Earticle

초록

한국어

본 논문은 금리 재정거래 유인과 주가지수 옵션 변동성과의 상호 관련성, 선후행성을 알아보고자 두 지표간의 관계를 분석한다. 먼저 각 변수들이 가지고 있는 상관정도를 파악하기 위하여 상관관계 분석 을 한다. 다음으로 각 지표들을 자연대수 차분을 통해 안정적 시계열로 전환 한 후 그랜저 인과관계 검정을 실시하여 차익거래 유인이 코스피200 주가지 수 옵션의 역사적 변동성, 연 평균내재변동성, V-KOSPI에 미치는 영향을 확 인 한다. 실증분석 결과를 보면 금리 재정거래유인이 변동성 지표들과 높은 상관관 계를 가지는 것을 발견 하였고 특히 V-KOSPI와 연관성이 높을 것을 알 수 있다. 그랜저 인과관계 검증을 통해서는 역사적변동성이 재정거래 유인을 선 행하고 재정거래 유인이 V-KOSPI를 선행하는 모습이 나타났다. 연구를 통해 채권시장과 외환시장의 복합된 요인으로 표현될 수 있는 금리 재정거래 유인이 주식시장에 나타나는 변동성의 한 가지 설명요인이 될 수 있음을 알 수 있다.

목차

초록
 Ⅰ. 서론
 Ⅱ. 문헌 연구
 Ⅲ. 금리 재정거래에 관한 연구
  1. 외환스왑을 이용한 차익거래
  2. 통화스왑을 이용한 차익거래
 Ⅳ. 변동성 지표
  1. 역사적 변동성
  2. 내재변동성
  3. V-KOSPI
 Ⅴ. 실증분석
  1. 자료
  2. 차분 전 기초통계 및 단위근 검정
  3. 그랜저 인과관계 분석(Granger Causality Test)
 Ⅵ. 요약 및 결론
 참고문헌

저자

• 오주연 [ 아주대학교 금융공학과 석사 과정 ]
• 구형건 [ 아주대학교 금융공학과 교수 ]
• 현종석 [ 아주대학교 금융공학과 연구 조교수 ]

참고문헌

발행기관

간행물

표지보기 관심저널 등록

• 간행물명

  한국재무학회 학술대회

• 간기

  부정기

• 수록기간

  2006~2024

• 십진분류

  KDC 325 DDC 330