Earticle

초록

영어

Amendments to recent accounting principles are being revised to focus on financial position rather than on revenues and expenses. As a result, the importance of the matching principle is relatively weak. The matching principle means to report profit or loss by responding to expenses that are related to revenue. If managers fail to respond appropriately to the revenue-expense, the quality of the earnings declines because accounting is not properly neutrality. In this context, this study examines whether the matching principle is used as useful information in the capital market. First, let us examine whether the high revenue-expense response shows a difference in the earnings response coefficient. Second, we examine whether investors use revenue-expense response information as useful information for firms with financial analysts' earnings forecasts. As a result of the study, the earnings response coefficient of companies with high revenue-expense response was significantly (+) higher than that of non high firms. This implies that the unexpected operating earnings of companies with high revenue-expense response are more stock-related than those that do not. In addition, there is a significant (+) relationship between revenue-expense response and the scale-adjusted return when the analyst examines firms with earnings analyst forecasts. These results indicate that firms with earnings forecasts of financial analysts are reflecting the information related to revenue-expense response through financial analysts. This study is meaningful in that it provides empirical evidence that investors use information related to revenue-expense response as useful information through financial analysts. The fact that information effects of unexpected operating earnings are different according to the level of revenue-expense response of companies has added to previous research. The results of this study will provide meaningful implications for information users who use accounting information.

한국어

최근 회계에 대한 원칙을 개정하는데 있어서 수익과 비용에 중점을 두기보다는 재무상태에 중점 을 두는 것으로 개정이 이루어지고 있다. 이러한 배경에서 수익과 비용의 대응에 대한 중요성이 상 대적인 면에서 약화되고 있다. 수익비용대응원칙은 수익에 대해 관련성이 있는 비용을 대응시킴으 로써 당기의 손익을 보고하는 것을 의미한다. 경영자가 적절하게 수익과 비용을 대응시키지 못한 경우, 회계처리에 대한 중립성이 적절히 성립하지 않기 때문에 이익의 질은 감소한다. 이러한 배경에서 본 연구는 수익비용대응이 자본시장에서 유용한 정보로 이용되는지를 살펴본다. 첫째, 높은 수익비용대응이 이익반응계수에 차이를 나타내는지 살펴보도록 한다. 둘째, 재무분석가 의 이익예측치가 있는 기업들을 대상으로 투자자들이 수익비용대응을 유용한 정보로 이용하는지 검 증한다. 연구결과, 수익비용대응이 높은 기업들의 이익반응계수는 그렇지 않은 기업에 비해 양(+)으로 유 의하게 나타났다. 이는 수익비용대응이 높은 기업들의 비기대영업이익이 그렇지 않은 기업에 비해 주가 관련성이 높다는 것을 의미한다. 또한 재무분석가 이익예측치가 있는 기업들을 대상으로 검증 할 경우, 수익비용대응과 규모조정수익률 사이에 유의한 양(+)의 관련성이 있는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 재무분석가의 이익예측치가 있는 기업들은 재무분석가들을 통해서 수익비용대응과 관련된 정보가 주가에 반영되고 있음을 나타낸다. 투자자들이 재무분석가들을 통해서 수익비용대응과 관련된 정보를 유용한 정보로서 활용한다는 실증적 증거를 제시하고 있다. 이러한 점에서 본 연구의 의의가 있다. 기업들의 수익비용대응 수준 에 따라 비기대영업이익의 정보효과가 차이를 나타낸다는 점은 선행연구에 추가적인 공헌점이 있 다. 본 연구의 분석결과는 회계정보를 사용하는 정보이용자들에게 의미있는 시사점을 제공할 것이다.

목차

초록
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 선행연구와 가설설정
Ⅲ. 연구설계
1. 표본선정
2. 수익비용대응수준의 측정
3. 연구모형
Ⅳ. 실증분석결과
1. 가설 1에 대한 기술통계량 및 상관관계분석
2. 가설 1에 대한 회귀분석
3. 가설 2에 대한 기술통계량 및 상관관계분석
4. 가설 2에 대한 회귀분석
Ⅴ. 결론
참고문헌
Abstract

키워드

저자

• 이규진 [ Lee, Kyu Jin | 충북대학교 경영학부 강사 ] 주저자

참고문헌

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• 간행물명

  상업경영연구(구 상업교육연구) [Korean Journal of Business & Management]

• 간기

  계간

• pISSN

  1229-8867

• 수록기간

  2000~2026

• 등재여부

  KCI 등재

• 십진분류

  KDC 376 DDC 373