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Ambiguity, Risk Aversion, and Excess Volatility under Asymmetric Information

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  • 발행기관
    한국재무학회 바로가기
  • 간행물
    한국재무학회 학술대회 바로가기
  • 통권
    2014년 5개 학회 공동학술연구발표회 (2014.05)바로가기
  • 페이지
    pp.1849-1867
  • 저자
    Guangsug Hahn, Joon Yeop Kwon
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A243440

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원문정보

초록

영어
The paper investigates how the degree of ambiguity and risk aversion affect excess volatility in asset markets. Assuming that uninformed traders have multiple beliefs about asset payoff in the model of Grossman and Stiglitz (1980), we analyze asset market equilibrium under asymmetric information. We show that both risk aversion and ambiguity play important roles of explaining excess volatility in asset market equilibrium.

목차

Abstract
 1. Introduction
 2. The Model
 3. Asset Market Equilibrium
 4. Price Volatility on Asset Market Equilibrium
  4.1. Effects of Ambiguity Factors
  4.2. Effects of Risk-Aversion
 5. Excess Volatility
 6. Conclusion
 References

키워드

asymmetric information ambiguity risk aversion excess volatility

저자

  • Guangsug Hahn [ Division of Humanities and Social Sciences, POSTECH ]
  • Joon Yeop Kwon [ Graduate Program for Technology and Innovation Management, POSTECH ] Corresponding Author

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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