변수인 ① 내부회계 담당인력경력월수, ② 내부회계 담당인력 수, ③ 공인회계사 보유수는 모두 음(-)의 유의한 상관관계를 보였다. 회귀분석연구결과 [가설1-1]을 살펴보면, 내부회계담당인력 경력월수의 회귀계수는 통계적으로 유의하지 않게 나타났다. 그러므로 내부회계 담당인력 경력월수가 많을수록 감사시간과는 미미한 영향을 미친다는 결과이다. [가설1-2]을 살펴보면, 내부회계 담당인력 수의 회귀계수는 5%수준에서 유의한 (-)의 값으로 나타났다. 그러므로 내부회계 담당인력 수가 많을수록 감사시간은 줄어든다는 결과이다. [가설1-3]을 살펴보면, 내부회계 담당인력 공인회계사 보유수의 회귀계수는 1%수준에서 유의한 (-)의 값으로 나타났다. 그러므로 내부회계 담당인력 중 공인회계사 보유수가 많을수록 감사시간은 줄어든다는 결과이다. 둘째, 감사보수인 경우, 상관관계분석결과는 관심변수인 ① 내부회계 담당인력경력월수, ② 내부회계 담당인력 수, ③ 공인회계사 보유 수는 모두 음(-)의 유의한 상관관계를 보였다. 회귀분석연구결과 [가설2-1]을 살펴보면, 내부회계담당인력 경력월수의 회귀계수는 통계적으로 유의하지 않게 나타났다. 그러므로 내부회계 담당인력 경력월수가 많을수록 감사보수와는 미미한 영향을 미친다는 결과이다. [가설2-2]을 살펴보면, 내부회계 담당인력 수의 회귀계수는 1%수준에서 유의한 (-)의 값으로 나타났다. 그러므로 내부회계 담당인력 수가 많을수록 감사보수는 줄어든다는 결과이다. [가설2-3]을 살펴보면, 내부회계 담당인력 공인회계사 보유수의 회귀계수는 1%수준에서 유의한 (-)의 값으로 나타났다. 그러므로 내부회계 담당인력 중 공인회계사 보유수가 많을수록 감사보수는 줄어든다는 결과이다. 본 연구결과는 우리나라 기업들은 내부회계관리제도 도입취지를 잘 살펴 운영하고 있다고 본다. 기업회계정책상 내부회계관리제도의 각 부서에 회계담당경력자, 공인회계사 등 실력 있는 인력을 충분히 확보하면 내부회계관리제도가 좋은 성과를 거둘 수 있다는 점이 추정된다.

If the human resources of the internal control system are excellent, the control risk is lowered, which shortens the audit time and reduces the audit fees. The purpose of this study is to investigate the effect of the characteristics of internal accounting personnel on audit time and audit fees in terms of credibility of accounting information. [Hypothesis 1-1] The longer the average number of months of work experience in internal accounting management, the greater the negative effect of audit time. [Hypothesis 1-2] As the number of internal accounting management personnel increases, the audit time will have a significant negative impact. [Hypothesis 1-3] Audit time will have a significant negative impact on the number of CPA holders in internal accounting management. [Hypothesis 2-1] The longer the average number of months of work experience in internal accounting management, the greater the negative effect of audit fees. [Hypothesis 2-2] The higher the number of internal accounting personnel, the more significant the negative effect of audit fees. [Hypothesis 2-3] The greater the number of CPAs in the internal accounting management system, the more significant the audit fees will have a negative impact. The results of the empirical analysis of the research are as follows. In the case of audit time, The results of the correlation analysis show that, there is a significant correlation between the negative variables ① the number of average month of work experience, ② the number of internal accounting personnel, ③ the number of CPA holders, It looked. Regression analysis shows that the regression coefficients of the number of months of experience in internal accounting in the [Hypothesis 1] are not statistically significant. [Hypothesis 1-2] The regression coefficient of the number of internal accounting personnel showed a significant (-) value at the level of 5%. [Hypothesis 1-3] The regression coefficient of the number of CPAs held by internal accounting personnel showed a significant (-) value at 1% level. In the case of audit fees, The results of the correlation analysis show that the correlation coefficient between audit fees and ① the number of average month of work experience, ② the number of internal accounting personnel, and ③ the number of certified public accountants are significant negative (-). It looked. Regression analysis shows that the regression coefficient of the number of months of experience in internal accounting management is not statistically significant [Hypothesis 2-1]. [Hypothesis 2-2] The regression coefficient of the number of internal accounting personnel showed a significant (-) value at 1% level. [Hypothesis 2-3] The regression coefficient of the number of CPAs held by internal accounting personnel showed a significant (-) value at 1% level. The results of this study show that Korean companies are well aware of the intention of introducing the internal accounting management system. It is presumed that the internal accounting management system can achieve good results if it has enough qualified personnel such as experienced accountants and CPAs.

