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Investigating the Impact of Autocorrelation on Financial Market Information Efficiency via Intervalling Effect
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- 통권
- 2012년 한국재무학회 추계학술대회 (2012.11)바로가기
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- 페이지
- pp.128-158
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- 저자
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- 언어
- 영어(ENG)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A243236
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원문정보
초록
- 영어
- This paper investigates the impact of equity return autocorrelation on financial market efficiency via intervalling effect. A simple model is proposed to show that the degree of intervalling effect is related to the security return autocorrelation. A general version of levy and Levhari hypothesis is proposed to find that the degree of the autocorrelations of the security and the market returns determines the existence and the direction of the intervalling effect and The size of the intervalling effect is dependent on the degree of the security autocorrelations. Empirical eveidence of the latter is presented.
목차
Abstract
1. Introduction
2. The Model
2.1 The Market Model
2.2 Market Efficiency Indicator
2.3 Intervalling Effect and Autocorrelation
3. Empirical Evidence
3.1 The Data
3.2 The Methodological Issues
3.3 Market Efficiency and Intervalling Effect
3.4 Measurement Error
4. Autocorrelation and the Market Efficiency
5. Conclusion
6. Appendix
7. Tables and Figures
8. Reference
키워드
CAPM Beta Information Efficiency Intervalling Effect저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
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- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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