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우리나라에서 주식수익률과 인플레이션 간의 연관성 분석
An Analysis on the Relationship between Stock Returns and Inflation in Korea

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  • 발행기관
    한국무역통상학회 바로가기
  • 간행물
    무역통상학회지 KCI 등재 바로가기
  • 통권
    제16권 제3호 (2016.09)바로가기
  • 페이지
    pp.221-246
  • 저자
    박형달
  • 언어
    한국어(KOR)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A285245

※ 원문제공기관과의 협약기간이 종료되어 열람이 제한될 수 있습니다.

원문정보

초록

영어
We analyzes the relationship between stock returns and inflation in Korea using OLS, Markov-switching(MS-OLS) and IGARCH models. We measure the stock returns and the inflations by the monthly variations of the KOSPI price indexes and the consumer price indexes, respectively. Through the empirical evidence, we suggest that inflation have the negative effects of the real stock returns in bull markets, but have not any effects of it in bear markets during 1980.1-1999.12. and 1980.1-2016.6. Also we see that inflation have not any relations of the real stock returns during 2000.1-2016.6. Furthermore, we suggest that the unexpected inflation and expected inflation both have not influences on real stock returns during 2000.1-2016.6. However, our results show that unexpected inflation have the strong negative effects of the real stock returns in bull markets during 1980.1-1999.12 and 1980.1-2016.6. Therefore we conclude that the real stock returns have not the neutrality of inflation during 1980.1-1999.12, but have it and so hedge inflation during 2000.1-2016.6.

목차

Abstract
 Ⅰ. 서론
 Ⅱ. 선행 연구의 검토
 Ⅲ. 모형 설정 및 분석 자료
 Ⅳ. 추정 결과
 Ⅴ. 결론
 참고문헌

키워드

stock return hedge Markov switching model IGARCH.

저자

  • 박형달 [ Hyung-Dal Park | 순천대학교 경제회계학부 경제학전공 교수 ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국무역통상학회 [Korea Research Association of International Commerce]
  • 설립연도
    2000
  • 분야
    사회과학>무역학
  • 소개
    국제무역에 관한 학술활동 1. 연구발표회 개최 2. 학술지 간행 3. 산학협동을 위한 조사 연구 4. 국제학술교류 5. 기타 학회 목적에 부합하는 사업

간행물

  • 간행물명
    무역통상학회지 [Journal of Korea Research Association of International Commerce]
  • 간기
    격월간
  • pISSN
    1738-4354
  • 수록기간
    2001~2025
  • 등재여부
    KCI 등재
  • 십진분류
    KDC 326 DDC 380

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