우리나라의 내부회계관리제도는 재무회계정보의 신뢰성을 제고하고 증진시키기 위해서 도입되었다. 이러한 도입취지를 위해서는 내부회계관리제도가 효과적으로 운영되어야 하며, 내부회계관리제도의 운영은 내부회계관리를 담당하는 인력에 의해 좌우될 것이다. 신용재무평점은 내부통제제도와 내부회계담당인력에 영향을 미치기 때문에 본 연구는 기업내부에서 내부회계관리제도의 실행을 담당하는 인력의 숫자가 신용재무평점에 미치는 영향을 조사할 필요가 있다. 본 연구의 목적은 내부회계관리제도 검토의견의 적정의견을 중심으로 내부회계관리 담당인력 특성을 1) 담당인력의 평균경력월수, 2) 내부회계 담당인력 수, 3) 담당인력중 공인회계사 보유 수, 세 가지로 나누고 각 특성과 신용재무평점과 관련성을 확인해보고 어떤 영향을 미치는지 검증하고자 한다. [가설1] 내부회계 담당인력의 평균경력월수가 길수록 신용재무평점이 양(+)의 유의한 영향을 미칠 것이다. [가설2] 내부회계 담당인력수가 많을수록 신용재무평점이 양(+)의 유의한 영향을 미칠 것이다. [가설3] 내부회계담당인력의 공인회계사 보유수가 많을수록 신용재무평점이 양(+)의 유의한 영향을 미칠 것이다. 본 연구가설을 실증분석결과, 상관관계분석은 신용재무평점과 관심변수인 1) 내부회계담당인력의 평균경력월수, 2) 내부회계담당인력수, 3) 내부회계 담당인력의 공인회계사 보유수는 모두 양(+)의 유의한 상관관계로 나타났다. 회귀분석연구결과는 [가설1]인 경우, 내부회계 담당인력경력월수의 회귀계수는 양(+)의 값으로 5%는 수준에서 유의하게 나타났다. [가설2]인 경우, 내부회계 담당인력 수의 회귀계수는 양(+)의 영향을 미치고 있으나 통계적으로 유의하지 않게 나타났다. [가설3]인 경우, 내부회계 담당인력의 공인회계사 보유수의 회귀계수는 양(+)의 값으로 5%수준에서 유의하게 나타났다. 본 연구의 결과를 종합해보면, [가설2]의 경우 유의하지는 않지만 내부회계 관리 담당인력 특성은 모두 신용재무평점에 양(+)의 영향을 미친다는 결과가 나타났다. 이러한 내용은 내부회계제도의 담당인력이 특성에 따라 각 부서에서 업무를 적정하게 잘 수행하면 신용재무평점이 높아진다는 결과이다. 뿐만 아니라 실무적으로 지난 몇 년간 규제기관에서 도입한 내부회계관리제도 운영보고서 공시도 실효성이 있다는 것을 제시해준다.

Korea's internal accounting control system has been introduced in order to promote and enhance the reliability of financial accounting information. For this purpose should be introduced IACS is operating effectively, the operation of the internal accounting control system will be governed by the personnel responsible for internal control. Credit ratings are a number of financial personnel responsible for execution of internal control systems and internal accounting charge of internal accounting control system in the enterprise inside this study because it affects the workforce, it is necessary to examine the financial impact of the credit rating. The purpose of this study could hold an internal accounting management personnel properties around the unqualified opinion of the IACS review comments: 1) the average career number of months, 2) internal accountant may workforce personnel and 3) a certified public accountant of personnel , divided into three to be verified, check to see how it affects each character and the credit rating and financial relevance. <H1> Average career number of months of personnel in charge of internal accounting financial credit rating will have a significant impact on this positive. <H2> Internal accounting number of staff in charge of more credit rating will have a significant financial impact of the positive (+). <H3> The greater the number of certified public accountants of internal accounting personnel holding financial credit rating will have a significant impact on this positive. The study empirical results hypotheses, correlation credit financial rating and the interest variables: 1) average career number of months, 2) internal accountant may workforce of internal accounting personnel, 3) holds Certified Public Accountant in internal accounting personnel all were in significant positive correlation. If the regression results of <H1>, regression coefficient of the internal accounting personnel experience a number of months to a positive value (+) 5% was significantly higher in level. <H2> If, regression coefficient of the internal accounting personnel will affect the charge to positive, but was not statistically significant. <H3> of cases, regression coefficients of the CPA retention of internal accounting personnel appeared significant at the 5% level to a positive value (+). The results of this study general, internal control personnel characteristic affects the positive (+) to the financial credit rating is shown the results. This information, when properly performed well in charge of personnel working in each department, depending on the nature of the internal financial accounting system increases the credit rating is the result. As well as a practice, internal accounting controls introduced by regulatory agencies over the last few years suggests that institutions operating report makes disclosures also effective.

본 연구에서는 서비스 기업의 내부회계관리제도 운영과 불성실공시 지정 간의 관련성을 주제로 살펴보았다. 보다 구체적으로 우리나라 유 가증권시장(KOSPI) 및 코스닥시장(KOSDAQ)에 상장된 서비스 기업을 대상으로 내부회계관리제도 운영에 있어서 담당인력의 숫자(양적투 자) 및 담담인력의 경력월수(질적투자)가 불성실공시 지정과는 어떠한 관련성이 있는지 실증적으로 검증해 보고자 하였다. 본 연구의 주요 결과로 상장된 서비스 기업에 있어서 내부회계관리제도 운영은 담당인력의 숫자(양적투자)를 늘리기 보다는 담당인력의 경 력월수(질적투자)가 길수록 불성실공시 지정을 덜 받는 것으로 나타났다. 이러한 연구결과는 내부회계관리제도 운영에서 담당인력의 경력월 수와 같은 질적특성을 고려하면 불성실공시 지정받을 가능성이 낮아질 것이며, 추가분석은 시장별로 구분하여 살펴본 결과 코스닥시장 (KOSDAQ)시장에서는 본 연구의 메인분석과 동일한 연구 결과가 나타났다. 결과적으로 유가증권시장에 비해 규모가 상대적으로 작은 코스 닥시장의 서비스 기업은 내부회계관리제도 운영에 있어서 양적투자 보다는 질적투자에 보다 더 주의를 기울이고 적극적으로 운영하면 한정된 자원으로 최대의 효과를 끌어낼 수 있을 것으로 기대할 수 있을 것이다.

