현재 위치
Home
Market-Based CEO Compensation with Ambiguity-Averse Traders
-
- 발행기관
- 한국재무학회 바로가기
-
- 간행물
- 한국재무학회 학술대회 바로가기
-
- 통권
- 2015 재무금융 관련 5개 학회 학술연구발표회 (2015.05)바로가기
-
- 페이지
- pp.471-482
-
- 저자
-
- 언어
- 영어(ENG)
-
- URL
- https://www.earticle.net/Article/A249049
※ 기관로그인 시 무료 이용이 가능합니다.
4,300원
원문정보
초록
- 영어
- The paper investigates how the long-term value of a publicly traded firm and its stock price affect linear executive compensation under asymmetric and ambiguous information in the stock market. We analyze comparative statics of weights on firm value and stock price in managerial incentive contract. Each weight is affected by the proportion of informed traders, the degree of ambiguity and market liquidity volatility. If the proportion of informed traders or the degree of ambiguity increases, the executive compensation becomes more sensitive to firm value and less sensitive to stock price. The increase of market liquidity volatility has reverse effects on the weights.
목차
Abstract
1 Introduction
2 The Model
2.1 Managerial Contract
2.2 Asset Markets
3 Equilibrium
4 Equilibrium Contract
Appendix
References
키워드
principal-agent problem executive compensation asymmetric information ambiugity저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
-
- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
이 권호 내 다른 논문 / 한국재무학회 학술대회 2015 재무금융 관련 5개 학회 학술연구발표회
피인용수 : 0건 (자료제공 : 네이버학술정보)
함께 이용한 논문 이 논문을 다운로드한 분들이 이용한 다른 논문입니다.
출처 : 네이버학술정보
0개의 논문이 장바구니에 담겼습니다.