현재 위치
Home
Who Mimics Whom in the Mutual Fund Market? Evidence from the Korean Mutual Fund Market
-
- 발행기관
- 한국재무학회 바로가기
-
- 간행물
- 한국재무학회 학술대회 바로가기
-
- 통권
- 2012년 경영관련학회 통합학술대회(재무학회-증권학회 세션) (2012.08)바로가기
-
- 페이지
- pp.1-43
-
- 저자
-
- 언어
- 영어(ENG)
-
- URL
- https://www.earticle.net/Article/A243185
※ 기관로그인 시 무료 이용이 가능합니다.
9,000원
원문정보
초록
- 영어
- Motivated by theoretical analysis and unique Korean mutual fund market data, this paper provides new evidence of herding between individual investors and institutional investors in the mutual fund market along with related issues of risk aversion, dynamic investment strategies, cumulative performance, and the business cycle effect on herding. We find that individual mutual fund investors follow institutional mutual fund investors more than individual direct investors do in the direct investment market. We also find that individual mutual fund investors are more risk averse than other investor groups, and their herding behavior is pro-cyclical.
목차
Abstract
1. Introduction
2. Economic Model of Herding Behavior between Individual and Institutional Mutual Fund Investors
3. Korean Mutual Fund Market’s Unique Data
4. Herding between Individual and Institutional Investors
4.1 Comparison between mutual fund investors’ herding and direct equity investors’ herding
4.2 Who takes the opposite side of herding groups?
5. Further Discussions
5.1 Performance of different investor groups
5.2 The effect of business cycles
6. Concluding Remarks
References
Appendix
Table
키워드
individual investor institutional investor herding mutual funds저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
-
- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
이 권호 내 다른 논문 / 한국재무학회 학술대회 2012년 경영관련학회 통합학술대회(재무학회-증권학회 세션)
피인용수 : 0건 (자료제공 : 네이버학술정보)
함께 이용한 논문 이 논문을 다운로드한 분들이 이용한 다른 논문입니다.
출처 : 네이버학술정보
0개의 논문이 장바구니에 담겼습니다.