This study examined the relationship between the operation of the Internal Accounting Control System of service companies and the designation of Unfaithful disclosure. More specifically, we attempted to empirically verify the relationship between the number of personnel in charge (quantitative investment) and the number of months of experience (qualitative investment) of personnel in charge of operating the Internal Accounting Control System and the designation of Unfaithful disclosure for service companies listed on the KOrea composite Stock Price Index (KOSPI) and the KOSDAQ market. The main result of this study was that, in the operation of the Internal Accounting Control System of listed service companies, the longer the number of personnel in charge, the less likely they are to be designated as Unfaithful disclosure. This research result suggests that considering qualitative characteristics such as the number of months of experience of personnel in charge in the operation of the Internal Accounting Control System will lower the possibility of being designated as Unfaithful disclosure, and the same research result as the main analysis was found in the KOSDAQ market, which was examined in an additional analysis. As a result, it can be expected that service companies in the KOSDAQ market, which is relatively small in size compared to the KOSPI, will be able to achieve maximum results with limited resources if they pay more attention to qualitative investment rather than quantitative investment and operate it actively in operating the Internal Accounting Control System.

회계정보에 대한 신뢰성과 투명성이 강조되면서 내부회계관리제도에 대한 검토와 보고가 외감법에 의해 의무화 되었다. 본 연구에서는 내부회계관리제도가 영구법화 된 이후인 2004년 4월 1일 이후 감사보고서의 ‘내부회계관리제도 검토의견’에 내부회계관리제도의 중요한 취약점을 보고한 기업을 대상으로 Dechow and Dichev(2002)에 의해 제안된 유동발생액의 예측오차를 사용하여 내부회계관리제도의 효과성을 분석하였다. 내부회계관리제도가 취약하면 경영자가 의도적으로 이익조정 등의 회계부정을 할 가능성이 커지며, 또한 기업특성 및 영업환경의 변화 등으로 인해 발생액 추정시 비의도적인 예측오차가 발생할 가능성이 커지므로 이익의 질이 떨어질 것으로 예상된다. 실증분석 결과, 내부회계관리제도의 중요한 취약점을 보고한 기업은 보고하지 않은 기업보다 유동발생액의 예측오차가 크게 나타나 연구가설을 지지하였다. 또한 이익지속성을 이익의 질의 대용치로 하여 추가분석한 결과 내부회계관리제도의 중요한 취약점을 보고한 기업의 이익지속성이 낮게 나타났다. 이는 내부회계관리제도의 도입과 올바른 정착이 이익의 질을 향상시키며 회계투명성과 신뢰성 향상에 기여하고 있음을 의미한다. 본 연구는 유동발생액의 예측오차의 추정을 위해 2005년도만을 대상으로 연구하였지만, 내부회계관리제도가 이익의 질에 미치는 영향은 단기간 내에 모든 효과가 나타나지 않기 때문에 장기적인 분석이 필요하며, 취약기업의 대응표본으로 3배수를 선정하였음에도 표본이 104개 기업에 불과해 표본이 충분하지 못하다는 한계점이 있다.

This paper examines the relation between earnings quality and internal accounting control system using firms which disclosed material weaknesses. An internal accounting control system has the potential to allow both (1) intentionally biased accruals through earnings management and (2) unintentional errors in accrual estimation. Therefore, it is hypothesized that reported material weaknesses will be associated with lower earnings quality. Using the earnings quality measures developed by Dechow and Dichev(2002) and those as modified by McNichols(2002) and Francis et al.(2005), the results show that firms disclosing material weaknesses of internal accounting control system report lower earnings quality, as measured by weaker mappings of accruals into cash flows. Although the focus is on the Dechow and Dichev(2002) measure using earning persistence as, which is both theoretically and intuitively appealing, other common proxy for earnings quality is used: earnings persistence. Similar results are found. The contribution of the paper is that the literature on earnings quality is extended. Since strong internal accounting control system likely curtails both procedural and estimation errors, as well as earnings management, a good internal accounting control system is the foundation for high-quality financial reporting. The findings of the paper present empirical evidence to support this fundamental link between internal accounting control system and earnings quality.

