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GEV 모델 하에서 배리어 옵션에 대한 공정 가치의 닫힌 해 도출

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  • 발행기관
    한국재무학회 바로가기
  • 간행물
    한국재무학회 학술대회 바로가기
  • 통권
    2014년 5개 학회 공동학술연구발표회 (2014.05)바로가기
  • 페이지
    pp.1043-1058
  • 저자
    허정규, 김주철, 김현오
  • 언어
    한국어(KOR)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A243417

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원문정보

초록

한국어
시장에서 BS 모델을 선호하긴 하지만 BS 모델은 수익률 분포의 왜도나 경도를 반영 하지 못 하는 문제가 있다. Markose[2]는 GEV 모델 하에서 바닐라 옵션의 닫힌 해 를 유도하고, BS 모델보다 모수를 하나만 늘리고도 시장의 뒤틀림을 잘 잡아낸 바 있다. 논문에서는 Rubinstein[3]의 테크닉을 이용하여 GEV 모델 하에서 배리어 옵션 의 닫힌 해를 유도하고 얻은 결과를 글로벌 신용위기에 적용하여 BS 모델과 비교하 였다. 그 결과 BS 모델이 배리어를 칠 확률을 과소평가하여, 인(in)타입의 배리어 옵 션의 저평가, 아웃(out)타입의 배리어 옵션의 고평가가 이뤄진 것을 확인할 수 있다.

목차

요약
 Ⅰ. 서론
 Ⅱ. 평가 모델의 가정
 Ⅲ. 배리어 옵션의 공정 가치
 Ⅳ. CBS 변동성
 Ⅴ. 수치 실험
 Ⅵ .결론
 부록
 참고문헌

키워드

BS 모델 GEV 모델 CBS 모델 CBS 변동성배리어 옵션 글로벌 신용위기 고평가 저평가

저자

  • 허정규 [ 연세대학교 수학과 ]
  • 김주철 [ 연세대학교 경제학과 ]
  • 김현오 [ 연세대학교 경제학과 ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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