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초록

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본 연구는 지난 2013년도에 성사된 한돈 장기공급계약의 경제적 가치를 평 가하고자 한다. 장기공급계약은 축산조합(공급자)과 육가공업체(구매자) 사 이에 이뤄졌고, 상한가와 하한가를 설정하여 15개월 동안 매월 단위로 공급 하는 옵션부 선도거래이다. 본 계약의 가치평가를 위해서 기초자산의 확률과 정을 점프가 반영된 평균회귀 모형으로 하고, 몬테카를로 시뮬레이션으로 평 가하였다. 분석결과, 한돈 장기공급계약은 공급자에게 불리하였던 계약으로 평가되었다. 공급자에게 본 계약은 계약시점을 기준으로 9억원의 경제적인 손실로 평가되었다. 또한, 신뢰수준 5%에서 최대손실금액(Value at Risk) 은 공급자가 35억원으로 추정되지만, 구매자는 10억원으로 추정되어 수요자 에 비해 공급자가 상대적으로 더 위험한 것으로 분석되었다.

목차

요약
 1. 서론
 2. 연구방법
  2.1. 가격에 대한 확률과정
  2.2. 한돈 장기공급계약의 수익구조
  2.3. 몬테카를로 시뮬레이션에 의한 가치평가
  2.4. 최대손실금액(Value at Risk)
 3. 분석자료
 4. 분석결과
 5. 요약 및 결론
 참고문헌

키워드

저자

• 조승현 [ 서울대학교 농업생명과학연구원 선임연구원 ]
• 노재선 [ 서울대학교 농경제사회학부 교수 ]
• 조재호 [ 서울대학교 경영대학 교수 ]

참고문헌

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• 간행물명

  한국재무학회 학술대회

• 간기

  부정기

• 수록기간

  2006~2024

• 십진분류

  KDC 325 DDC 330