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초록

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본 연구에서는 국내 주식형펀드의 생존편의에 따른 인플레이션 헤지능력 차 이를 살펴보고자 하였다. 분석기간은 2002년 1월부터 2015년 3월까지이며, 표 본은 평균 순자산가치(NAV)가 50억 이상이고 주식 편입비중이 80%이상 그리 고 24개월 이상 펀드수익률 자료가 존재하는 국내 주식형펀드를 대상으로 하 였다. 생존편의에 따른 분석을 위해 2015년 3월까지 존재하는 생존펀드와 존 재하지 않는 소멸펀드로 나누어 분석하였다. 특히, 부트스트랩(bootstrap) 방법 을 활용하여 인플레이션 헤지능력이 운용실력(skill)에서 기인한 것인지 또는 우연히 행운(luck)에 의해 나타난 것인지 확인하였다. 분석결과 생존펀드에서 만 인플레이션 헤지능력을 확인할 수 있었으며, 이러한 생존펀드의 인플레이 션 헤지능력은 운용실력(skill)에서 기인한 것으로 추정되었다. 또한 펀드 운용 스타일에 따른 생존펀드의 인플레이션 헤지능력을 살펴보았을 때, 소형주와 성장주 각각, 또는 함께 운용하는 생존펀드들이 우수한 인플레이션 헤지능력 을 보유한 것으로 나타났다.

목차

<요약>
 Ⅰ. 서론
 Ⅱ. 연구 방법론
  2.1 인플레이션 헤지 모형
  2.2 부트스트랩 시뮬레이션: 횡단면 행운분포
 Ⅲ. 실증분석
  3.1 자료
  3.2 실증분석결과
  3.3 강건성 검정
  3.4 운용스타일에 따른 헤지능력
 Ⅳ. 요약 및 결론
 참 고 문 헌

키워드

저자

• 홍민구 [ 건국대학교 경영대학 ]
• 장국현 [ 건국대학교 경영대학 ] 교신저자

참고문헌

발행기관

간행물

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• 간행물명

  한국재무학회 학술대회

• 간기

  부정기

• 수록기간

  2006~2024

• 십진분류

  KDC 325 DDC 330