현재 위치
Home
새로운 모수추정법을 사용한 구조형 기업부도확률모형간 예측성과
-
- 발행기관
- 한국재무학회 바로가기
-
- 간행물
- 한국재무학회 학술대회 바로가기
-
- 통권
- 2011년 5개 학회 공동학술연구발표회 (2011.05)바로가기
-
- 페이지
- pp.392-415
-
- 저자
-
- 언어
- 한국어(KOR)
-
- URL
- https://www.earticle.net/Article/A242952
※ 기관로그인 시 무료 이용이 가능합니다.
6,100원
원문정보
초록
- 한국어
- 본 연구는 새로운 모수추정법(2단계반복갱신법)을 적용하여 구조형 기업부도확률모형 간 예측성과를 국내주식시장 자료를 가지고 실증분석한다. 본 연구에서 채택한 기업부도 확률모형은 Leland (2006)에서 비교한 구조모형들(Longstaff and Schwartz(1995), Leland and Toft(1996), Merton(1974))과 Down and Out 콜옵션모형(Brockman and Turtle (2003))이다. 본 연구의 2단계반복갱신법은 기존 반복갱신법으로 추정할 수 없었던 Leland and Toft 및 Down and Out 콜옵션모형의 장벽모수를 일별로 추정한다. 본 연구는 반복갱신법과 역사 적변동성법간 구조모형별 부도확률 예측성과를 비교한다. 각 구조모형에 맞는 2단계 및 기존 반복갱신법을 적용할 때 해당 구조모형의 부도확률 예측성과가 다른 모수추정법에 비하여 통계적으로 유의하였다. 단기 시계열 및 횡단면 부도예측성과, 예측정확도, Cox 비례위험모형 분석 결과에서 2단계반복갱신법을 사용한 Down and Out 콜옵션 모형의 부 도예측성과가 우수하였다.
목차
요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 문헌 연구
Ⅲ. 2단계반복갱신법을 사용한 모수추정과 실증모형구성
1. 2단계반복갱신법 모수추정 및 적용모형: DOC, LT
2. 역사적변동성법을 사용한 모수추정
3. 연립방정식법을 사용한 모수추정
Ⅳ. 실증분석
1. 표본의 구성
2. 표본외 검정 및 예측정확도
3. Cox 비례위험모형 분석
4. 강건성 분석
Ⅴ. 결론
참고문헌
키워드
신용위험 구조형 기업부도확률모형 모수추정법 반복갱신법 표본외 검정저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
-
- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
이 권호 내 다른 논문 / 한국재무학회 학술대회 2011년 5개 학회 공동학술연구발표회
피인용수 : 0건 (자료제공 : 네이버학술정보)
함께 이용한 논문 이 논문을 다운로드한 분들이 이용한 다른 논문입니다.
출처 : 네이버학술정보
0개의 논문이 장바구니에 담겼습니다.