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초록

영어

This study examines the determinants and macrofinancial implications of non-performing loans (NPLs) in 26 Asian economies from 1998–2023. While NPL ratios remained low during COVID-19 due to policy support, their resurgence following the withdrawal of relief measures has been most evident among SMEs, the self-employed, and the non-banking sector. Using static and dynamic panel models and a Panel VAR framework, the analysis shows that GDP growth, inflation, exchange rates, and bank-specific factors significantly influence NPLs. Inflation emerges as the dominant driver of NPL variance, while higher bank profitability reduces credit risk and rapid loan growth heightens it. The impact of crises and the role of public AMCs are more pronounced in developing economies. PVAR results confirm that NPL shocks undermine GDP growth, employment, and exchange rates. These findings underscore the need for integrated, country-specific NPL management strategies that link macroeconomic and banking dynamics to safeguard financial stability and sustainable growth in Asia.

한국어

코로나19 직후 아시아 주요국은 저금리, 양적완화, 대출 유예정책으로 부실채권 (NPL) 비율이 낮게 유지되었으나, 최근 정책 종료 이후 중소기업·자영업자·제2금 융권을 중심으로 NPL이 다시 증가하고 있다. 본 연구는 한국을 포함한 26개 아시 아 국가의 1998~2023년 자료를 활용해 거시경제 및 은행 요인이 NPL에 미치는 영향과 그 역의 효과를 분석하였다. 정적·동적 패널 분석과 패널 벡터 자기회귀 (PVAR), 충격반응함수(IRF), 분산분해(VD)를 적용한 결과, GDP 성장과 NPL 간 양의 상관관계, 인플레이션의 부정적 영향, 통화가치 변동의 이중적 효과, 은행 수익성의 완화 효과, 급격한 대출 확대의 위험성이 확인되었다. 또한 글로벌 금융 위기와 공적 자산관리회사(AMC)의 효과는 개발도상국에서 더 뚜렷했으며, NPL 충격은 성장 둔화, 실업 증가, 환율 불안으로 이어졌다. 분석 결과는 금융안정을 위해 거시경제와 은행 요인을 종합 고려한 국가 맞춤형 NPL 관리정책의 필요성을 시사한다.

목차

Abstract
Ⅰ. Introduction
Ⅱ. Literature Review
Ⅲ. Data and Model
Ⅳ. Empirical Results and Discussion
V. Conclusion and Implications
References
Appendix
<한글초록>

키워드

저자

• Sun-Joon Choe [ 최선준 | Graduate School of Pan-Pacific International Studies, Kyung Hee University ] First author
• Jae-Sung Kwak [ 곽재성 | Graduate School of Pan-Pacific International Studies, Kyung Hee University ] Corresponding Author

참고문헌

발행기관

간행물

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• 간행물명

  제도와 경제 [Review of Institution and Economics]

• 간기

  계간

• pISSN

  1976-3697

• 수록기간

  2007~2026

• 등재여부

  KCI 등재

• 십진분류

  KDC 320 DDC 330