기업사회적책임지수가 우수한 기업은 내부회계관리제도가 잘 갖추어져 있으므로 기업윤리차원에서 경영자를 적절히 감시하고 대리인 문제를 효과적으로 통제하며 신뢰성 있는 회계정보를 외부에 공시할 수 있다. 그러므로 회계정보의 신뢰성은 내부회계관리제도 담당인력수라는 결과물과 관련성이 있다고 본다. 기업사회적 책임의 건전성과 경제발전기여도 지수가 우수할수록 내부회계관리 담당인력수가 많을 것으로 기대된다. 본 연구의 목적은 기업사회적책임지수는 1) 건전성, 2) 경제발전기여도, 3) 건전성과 경제발전기여도합계 세 가지 평가항목을 선정하여 내부회계관리제도 담당인력수와 관련성을 확인해보고 어떤 영향을 미치는지 검증하고자 한다. [가설1] 기업사회적책임의 건전성 지수가 우수할수록 내부회계 담당 인력 수에 양(+)의 유의한 영향을 미칠 것이다. [가설2] 기업사회적책임의 경제발전기여도 지수가 우수할수록 내부회계 담당 인력 수에 양(+)의 유의한 영향을 미칠 것이다. [가설3] 기업사회적책임의 건전성과 경제발전기여도 지수가 우수할수록 내부회계 담당 인력 수에 양(+)의 유의한 영향을 미칠 것이다. 본 연구가설을 실증분석결과, 상관관계분석은 내부회계관리제도 담당인력 수와 관심변수인 1) 기업사회적책임 건전성, 2) 기업사회적책임 경제발전기여도, 3) 기업사회적책임 건전성과 경제발전기여도 합계는 모두 양의 유의한 상관관계로 나타나 관련성이 있는 것으로 추정된다. 회귀분석연구결과도 <가설1>인 경우, 기업사회적책임 건전성의 회귀계수는 양(+)의 값으로 1% 수준에서 유의하게 나타났다. <가설2>인 경우, 기업사회적책임 경제발전기여도의 회귀계수는 양(+)의 값으로 1% 수준에서 유의하게 나타났다. <가설3>인 경우, 기업사회적책임 건전성과 경제발전기여도의 회귀계수는 양(+)의 값으로 1% 수준에서 유의하게 나타났다. [가설1][가설2][가설3] 모두 양(+)의 값으로 1%수준에서 유의하게 나타나므로 기업사회적책임은 내부회계담당인력수에 영향을 미치는 것으로 추정된다. 본 연구의 결과를 종합해보면, 기업사회적책임의 건전성지수와 경제발전기여도 지수가 우수할수록 내부회계관리 담당인력수가 많을 것으로 추정된다. 우리나라에서만 유일하게 공시되는 내부회계관리제도의 담당인력 수는 회계정보로서의 역할을 하고 있다고 본다. 기업사회적책임의 건전성과 경제발전기여도 그리고 건전성과 경제발전기여도의 합계가 기업재무구조상태와 수익성을 대신하는 회계정보라면 이해관계자들에게 유용한 회계정보를 제공하는 역할을 할 수 있는 지표가 되며 내부회계관리제도 담당인력수와 인적자원 능력을 간접적으로 파악할 수 있는 지표로 추정할 수 있다.

Corporate social responsibility index excellent enterprise is equipped with the IACS. It can properly monitor the company's management on the ethical dimension and create effective control and reliable accounting information to be disclosed outside the agency problem. The reliability of financial information is seen that the relevance of results and number of human resource in charge of IACS. As health and economic development, the contribution of corporate social responsibility are good index is expected to have a large number of personnel in charge of internal accounting controls. The purpose of this study corporate social responsibility indices: 1) integrity, 2) contribution to economic development, and 3) integrity and economic development contribution totals three kinds of evaluation items by selecting the check the number of human resource in charge of internal control over financial reporting and any relevant impact how to be verified. [H1] As the integrity indices of corporate social responsibility excellence will have a significant impact on the positive (+) number of human resource in charge of internal accounting. [H2] The more contribution to economic development indices of corporate social responsibility is good will have a significant impact of the positive (+) number of human resource in charge of internal accounting. [H3] As the enterprise soundness and economic development indices of social responsibility is excellent contribution will have a significant impact on the positive (+) number of human resource in charge of internal accounting. The empirical results of the study hypothesis, correlation of internal accounting control system and the human resource may interest variable: 1) corporate social responsibility, integrity, 2) contribution to corporate social responsibility, economic development, and 3) corporate social responsibility, integrity and economic development, total contributions It is estimated that in the relation indicated by the significant correlation between the amount of all. If the regression results also [H1 is, regression coefficient of the company CSR quality appeared significantly higher in the 1% level to a positive value (+). [H2] If, regression coefficient of the company responsible for the economic development of social contribution was significant at the 1% level to a positive value (+). [H3] If, regression coefficients of corporate social responsibility, health and economic development contribution was significant at the 1% level to a positive value (+). [H1] [H2] [H3] both positive (+) to the value of the 1% level, so significantly appear in the enterprise social responsibility is assumed to affect the number of human resource in charge of internal accounting.

본 연구는 급변하는 비즈니스 환경에서 기업의 내부통제시스템의 도입과 운영이 기업의 회계정보에 미치는 영향을 분석하였다. 본 연구를 수행하기 위해 내부통제와 회계정보의 유용성에 관한 선행연구를 종합적으로 분석하여 본 연구 목적 에 맞게 연구모델을 적용하여 실증분석을 실시하였다. 본 연구는 중국기업을 대상으로 내부통제시스템의 구성 요소를 중심 으로 내부통제평가지수를 이용하여 수정된 존스(Jones) 모형의 재량적 발생액을 기본으로 변수간의 관계정도를 분석하였 다. 실증분석에서는 내부통제의 운영이 회계정보의 유용성 대용변수인 재량적 발생액에 음의 영향관계가 있는 것으로 분석 되었다. 또한 내부통제시스템의 위험관리 요인도 회계정보의 유용성에 음의 상관관계가 있는 것으로 분석되었다. 이러한 결과는 재량적 발생액이 적정하고 유의적으로 조정되어 회계정보의 유용성에 긍정적인 영향을 주고 있는 주요 요인으로 추정 할 수 있다. 본 연구 결과는 내부통제의 도입과 운용이 중요해지고 있는 많은 기업에 내부통제시스템의 긍정적인 기능 을 제시할 수 있으며, 외국계 기업의 내부통제의 운용과 재량적 발생액과의 관계연구에도 유용한 지침을 제공할 수 있을 것으로 기대된다.

