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A Combination Rule for Portfolio Selection with Transaction Costs

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  • 발행기관
    한국재무학회 바로가기
  • 간행물
    한국재무학회 학술대회 바로가기
  • 통권
    2015 재무금융 관련 5개 학회 학술연구발표회 (2015.05)바로가기
  • 페이지
    pp.990-1022
  • 저자
    Sangwon Suh
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A249064

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원문정보

초록

영어
We propose a new portfolio rule for a static portfolio selection problem in the presence of transaction costs. The new portfolio rule is formed by combining an extant portfolio rule with the no-rebalancing portfolio rule which speci…es the current portfolio weights before rebalancing as the desired portfolio weights. The new portfolio rule is easy to implement, not only becasue the combination weight is analytically derived, but also becasue the new rule can be applied into most extant portfolio rules. Simulation and out-of-sample evidences show that the new portfolio rule can greatly improve portfolio performance, compared to the extant portfolio rules to be combined.

목차

Abstract
 1 Introduction
 2 Methodology
  2.1 New Portfolio Rule
  2.2 Benchmark Portfolio Rules
 3 Simulation
 4 Out-of-Sample Performance
 5 Conclusion
 References

키워드

Portfolio selection Transaction costs Mean-variance portfolio rule Minimum-variance portfolio rule Equal-weight portfolio rule.

저자

  • Sangwon Suh [ chool of Economics, Chung-Ang University ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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