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초록

영어

Using data from Thomson One (also known as VentureXpert), we comparatively describe and analyze the investments of venture capital (VC) firms in Korea and Japan over the period 2003-2014. In both countries, three types of VC firms are prominent: private equity, corporate-affiliated, and bank-affiliated VC firms. The median investment amount of Korean VC firms is relatively small in comparison to Japanese VC firms. Korean VC firms invest less in expansion-stage firms but more in seed-stage firms than Japanese VC firms do, whereas Japanese VC firms tend to assign the largest proportion of their capital to expansion-stage investments. Lastly, Korean VC firms use IPOs as their primary exit method but they rarely use acquisition exits; by contrast, Japanese VC firms choose acquisition exits frequently.

한국어

본 연구는 Thomson One (VentureXpert) 데이터베이스를 이용하여, 2003년-2014년 기간의 한 국과 일본의 벤처캐피탈(VC) 산업의 투자행태를 비교 분석하였다. 먼저 VC의 회사형태를 살펴본 결과, 두 국가에서 모두 사모(private equity) VC, 기업연계(corporate-affiliated) VC, 은행연계 (bank-affiliated) VC가 주를 이루고 있었다. 한국 VC기업은 일본 VC기업에 비해 상대적으로 투자규모가 작은 것으로 나타났다. 또한 한국 VC 기업은 일본 VC 기업에 비해 expansion-stage 기업에 대한 투자비중이 작고, seed-stage기업에 대한 투자비중이 높은 반면에, 일본 VC 기업은 expansion-stage기업에 대한 투자비중이 가장 높다. 마지막으로 양국 VC 기업의 자금회수방식을 살펴본 결과, 한국 VC은 주로 IPO의 방법으로 투자자금을 회수하는 반면, 일본 VC는 기업인수를 빈번하게 사용하는 것으로 나타났다.

목차

Ⅰ. Introduction
Ⅱ. Theoretical background and Literature
Ⅲ. Data and sample construction
Ⅳ. Empirical Results
Ⅴ. Concluding remarks
References
요약

키워드

저자

• Hyunseok Kim [ 김현석 | Sungkyunkwan University ]
• Mengyin Jie [ 제몽음 | Sungkyunkwan University ]
• Yue Sun [ 순예 | Beijing University ]
• Konari Uchida [ Kyushu University ]
• Jungwon Suh [ 서정원 | Sungkyunkwan University ] Corresponding author

참고문헌

발행기관

간행물

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• 간행물명

  국제경영리뷰 [International Business Review]

• 간기

  계간

• pISSN

  1598-4869

• eISSN

  2713-8291

• 수록기간

  1997~2026

• 등재여부

  KCI 등재

• 십진분류

  KDC 325 DDC 658