In this study, analyzed the effect of the introduction and operation of internal control system of a company on accounting information usefulness in a rapidly changing business environment. In order to conduct this study, we studied a comprehensive analysis on the usefulness of internal control and accounting information, and applied the research model to the purpose of this study. In this study, we analyzed the degree of the relationship between variables based on the discretionary accruals of the modified Jones model using the internal control evaluation index based on the components of the internal control system for China. In the empirical analysis, analyzed that the operation of internal control has a negative influence on discretionary accruals, which is a substitute for usability of accounting information. In addition, the risk management factors of the internal control system have a negative correlation with the usefulness of accounting information. The results of this study suggest that it is possible to present the positive function of internal control system to many firms where the introduction and operation of internal control is important, and to provide useful guidance in the study of the relationship between the operation of internal control and discretionary accruals for foreign company.

본 연구는 벤처기업들이 내부통제운영시스템을 안정적으로 운영하는 경우 회계정보에 긍정 혹은 부정적인 영향 과 같은 상호 밀접한 관련성이 있는지를 검증하기 위해 GEM상장기업을 대상으로 분석하였다. 홍콩의 GEM상장기업은 한국의 KOSDAQ시장과 유사한 상장기업으로 한국의 기업들도 상장을 진행하고 있는 증권 시장이다. 본 연구를 수행하 기 위해 내부통제시스템의 운영을 평가할 수 있는 내부통제 지수와 회계정보의 질을 평가할 수 있는 재량적 발생액을 통해 회귀분석을 진행하였다. 이익의 조정은 재량적 발생액을 통해 이루어지기 때문에 기업이 인위적으로 미래의 이익 을 실현하기 위해 경영자가 의도적으로 변형했는지를 확인하기 위해 수정된 존스(Jones)모형을 이용하였다. 실증 분석 에서는 내부통제지수와 회계정보의 질을 평가할 수 있는 재량적 발생액과의 관계정도를 분석 하였으며 상호관련성은 매우 밀접한 것으로 나타났다. 본 연구는 향후 벤처기업의 이익조정 형태와 기업 가치를 평가하는데 유용한 지침을 제공 할 수 있으며, 신흥 벤처기업들의 재무적 환경을 이해하는데 도움이 될 것으로 기대된다.

This study analyzed through GEM-listed companies for verifying the interrelationship between positive and negative impacts on accounting information GEM-listed companies, whether venture firms operate the internal control operation system stably. Hong Kong's GEM listed company is a securities market similar to Korea's KOSDAQ market. To analyzing this study, used regression analysis method through internal control index to evaluate the operation of internal control system and discretionary accruals to evaluate the quality of accounting information. In this study, because profit adjustments used to realize through discretionary accruals, so analyzed using the modified Jones model to check whether the management deliberately transformed the company to realize future profits. In the empirical analysis, the correlation between the internal control index and the discretionary accruals to assess the quality of accounting information was able to find highly correlated. This study can provide useful guidance for evaluating the form and value of profit management of venture firms in the future, also would expect to help understand the financial environment of emerging venture firms.

본 연구에서는 기업의 내부통제 및 지배구조가 연구개발특허에 미치는 영향을 살펴보았다. 보다 구체적으로 기업의 내부회계관리제도를 운영하는 담당인력에 대한 투자 및 기업지배구조 점수가 연구개발 특허건수에 어떠한 영향을 미치는지, 그리고 이러한 변수들의 상호작용이 기업들의 궁극적 목표인 기업가치 제고에 어떠한 영향을 주는지 실증적으로 검증해 보고자 하였다. 본 연구의 주요 결과로, 내부회계관리제도 담당인력에 대한 투자 및 기업지배구조점수가 높을수록 연구개발 특허건수도 증가하는 것으로 나타났다. 그리고 내부회계관리제도 담당인력 에 대한 투자 및 기업지배구조가 연구개발 특허건수와 상호작용이 있는 경우 기업가치를 증대시킨다는 결과를 확인하였다. 이러한 연구결과 는 기업가치 증대와 연구개발 실적을 증빙하기 위한 무분별한 특허 취득보다는, 기업 내부적인 시스템과 전사적인 측면에서 특허를 취득해야 만 효율적인 연구개발이 될 수 있고 이는 곧 기업가치 제고로 이어질 수 있음을 의미한다. 결과적으로, 효과적으로 구축된 내부통제 및 우수한 기업지배구조 환경에서의 연구개발은 연구개발 자원의 희소성과 활용성을 높일 수 있을 것으로 기대된다.

This study examines the impact of corporate internal control and governance on R&D patents. The purpose of this study is to empirically investigate how the investment and corporate governance scores for the personnel in charge of operating the company's internal accounting management system affect the number of R&D patents, and how the interaction of these variables affects the enhancement of corporate value, which is the ultimate goal of companies. The main result of the study is that the higher the investment and corporate governance score for the personnel in charge of the internal accounting management system, the higher the number of R&D patents. It is also found that investment in personnel in charge of the internal accounting management system and corporate governance increase corporate value when there is an interaction with the number of R&D patents. These research results imply that efficient R&D can be achieved only by acquiring patents in terms of the internal system and company-wide rather than indiscriminate patent acquisition to prove corporate value increase and R&D performance. As a result, R&D in an effectively established internal control and excellent corporate governance environment is expected to increase the scarcity and efficient utilization of R&D resources.

