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Cross-regional Housing Momentum and Business Cycle

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  • 발행기관
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  • 통권
    2020년 한국재무학회 추계학술대회 (2020.11)바로가기
  • 페이지
    pp.659-691
  • 저자
    Jaesun Yun, Jangkoo Kang
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A402133

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원문정보

초록

영어
We investigate the cross-sectional housing momentum and its predictability for the future macroeconomic outputs and the future stock markets. We find that the cross-sectional housing momentum profits negatively predict future industrial production growth and future GDP growth. Furthermore, the housing momentum returns negatively predict aggregate stock returns, and positively predict aggregate stock variance. We suggest that the negative predictability is related to the household credit expansion.

목차

Abstract
1. Introduction
2. Data
3. Cross-sectional momentum portfolios
4. Do housing momentum forecast future economic states?
5. Household credit expansion
6. Conclusion
Reference

키워드

Housing market momentum credit expansion household credit real business cycle

저자

  • Jaesun Yun [ Dongguk University ] Corresponding Author
  • Jangkoo Kang [ College of Business, Korea Advanced Institute of Science and Technology ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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