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Behaviors of Interested Parties and Guarantee Option Costs of Variable Insurance Funds
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- 한국재무학회 학술대회 바로가기
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- 통권
- 2013년 5개 학회 공동학술연구발표회 (2013.05)바로가기
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- 페이지
- pp.423-460
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- 저자
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- 언어
- 영어(ENG)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A243263
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원문정보
초록
- 영어
- Variableinsurance (VI) funds while sharing common features with mutual fundsare distinguished in that they havelong term maturity, minimum benefit guarantee, and insurance functions. We analyzed how these features influence the behavior of parties interested in VI fund and the effect of parties’ behavioral changes on guarantee risk. We confirmed that mutual fund investors showed non-linear “flow-performance relationship” in agreement with the previous literature andmutual fund managers showed non-linear “performance-risk relationship” consistent with the investors’ behaviors.However, VI fund investorschoose funds based on fund characteristics rather than previous performance,causing a more significant growth in stable funds. VI fund managers reduceretained risk following poor performance to satisfy risk-averse investors.
목차
Abstract
1. Introduction
2. Data
3. VI investors’ behaviors: Flow-performance relationship
4. VI fund managers' behaviors: Performance-risk relationship
5. Guarantee option costs as per the behaviors of VI interested parties
5.1 Fund return estimation consideringthe behaviors of parties interested in VI
5.2 GMMB cost computation
6. Conclusion
References
저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
-
- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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