In this study, we examined the impact of COVID-19 on accounting quality and whether the strengthening of certification from review of internal accounting control system (IACS) to audit has a positive impact on accounting quality in the face of such drastic changes in the external environment. Our empirical study demonstrates that despite overall decline in accounting quality after COVID-19, companies subject to IACS audit do not show decrease in accounting quality. Also, a significant decrease in accounting quality was found for companies without IACS audit when conducting overseas business, but no significant decrease in accounting quality was found for companies with IACS audit regardless of whether they conducted overseas business. Similarly, a significant decrease in accounting quality was found for companies without IACS audit when the proportion of inventories was high, but no significant decrease in accounting quality was found for companies with IACS audit regardless of the proportion of inventories. This result suggests that IACS audits positively contribute to maintaining accounting quality amid rapid external changes, such as COVID-19. It emphasizes the importance of sustaining this system to uphold accounting reliability, especially in the current context where regulatory authorities and companies are debating its effectiveness.

최근 회계정보의 투명성 제고를 위한 내·외부감사 환경이 급격하게 변화하고 있다. 특히, 기업의 신뢰성 있는 회계정보 공시는 내부통제 측면에서 적절한 내부회계관리규정과 이를 관리·운영하는 내부감사조직 운영을 통해 달성 할 수 있을 것이다. 2018년 11월 개정된 新외감법에 따라 내부회계관리제도에 대한 인증수준이 감사로 상향되는 현 시점에서 국내기업 내부통제 운영과 그 설계 효과성에 대한 선행연구를 재검토 하고 앞으로의 연구방향을 제시하고자 한다. 본 연구는 내부회계관리제도 운영보고서 내용을 바탕으로 내부회계 관련 법안이 최초로 논의된 2001년에서 2021년 현재까지 국내 회계학 학술지와 연구보고서 등에 게재된 선행연구들을 바탕으로 한다. 기존 연구는 내부회계관리제도 운영과 관련하여 내부회계 인력구성과 그 영향, 감사위원회 특성, 내부회계관리제도 검토와 관련된 연구가 중점적으로 이루어졌다. 일부 연구보고서들은 新외감법 도입 이후 비적정 감사의견을 받은 기업의 수가 크게 증가하지 않고 있음을 제시하기도 했다. 그러나 내부회계관리제도에 대한 감사의견 제시, 대표자 책임강화 등과 관련된 新외감법 도입과 그 영향에 대한 연구는 아직 미흡하다. 또한, 내부회계관리제도 인력현황과 관련된 부분에서도 내부회계담당인력에 대한 분석이 주를 이루며, 내부회계 지원조직과 전담 부서 등이 회계정보 작성과 공시 신뢰성 등에 미치는 연구 역시 부족한 실정이다. 이에 내부회계관리제도 확대 도입을 앞둔 시점에서 내부회계관리제도의 효율적 운영과 그 실효성 방안을 논의하기 위해서는 기존 문헌검토를 살펴보고 종합적인 관점에서 추가적인 분석이 수행되어야 할 것이다. 이를 통해, 내부회계관리제도 운영·평가에 대한 새로운 관점을 제공하고 내부통제담당자, 감사(위원회), 그리고 관계 당국에도 제도 개선 관점에서 중요한 시사점을 제공할 것이다.

This paper investigates the trends in literature review on the internal accounting control system. Recently, the environment of internal and external control is rapidly changing to enhance the transparency of accounting information. In particular, firms might disclosure reliable accounting information through appropriate internal control system and their operation of an internal control system. At the time when the level of certification for internal control system raised to audit after the New External Audit Act amended in November 2018, we review previous studies on whether the operation of internal control of domestic companies and their design effectiveness can be achieved, and we would like to suggest a research direction. This study is based on previous studies published in domestic accounting journals and research reports from 2001 to 2021, when the internal accounting-related legislation was first discussed. Existing studies focused on the internal accounting control system, employees composition in internal control department and its impact, the characteristics of the audit committee, and the review of the internal accounting control system. Therefore, it is necessary to review the existing literature and perform additional analysis from a comprehensive perspective, in order to discuss the effective operation of the internal accounting control system. It will provide a new perspective on the operation and evaluation of the internal accounting control system. we can provide important implications for system improvement to internal control officers, auditors (audit committee), and related authorities.

국내 내부회계관리제도 모범규준은 2005년 6월에 제정되어 발표되었으며, 이후 상장 대기업에 적용되는 모범규준 적용해설서와 상장 중소기업 및 비상장대기업에 적용되는 모범규준 중소기업 적용해설서가 2005년 12월, 2007년 6월에 각각 제정, 공표되었다. 본 연구에서는 모범규준이 공표된 2007년 이후 2017년 현재까지 약 11년 동안 진행된 국내 내부회계관리제도 관련 논문들의 연구동향을 살펴보고자 한다. 본 연구는 2007년부터 2017년까지 회계학 관련 22개 학술지와 연구보고서에 게재된 총 136편의 논문들을 분석 대상으로 하였다. 특히 본 연구는 분석대상 논문들에 대하여 내부회계관리제도에 대한 연구주제별 분류는 물론 내부회계관리제도 측정에 사용된 연구변수별로 분류하고 정리함으로써 최근 연구동향을 보다 세밀하게 분석하고자 하였다는 점에서, 주로 연구주제 중심으로 살펴보았던 이전 내부회계관리제도 관련 문헌연구와는 차별화된다고 할 수 있다. 본 연구가 국내 내부회계관리제도에 연구동향에 대한 전반적인 이해를 증진시킴과 동시에 내부회계관리제도에 대한 후속연구를 촉진, 발전시키는데 도움을 줄 수 있을 것이라 기대한다.

