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Session Ⅱ - 제10분과：기업재무 3
A Large Creditor in Contagious Liquidity Crises
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- 발행기관
- 한국재무학회 바로가기
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- 간행물
- 한국재무학회 학술대회 바로가기
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- 통권
- 2017 재무금융 관련 5개 학회 학술연구발표회 (2017.05)바로가기
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- 페이지
- pp.814-848
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- 저자
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- 언어
- 영어(ENG)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A302019
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원문정보
초록
- 영어
- This paper presents a contagious liquidity crises model for nonfinancial firms in which a large creditor influences the extent to which the contagion spreads across firms. We consider a sequential framework where two rollover games occur one after another. A liquidity crisis in one firm triggers a liquidity crisis in another firm through changes in the risk attitudes of creditors from the wealth effect. We show that the presence of a large creditor with a sufficient asset size reduces the contagion effect. Moreover, a concentration of a large creditor’s loan portfolio towards the former firm increases the contagion effect. (JEL G01, G33, D82, D83)
목차
Abstract
1. INTRODUCTION
2. THE MODEL
3. SOLVING THE MODEL
3.1. Equilibrium for Firm 1
3.2. Equilibrium for Firm 2
4. CONTAGION WITH A LARGE CREDITOR
4.1. What is Contagion?
4.2. Comparative Statics Analyses
5. CONCLUDING REMARKS
REFERENCES
키워드
Contagion Large Creditor Liquidity Crisis Global Game Wealth Effect Coordination Failure저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
-
- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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