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A Structural Model with Jump Risks under Regime-Switching Market Environment

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  • 발행기관
    한국재무학회 바로가기
  • 간행물
    한국재무학회 학술대회 바로가기
  • 통권
    2012년 한국재무학회 추계학술대회 (2012.11)바로가기
  • 페이지
    pp.344-344
  • 저자
    Bong-Gyu Jang, Yuna Rhee, Ji Hee Yoon
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A243245

원문정보

초록

영어
We develop a structural model incorporated with both macroeconomic risks and jump risks. We provide the analytic formulas for the default probability, the equity price and the CDS spreads and show that combination between the two assists better explanation for credit risks in the real world. Based on the actually calibrated parameters of individual firms, we find that there is an evidence for existence of fundamental macro factors and that the default probability can be dependent on the current economic state. Moreover, our model could better predict the default probability and overcome the underestimation of credit risks especially for the high credit rated firms, which has always been one of the major limitations for the structural models.

목차

Abstract

저자

  • Bong-Gyu Jang [ Industrial and Management Engineering, POSTECH, Pohang, Republic of Korea. ]
  • Yuna Rhee [ Industrial and Management Engineering, POSTECH, Pohang, Republic of Korea. ]
  • Ji Hee Yoon [ Economics, University of Wisconsin - Madison, WI, USA. ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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