Earticle

초록

영어

This study constructed the VECM based on quarterly macroeconomic data from January 1990 to December 2015 and analyzed the Korean economy with the macroeconomic-indicators in the movement of the oil price variables included in the model. In order to secure the stability of the finance related time series, ADF and PP test were identified as most stable variables in the I(1) process, and the cointegration test was performed to confirm at least three cointegration equations. In the cointegration test, we analyzed long-run equilibrium variables, lnCPI and lnIVR, and this variable was analyzed by VECM. As a result, the CPI shows a negative correlation with oil price And the investment ratio showed positive(+) relationship with oil price. In addition, all negative reactions were observed in the impact response analysis. The main reason for this result is that the VAR model does not explain the variables in terms of the dynamics. The VECM provides a good explanation of the impact response of this error term and based on these results, business executives and government policy makers need to pay close attention to changes in macroeconomic indicators.

한국어

본 연구는 1990년 1월부터 2015년 12월까지 분기별 한국의 거시경제자료를 바탕으로 VECM을 구축하여 모형에 포함된 유가 변수의 움직임에 한국경제의 거시지표를 가지고 분석하였다. 금융관련 시계열의 안정성확보를 위해 ADF와 PP Test가 I(1)과정에서 대부 분의 안정적 변수로 확인되어 공적분 검정을 시행한 결과 적어도 3이상의 공적분 방정식의 존재를 확인하였다. 공적분검정에서 장기균형관계에 있는 변수로 소비자물가지수 (lnCPI)와 투자율(lnIVR)을 분석하여 이 변수를 VECM에서 중점적으로 다루어 본 결과, 모든 시차에서 소비자 물가지수는 유가와 부(-)관계를 나타냈고 투자율은 유가와 정(+)의 관계를 나타냈다. 또한 충격 반응함수에서는 모두 부(-)의 반응을 나타냈는데, 이러한 결과에 대한 가장 큰 이유는 VAR모형이 고려변수를 동학적으로 설명하지 못하고 단순한 오차항의 충격만을 고려할 때 나타나는 한계로 판단한다. 이러한 오차항의 충격반응을 VECM은 비교적 잘 설명을 해주고 있으며, 이러한 결과를 바탕으로 기업경영자와 정부정 책 결정자는 거시경제 지표의 변화에 면밀한 주의를 필요로 한다.

목차

요약
 Ⅰ. 서론
 Ⅱ. 이론적 배경 및 문헌연구
  2.1 이론적 배경
  2.2. 문헌연구
 Ⅲ. 분석자료 및 방법론
  3.1 분석에 활용된 자료
  3.2 방법론
 Ⅳ. 실증분석 및 결과
  4.1 기술통계
  4.2 단위근 및 공적분 검정 결과
  4.3 VECM추정결과
  4.4 국면 구간별 비교분석
  4.5 충격반응함수
 Ⅴ. 결론 및 함의
 참고문헌
 Abstract

키워드

저자

• 김용재 [ Yong-Jae Kim | 중원대학교 국제통상학과 교수 ] 제1저자

참고문헌

발행기관

간행물

표지보기 관심저널 등록

• 간행물명

  전문경영인연구 [Journal of CEO and Management Studies]

• 간기

  계간

• pISSN

  1226-8380

• 수록기간

  1998~2026

• 등재여부

  KCI 등재

• 십진분류

  KDC 325 DDC 330