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The Effect of Oil Price Movements on Airline Stock Returns in South Korea - An Econometric Analysis Using VAR Model and Impulse Response Function -

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  • 발행기관
    경성대학교 산업개발연구소 바로가기
  • 간행물
    산업혁신연구 KCI 등재 바로가기
  • 통권
    제42권 제3호 (2026.09)바로가기
  • 페이지
    pp.1-10
  • 저자
    Maslennikova Anastasiia, Chawahang Yamphu, Thaman Khattri, Hyun-Jeong Ban, Zhang Siyu
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A492918

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원문정보

초록

영어
This study investigates the short-run dynamic relationship between Brent crude oil prices and the stock returns of Korean Air and Air Busan by applying a Vector Autoregression model and impulse response analysis. The results show that oil-price shocks do not exert a statistically significant direct effect on the stock returns of either airline during the sample period. However, Korean Air exhibits a significant short-term reversal pattern, indicating that positive stock returns in one period may be followed by negative adjustments in the next period. Brent crude oil prices also display strong short-run persistence, as current movements are significantly influenced by their previous values. The impulse response results further indicate that oil-price shocks generate only weak and temporary responses in the two airline stocks, while shocks originating from the airlines do not significantly affect oil prices. These findings suggest that the impact of oil-price volatility may be partially absorbed by airline-specific risk-management strategies, pricing decisions, and investor expectations. The study provides preliminary evidence on the dynamic interaction between energy-market shocks and airline stock performance in South Korea.

목차

ABSTRACT
Ⅰ. INTRODUCTION
Ⅱ. Literature review
2.1 Cost Pass-through Theory
2.2 Oil price and aviation industry
Ⅲ. Research method
3.1 Data Description
3.2 Empirical approach
Ⅳ. Results
4.1 Results of Unit Root Test
4.2 VAR Model Analysis
4.3 Impulse Response Analysis
Ⅴ. Discussion
5.1 Theoretical Implications
5.2 Practical Implications
Ⅵ. Limitations and future research
References

키워드

oil price aviation industry VAR model volatility impulse response function

저자

  • Maslennikova Anastasiia [ Master Student, Department of Global Hospitality Management, Global College, Kyungsung University ]
  • Chawahang Yamphu [ Ph.D. Student, Department of Global Hospitality Management, Global College, Kyungsung University ]
  • Thaman Khattri [ Ph.D. Student, Department of Global Hospitality Management, Global College, Kyungsung University ]
  • Hyun-Jeong Ban [ Assistant Professor, School of Global Studies, Kyungsung University ] Corresponding Author
  • Zhang Siyu [ Assistant Professor, School of Global Studies, Kyungsung University ] Corresponding Author

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    경성대학교 산업개발연구소 [INDUSTRIAL DEVELOPMENT INSTITUTE KYUNGSUNG UNIVERSITY]
  • 설립연도
    1985
  • 분야
    사회과학>지역개발
  • 소개
    연구소는 경영및 경제 전반에 관한 이론과 실무의 연구개발을 통하여 산학협동을 기하고 이를 토대로 국민경제의 발전에 기여함을 목적으로 한다

간행물

  • 간행물명
    산업혁신연구 [The Journal of Industrial Innovation]
  • 간기
    계간
  • pISSN
    2005-2936
  • eISSN
    2800-0080
  • 수록기간
    1985~2026
  • 등재여부
    KCI 등재
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 658

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