The Korean Internal Accounting Control System(IACS) Standard was published and announced in June 2005, and the Standard Guidelines for listed major companies and the Standard for Small－medium Enterprises Guidelines for listed small－medium companies and unlisted major companies were published and announced in December 2005 and June 2007, respectively. This study reviews literature on the IACS in South Korea for the past 11 years from the year that the standard guidelines were announced(2007) to the present(2017). This study analyzes 136 research papers published in accounting area from 22 academic journals and research reports in South Korea. In particular, this study is differentiated from other previous literature review studies on the IACS in South Korea in that while the prior review studies analyze the research on the IACS mainly by research topics, this study attempts to classify and analyze them not only by research topics but also by variables used to measure the IACS in empirical studies. We hope that this study can contribute to accounting literature by improving understanding of the research trends on the IACS in South Korea and by motivating accounting researchers to further develop future research ideas on the IACS.

[연구목적]본 연구는 KOSDAQ 등록 기업 중 289개 기업을 대상으로 ㈜더존비즈온 ERP를 포함한 다양한 경영정보화 Solution의 활용한 내부통제가 내부회계관리제도에 미치는 영향을 분석하고 그 의미를 해석하였다. [연구방법]본 연구에서는 변수들 사이의 관련성 정도를 분석하기 위하여 Pearson’s Correlation Coefficient를 이용한 상관관계분석과 가설검증을 위한 다중 회귀분석(Multiple Regression Analysis)을 실시하였으며, 유의수준 p＜0.1(90%)에서 해석하였다. [연구결과]첫째, 기업의 내부통제 기능이 탑재된 상위 수준의 ERP Solution을 사용하는 기업일수록 내부회계관리제도 운영조직의 참여 인력 수에 부(－)의 영향을 미칠 것으로 예측한 연구가설 1을 증명함으로서 채택되었다. 둘째, 내부통제 기능이 탑재된 상위 수준의 ERP Solution 사용 기업은 하위 수준의 ERP Solution 사용 기업에 비해 CPA 참여여부에 부(－)의 영향을 미칠 것으로 예측한 연구가설 2를 증명함으로서 채택되었다. 셋째, 내부회계 Solution 사용 기업은 내부회계관리제도 운영조직의 참여 인력 수에 부(－)의 영향을 미칠 것으로 예측한 연구가설 3은 회귀분석 결과 통계적으로 유의한 결과를 보이지 못하여 연구가설 3이 기각되었다. 넷째, 내부회계 Solution 사용 기업은 내부회계관리제도 운영조직의 CPA 참여여부에 부(－)의 영향을 미칠 것으로 예측한 연구가설 4는 회귀분석 결과 연구가설 4가 채택되었다. [연구의 시사점]본 연구의 시사점은 독립적인 주제로 다루어져 왔던 ERP Solution 활용과 내부회계관리제도를 융합시킴으로서 새로운 학문적 영역을 개척하고, 향후 다양한 후속연구가 이루어지는데 있다.

[Purpose]The purpose of this paper is to analyze and to understand the effects of internal control on the internal accounting control system using ERP. To meet this purpose, 289 sample firms among registered KOSDAQ firms. [Methodology]This study analyzed correlation analysis using pearson’s correlation coefficient and multi variant regression analysis were used to analyze the correlation and effects using significance level p＜0.1 (90%). [Findings]First, hypothesis 1 was accepted with meaningful evidence. Second, hypothesis 2 was accepted with meaningful evidence. Third, hypothesis 3 is the result of the regression analysis did not show statistically significant meaning resulting rejection of the hypothesis. Fourth, hypothesis 4 was accepted with meaningful evidence. [Implications]The implications of this study are the merging of ERP solutions and internal accounting management systems that have been addressed under separate themes, creating new academic domains and subsequent follow－up studies.

