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Session Ⅰ- 제2분과：파생상품 1
Korean Housing Cycle : its Implications for Risk Management (Factor-augmented VAR Approach)
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- 발행기관
- 한국재무학회 바로가기
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- 간행물
- 한국재무학회 학술대회 바로가기
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- 통권
- 2017 재무금융 관련 5개 학회 학술연구발표회 (2017.05)바로가기
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- 페이지
- pp.125-143
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- 저자
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- 언어
- 영어(ENG)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A301996
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원문정보
초록
- 영어
- This paper proposes an integrated risk management framework that includes 1) measuring risk of credit portfolios, 2) implementing (macro) stress-test, and 3) setting risk limits by using the estimated systematic latent factor specific to capture the housing market cycle. To this end, we extract information from a set of real-estate market variables based on the FAVAR methodology proposed by Bernanke, Boivin and Eliasz (2005). Then, we show how to apply the estimated systematic factor to the risk management specific to the housing market in an integrated way within the Vasicek one-factor credit model. Our proposed methodology is very fitted to analyze risk of slow-moving and low-defaultable capitals such as alternative investments.
목차
Abstract
1. Introduction
2. Model Specification
3. Data Description
4. Estimated Systematic Factor
5. Risk Management Applications
5.1. Risk Measurement
5.2. Forecasting and Stress-test
5.3. Credit Risk Limit
6. Conclusion
Reference
Appendix A.
키워드
Housing Cycle FAVAR Risk Management저자
간행물 정보
발행기관
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- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
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- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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