현재 위치
Home
Nonparametric factor analytic risk measure in Common Stocks in Korean Financial Firms: an empirical perspective
-
- 발행기관
- 한국재무학회 바로가기
-
- 간행물
- 한국재무학회 학술대회 바로가기
-
- 통권
- 2012년 경영관련학회 통합학술대회(재무학회-증권학회 세션) (2012.08)바로가기
-
- 페이지
- pp.303-368
-
- 저자
-
- 언어
- 영어(ENG)
-
- URL
- https://www.earticle.net/Article/A243194
※ 기관로그인 시 무료 이용이 가능합니다.
12,400원
원문정보
초록
- 영어
- The purpose of this research is to measure risk in common stocks in Korean financial firms by industrial clusters applying a nonparametric methodology, which is Monte Carlo simulation, but also to identify the most critical factor explaining the volatility of stocks in financial firms and in each sector of financial firms (banks, insurance companies, and investment and security trading companies). The study suggests that the stock returns of Korean firms are covariated because of this parallel shift factor. The result shows similar VaRs and ESs for each industry when using a factor analytic approach.
목차
Abstract
1. Introduction
2. Measuring Risk
3. Monte Carlo Simulation
3.1 Scenario Generation
3.2 Decomposition
3.3 Covariance Estimation by PCA
3.4 Building Asset Price Simulator
4. Empirical Test
4.1 Data and Summary Statistics
4.2 Analysis of Principal Factors
5. Conclusion
References
Table
Figure
키워드
Risk management Value at Risk Expected Shortfall Full valuation Monte Carlo simulation Principal Component Analysis Ito’s lemma Nonparametric method저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
-
- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
이 권호 내 다른 논문 / 한국재무학회 학술대회 2012년 경영관련학회 통합학술대회(재무학회-증권학회 세션)
피인용수 : 0건 (자료제공 : 네이버학술정보)
함께 이용한 논문 이 논문을 다운로드한 분들이 이용한 다른 논문입니다.
출처 : 네이버학술정보
0개의 논문이 장바구니에 담겼습니다.