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KOSPI200옵션시장의 왜도지수가 CBOE SKEW INDEX와 VIX 그리고 S&P500가 가지는 선-후행성 관계 변화 : 급락기간을 중심으로

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  • 발행기관
    한국재무학회 바로가기
  • 간행물
    한국재무학회 학술대회 바로가기
  • 통권
    2012년 5개 학회 공동학술연구발표회 (2012.05)바로가기
  • 페이지
    pp.1381-1406
  • 저자
    전찬수, 김현
  • 언어
    한국어(KOR)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A243138

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원문정보

초록

한국어
2011년 2월 CBOE는 주식시장의 급락을 예측하고자하는 CBOE SKEW INDEX를 공식적으 로 발표하여 현재 사용되고 있는 중 이다. 본 연구에서는 CBOE SKEW index 도출의 과정방식을 도입하여 국내 옵션시장에서의 왜도 지수의 시계열 자료를 산출하고 급락기간을 포함하는 표본기간 내에서 급락기간과 비 급락기간 에서의 국내의 왜도 지수와 미국의 CBOE SKEW index와의 그랜저 인과관계분석을 통한 선- 후행성 관계 변화의 조사와 VAR분석을 통한 분산분해와 충격반응함수를 살펴보았다. 대체적으로 다른 변수들 간의 선-후행성 관계는 급락기간과 비 급락기간 사이에서 차이가 없으나, 왜도지수의 경우 급락기간 때 우리나라의 왜도지수가 CBOE SKEW index와 S&P500 수익률을 선도하는 것으로 나타났고 이는 비 급락기간에서의 선-후행관계와 반대되는 결과임 을 보여 주었다.

목차

국문요약
 Ⅰ. 서론
 Ⅱ. CBOE SKEW INDEX의 모형
  1. SKEW INDEX의 이론적 배경
  2. CBOE SKEW INDEX의 도출과정
  3. 통계적 분석의 연구모형
 Ⅲ. 데이터 및 기초통계량
 Ⅳ. 실증분석의 결과
  1. 그랜저 인과성검증 분석
  2. 충격반응함수의 분석
  3. 분산분해의 분석
 Ⅴ. 결론
 참고문헌

저자

  • 전찬수 [ 아주대학교 일반대학원 경영학과 박사과정(수료) ]
  • 김현 [ 아주대학교 일반대학원 금융공학과 석사과정(수료) ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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