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초록

영어

This study utilizes an empirical approach to examine the impact of the presence of a de facto CEO on audit quality and tax avoidance. The study employs agency theory as a theoretical framework. The term “de facto CEO" is defined as” an employee who receives a higher compensation package than the CEO of a company and exerts influence over management while evading the responsibilities associated with the role of a legal CEO." The present study utilized data obtained from the Financial Supervisory Service's Electronic Disclosure System (DART) from 2014 to 2023 to identify firms with a de facto CEO, i.e., an employee who receives a higher compensation than the CEO. The quality of audits was measured by the appointment of a Big 4 accounting firm, and tax avoidance was measured by the effective tax rate (GAAP ETR) and cash effective tax rate (Cash ETR). The empirical results demonstrate that firms with a beneficial owner are statistically significantly less likely to appoint a Big 4 firm as their external auditor compared to firms without a beneficial owner. In the context of tax avoidance, the presence of a beneficial owner has been observed to exhibit a statistically significant positive correlation with both the effective tax rate and the cash effective tax rate. This finding suggests that substantial CEOs may be more inclined to favor flexible accounting and auditing environments and to employ active tax avoidance strategies to pursue private interests. This study contributes to the corporate governance research field by introducing the concept of "de facto CEOs," which diverges from the conventional dichotomy of owner-managers and professional managers. The study's findings provide empirical evidence that agency problems resulting from mismatches in authority and responsibility can lead to reduced audit quality and increased tax avoidance. The findings of this study carry significant policy implications, particularly with respect to enhancing transparency and accountability in corporate governance.

한국어

본 연구는 대리인 이론을 기반으로 실질적 최고경영자(De facto CEO) 존재 유무가 기업의 감사품질과 조세회피에 미치는 영향을 실증적으 로 분석하였다. 실질적 최고경영자는 '법적 대표이사로서의 책임은 회피하면서 기업에서 대표이사보다 더 많은 보수를 수령하며 경영에 영향 력을 행사하는 임직원'으로 정의하였다. 연구방법으로는 2014년부터 2023년까지 금융감독원 전자공시시스템(DART)의 자료를 활용하여, 대 표이사보다 더 많은 보수를 수령하는 임직원이 있는 경우를 실질적 최고경영자가 존재하는 기업으로 식별하였다. 감사품질은 대형 회계법인 (Big4) 선임 여부를, 조세회피는 유효법인세율(GAAP ETR)과 현금 유효법인세율(Cash ETR)을 측정지표로 사용하였다. 실증분석 결과, 실질적 최고경영자가 존재하는 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 외부 감사인으로 대형 회계법인을 선임할 가능성이 통계적 으로 유의하게 낮았다. 또한, 조세회피 측면에서는 실질적 최고경영자가 존재하는 기업이 유효법인세율과 현금 유효법인세율 모두에서 통계 적으로 유의한 양(+)의 관계를 보였다. 이는 실질적 최고경영자가 사적 이익 추구를 위해 보다 유연한 회계감사 환경을 선호하고, 적극적인 조 세회피 전략을 구사할 가능성이 크다는 것을 시사한다. 본 연구는 기존의 소유경영자와 전문경영자의 이분법적 구분에서 벗어나 '실질적 최고경영자'라는 새로운 관점을 제시하여 기업 지배구조 연구의 범위를 확장하였으며, 권한과 책임의 불일치로 인한 대리인 문제가 감사품질 저하와 조세회피 증가로 이어질 수 있음을 실증적으로 보 여주었다. 이러한 결과는 기업 지배구조의 투명성과 책임성 강화를 위한 정책적 시사점을 제공한다.

목차

요약
I. 서론
II. 선행연구
1. 실질적 최고경영자
2. 감사품질
3. 조세회피
III. 연구방법
1. 가설설정
2. 주요변수 정의 및 연구모형
IV. 실증분석 결과
1. 데이터 수집 및 표본선정
2. 실증분석 결과
V. 결론
참고문헌
Abstract

키워드

저자

• 백길주 [ Baek, Kil-Joo | 제주대학교 회계학과 경영학 박사 ] 제1저자
• 여영준 [ Yeo, Young-Jun | 제주대학교 회계학과 부교수 ] 교신저자

참고문헌

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• 간행물명

  경영컨설팅연구 [Korean Management Consulting Review]

• 간기

  격월간

• pISSN

  1598-172X

• eISSN

  3059-0469

• 수록기간

  2001~2026

• 등재여부

  KCI 등재

• 십진분류

  KDC 325 DDC 658