우리나라는 1997년 외환위기로 인해 회계 투명성 방안이 절실히 요구되고 있었는 바, 2001년 9월에 ‘기업구조조정촉진법’을 통해 내부회계관리제도가 한시적으로 도입된 바 있다. 이후 2003년 12월에 ‘주식회사의외부감사에관한법률’(이하 ‘외감법’)에 이관되면서 2004년 4월 1일부터 상장기업 및 외감법 대상 기업 중 자산총액 500억 이상 비상장 기업을 중심으로 최초 적용하게 되었으며 이후 2007년 7월부터 자산총액 500억 미만인 비상장 기업도 적용하게 됨으로써 내부회계관리제도의 적용범위는 더욱더 넓어지게 되었다. 또한 내부회계관리제도를 설계, 운영, 평가, 보고함에 있어서 이론과 원칙을 제시한 ‘모범규준’을 적용하게 되었다. 내부회계관리제도가 시행된 최근 몇 년 사이 실효성 있는 제도로써의 여부가 논란이 되어오고 있다. 이는 ‘내부회계관리제도 및 모범규준’이 기업의 업종, 규모, 특성 등을 무시한 채 천편일률적인 하나의 기준으로 적용하고 있는 데에서 그 원인을 찾을 수 있다. 따라서 본 연구는 현재 시행되고 있는 내부회계관리제도의 실효성을 회계정보의 보수성을 통해 검증해보고자 한다. 연구결과, 가설1의 ‘내부회계관리제도 의무시행 이후에 회계정보의 보수성은 증가할 것이다’ 라는 연구가설을 지지하는 것으로 확인되었다. 이는 내부회계관리제도 의무시행 이전과 이후의 기업정보를 비교 분석해 본 결과, 2005년 이후 내부회계관리제도의 시행으로 인해 회계정보의 보수성이 증가한 것으로 나타났다. 그러나 ‘내부회계관리제도 모범규준 적용 이후에 회계정보의 보수성은 증가할 것이다’의 가설2는 지지되지 않았다. 이는 모범규준을 적용한 2006년과 그렇지 않은 2005년의 회계정보의 보수성 변화가 연관성이 없음을 나타낸다. 또한 본 연구는 내부회계관리제도가 기업의 회계정보(보수성)에 어떠한 영향을 미치는가를 제도 초기 단계에서 실증적 검증을 통해 이루어졌다는 점에서 의의가 있다고 할 수 있다.

In case of Korea, since the Financial Crisis of 1997, greater transparency in accounting has been required. In September 2001, the internal accounting control system was introduced by the Corporate Restructuring Promotion Law. Since then, the requirement of implementing the internal accounting control system was incorporated into the law governing the corporation's outside audit in December 2003, and effective April 1, 2004, publicly held companies and non-public companies with assets more than 50 billion won became subject to the law. Effective July 2007, companies subject to the law included even those non-public companies with less than 50 billion won, thus widening the coverage of the internal accounting control system. Since the internal accounting control system was put into practice, there has been a debate as to the effectiveness of the system. This is due to the fact that the internal accounting control system and best practice do not take into consideration the company's type of business, size, or uniqueness but is uniformly applied. Furthermore, the best practice only delineate details of the internal accounting control system. In taking the differences between companies into consideration, the best practice may be adopted as a guideline. Accordingly, this paper attempted to verify the efficacy of internal accounting control system by the conservatism of corporate information. The results of the study substantiate Hypothesis 1. "After implementation of the internal accounting control system became mandatory, conservatism will increase in accounting information." The research results indicate that accounting information has become more conservative since 2005 when implementation of the internal accounting control system became mandatory. However, Hypothesis II "After the best practice are put into practice in the internal accounting control system, conservatism will increase in accounting information" was not substantiated. There was no relationship between the changes in conservatism between 2006 when best practice were adopted and 2005 when they were not. This study has made an empirical analysis in determining how the internal accounting control system affects conservatism of accounting information in the initial stage of the system implementation.

[연구목적]본 연구 목적은 회계정보의 신뢰성을 확보하기 위한 내부회계관리제도가 회계투명성에 미치는 영향을 포괄적으로 규명하는 것이다. [연구방법]본 연구는 연구목적을 달성하기 위하여 회계투명성의 대용변수로 재량적발생액에 의한 발생액 이익조정과 Roychowdhury(2006)의 실제이익조정 방법을 이용하고 발생액 이익조정과 실제이익조정의 절대값을 회계투명성의 대리변수로 사용하였다. 본 연구 기간은 2000년부터 2018년까지 19년간 각 사건 전·후의 기업 자료 20,448개 기업－연도를 표본으로 이용하였다. [연구결과]검증결과, 실제이익조정의 절댓값 평균이 발생액 이익조정의 절댓값 평균보다 매우 크게 나타나고 있다. 내부회계관리제도와 경영구조 간의 관련성은 반대 방향으로 회계투명성에 영향을 끼치고 있었으며, 내부회계관리제도와 감사인 유형 간의 관련성이 강할수록 회계투명성은 증대되었다. 하지만 내부회계관리제도와 한국채택국제회계기준 간의 관련성이 회계투명성에 미치는 영향은 없었다. [연구의 시사점]본 연구는 회계투명성 증진을 위한 내부통제 제도로서 내부회계관리제도가 회계투명성에 미치는 영향을 경영구조, 감사인 유형, 한국채택국제회계기준 등 변수를 고려하여 보다 견실한 연구결과를 도출하였다는데 의의가 있다.

[Purpose]The purpose of this study is to comprehensively identify the impact of the internal accounting management system on accounting transparency to ensure the reliability of accounting information. [Methodology]In order to achieve the research objective, this study uses the method of accrual－based earnings management by discretionary accruals and real earnings management by Roychowdhury(2006) as surrogate variables for accounting transparency, and uses the absolute value of negative (－) of accrual－based earnings management and actual earnings management measurement as the proxy variables for accounting transparency. This research period was used as a sample of 20,448 firm－year data before and after each event for 19 years from 2000 to 2018. [Findings]The results show that the average of the absolute value of the actual earnings management is significantly greater than the average of the absolute value of the accrual－based earnings management. The association between the internal accounting management system and the management structure was influencing accounting transparency in the opposite direction. The stronger the relevance between the internal accounting management system and the types of auditors, the greater the transparency of accounting. However, the relevance between internal accounting control system and IFRSs did not affect accounting transparency. [Implications]As an internal control system for enhancing accounting transparency, this study is meaningful in that it has produced more robust research results by considering variables such as management structure, types of auditors, and International Financial Reporting Standards.