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Impulse Response Analysis with Long Run Restrictions on Error Correction Models
장기 제약으로 식별된 오차수정모형에서의 충격반응함수 분석
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- 발행기관
- 한국응용경제학회 바로가기
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- 간행물
- 응용경제 KCI 등재 바로가기
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- 통권
- 제8권 제3호 (2006.12)바로가기
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- 페이지
- pp.97-126
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- 저자
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- 언어
- 영어(ENG)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A309489
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원문정보
초록
- 영어
- This paper investigates identification schemes on structural vector error-correction models (VECMs), where cointegrating vectors are not necessarily identified. Structural shocks are decomposed into permanent and transitory components. Long-run identifying restrictions are imposed on the long-run effects of permanent shocks as discussed by King, Plosser, Stock, and Watson (1991). This paper adopts an alternative approach with minimal assumptions; it shows that impulse response analysis can be investigated without identifying cointegrating vectors, and accordingly relaxes the assumptions. This paper also considers identification of a block recursive system in which permanent shocks are partially identified using long-run restrictions. As an application, we consider Dhar, Pain, and Thomas' (2000) model with minimal assumptions. We applied their model to Korea and found that most results are consistent with those form their UK model.
- 한국어
- 본 논문은 변수들 사이의 공적분 관계가 식별이 되지 않은 경우에도 구조적 오차수정모형을 식별하고 추정할 수 있음을 밝혔다. 구조적 충격항은 영구적인 요소와 임시적인 요소로 분해된다. 본 연구는 King, Plosser, Stock, and Watson (1991)의 연구를 발전시켜 최소한의 가정을 사용한 장기 제약으로 영구적인 충격항을 식별한 후 모형을 추정하였다. 이를 통해 본 연구는 기존의 연구보다 모형 식별을 위한 가정을 완화하여 변수들 간의 공적분 관계를 명시적으로 규정하지 않고도 충격반응함수 분석이 가능함을 보였다. 본 연구에 사용된 모형은 영구적인 충격항들이 장기제약에 의해 부분적으로만 식별된다는 점에서 기존의 연구와 구별된다. 또한 본 연구는 Dhar, Pain, and Thomas (2000)의 모형을 최소한의 장기 제약만을 사용하여 한국 경제에 적용하여 실증 분석을 수행하였다. 이를 통해 얻은 실증 분석 결과는 그들이 영국 경제에서 발견한 결과와 대부분 일치하였다.
목차
ABSTRACT
I. INTRODUCTION
II. IDENTIFICATION AND INFERENCE WITH LONG-RUN RESTRICTIONS
1. Vector Error-Correction Models
2. Long-run Restrictions
3. Estimation of the Model
4. Identification of Permanent Shocks
5. Impulse Response Function
III. AN ILLUSTRATIVE EXAMPLE
IV. CONCLUSION
Appendix A. Forecast-Error Variance Decomposition
Appendix B. Data
Appendix C. Figures
Appendix D. Tables
REFERENCES
논문초록
키워드
오차수정모형 공적분 식별 추정 장기 제약 Vector Error Correction Model Cointegration Identification Estimation Long-run Restrictions저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국응용경제학회 [Korea Association of Applied Econonics]
- 설립연도
- 1999
- 분야
- 사회과학>경제학
- 소개
- 기존의 경제학회들은 과도하게 이론에 치중하여 현실 경제를 도외시 하는 경향이 심하였다. 이에 경제학의 모든 분야에 걸쳐, 노동경제, 환경경제, 통일경제, 산업조직, 국제경제학, 금융경제학 등 모든 분야에서 이론적인 학문을 위한 학문보다는 현실적인 문제에 접근하고자 한국 응용경제학회가 창립되었다. 따라서 논문 발표시에 가급적 대학원 학생들이 쉽게 이해할 수 있는 수준으로, 국가 정책 수립에 도움이 되는 논문 발표를 권장한다. 아울러 젊은 교수들에게 폭넓은 연구기회를 부여하기 위하여, 일년에 한번씩 최우수 논문에 약간의 연구비를 지급한다.
간행물
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- 간행물명
- 응용경제 [Korea Review of Applied Economics]
- 간기
- 계간
- pISSN
- 1229-5426
- 수록기간
- 1999~2025
- 등재여부
- KCI 등재
- 십진분류
- KDC 320 DDC 330
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