Earticle

본 논문에서는 주요국 화폐 및 아시아 태평양 국가 화폐를 이용하여 글로벌 금융위기 이전 (2000년-2006년)과 글로벌 금융위기 이후 (2009 년-2019년)의 환율의 무작위 보행을 연구하였다. 주요국 화폐로는 일본엔, 유로, 영국파운드, 캐나다 달러를 선정하였고, 아시아 태평양 국가 화폐로는 우리나라 원화를 비롯하여 호주달러, 태국바트, 싱가포르 달러, 인도네시아 루피아가 선정되어 모두 9개국의 화폐가 본 연구에 사용 되었다. 또한 환율의 무작위 보행을 검정하기 위한 방법으로는 단위근 검정과 분산비율 검정을 채택하였다. 단위근 검정에서는 글로벌 금융 위기 이전과 이후 모두 대부분의 화폐가 무작위 보행을 하는 것으로 나타나고 있어 글로벌 금융위기 이전과 이후에 따른 환율의 무작위 보행 행태의 차이가 없었다. 등분산 분산비율 검정결과를 보면 글로벌 금융위기 이전에는 9개국 모든 화폐에서 무작위 보행이 기각되었다. 반면에 글로벌 금융위기 이후의 검정에서는 우리나라 원, 싱가포르 달러 태국 바트, 그리고 인도네시아 루피아는 무작위 보행이 기각되었지만 일본 엔, 캐나다 달러, 그리고 호주 달러에서는 무작위 보행의 행태가 나타났다. 유로와 영국 파운드는 글로벌 금융위기 전에 비하여 자기상관이 많 이 약화되었다.

The purpose of this study is to examine the random walk hypothesis on nine currencies before and after global financial crisis. Japanese, Euro, British, Canadian currencies are selected as major currencies and Korean, Australian, Thai, Singapore, Indonesian currencies are selected as thoes of Asian-Pacific region. The empirical analysis is employed on randomwalk in nine daily exchange rates from2000 to 2019 using unit root test and variance ratio test. This study covers two sub-periods, the periods before and after global financial crisis. The results show that random walk is found in most currencies for both sub-periods, using unit root test. When variance ratio test is employed, random walk is not found in all currencies for the first sub-period. However, randomwalk is found in Japanese, Euro, and Australian currencies, while no random walk is found in rest 6 currencies. Autocorrelation of both Euro and pound is weakened after global financial crisis. The most rejections of random walk hypothesis under homoscedasticity are robust to heteroscedasticity. This shows that rejections of random walk is due to autocorrelation of exchange rates rather than heteroscedasticity of exchange rates.

본 연구에서는 Randomwalk 이론을 이용하여 동영상 프로그램을 개발하였다. 보통 화학 교과는 원자, 분자와 같은 입자의 행동을 이해하는데 어려움이 많아 이에 관한 학생들의 오개념이 많이 나타나고 있다. Randomwalk 이론을 도입한 동영상으로 분자 운동을 표현한 본 프로그램은 실제 분자 운동의 과정을 제대로 이해하는데 도움을 줄 것이다. 본 연구에서는 특히 JAVA 언어를 사용하여 Web 상에 프로그램을 구현함으로써 누구나 쉽게 이용할 수 있게 하였다. 이들 프로그램은 두가지의 프로그램으로 짜여져 있다. 하나는'Diffusion' 프로그램이며, 입자의 확산 과정을 실제와 같이 동영상으로 구현되도록 하였다. 또 다른 하나는 'Randomwalk' 프로그램으로 입자의 운동 과정에 대한 궤적을 표현함으로써 분자 운동에 대한 분명한 이해를 가능하게 하였다.

In this study, the simulation program using the randomwalk model is developed. Generally, students in the chemistry class have some difficulties to understand the motion of atomic particles or molecules. And then, they have many mis-conceptions about the motion of molecules. This program expressed by the computer simulations using the randomwalk theory may help students to understand visually the process of molecular motion. This program can be used easily, because it is based on Web by application of JAVA languages. The program consists of two parts. One is 'Diffusion' program, expressing the process of molecular diffusion as a computer simulation. Another is 'Randomwalk' program, expressing the trajectory of molecular motion to help the students to follow the random motion virtually.