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Analytical approximations of American call options with a discrete dividend

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  • 발행기관
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  • 간행물
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  • 통권
    2016년 한국재무학회 추계학술대회 (2016.11)바로가기
  • 페이지
    pp.578-608
  • 저자
    한국재무학회
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A286176

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원문정보

초록

영어
While piecewise geometric Brownian motion is a stochastic process that can effectively incorporate discrete dividends into stock prices without losing consistency, the process results in the lack of closed-form solutions for option prices. We aim to resolve this by providing analytical approximation formulas for American call option prices under this process. Our approximations include lower and upper bounds of the option prices. The additional numerical analysis indicates that the lower bound method is very efficient and it is possible to reduce the pricing error by considering additional terms.

목차

Abstract
 1. Introduction
 2. Model
 3. Analytical approximations of option prices
 4. Performance Comparison
 5. Conclusion
 Appendix
 References

키워드

American call option Discrete dividend Approximation Lower bound Upper bound

저자

  • 한국재무학회

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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