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Non-normality : a source of momentum and reversal

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  • 발행기관
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  • 간행물
    한국재무학회 학술대회 바로가기
  • 통권
    2010년 한국재무학회 추계학술대회 (2010.11)바로가기
  • 페이지
    pp.472-503
  • 저자
    Kwangil Bae, Jangkoo Kang
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A242928

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원문정보

초록

영어
We suggest that stable distribution is related to the phenomena of intermediate term momentum and long term reversal. Although assumption of normal distribution seems to be reasonable due to central limit theorem, there are several papers about non-normality of financial data. Nevertheless, normal distribution is still the most popular distribution, which can lead overuse of normal distribution and misunderstanding the nature of financial data. Or frequent occurrence of extreme events can make momentum.

목차

ABSTRACT
 1. Introduction
 2. Stable distribution
 3. Application
  3.1 Sample mean under stable distribution
  3.2. Two-components and stable distribution
  3.3. Discussion
 4. Conclusion
 5 Appendix: Proofs
 References

저자

  • Kwangil Bae [ Graduate School of Management, KAIST, Seoul, Korea ]
  • Jangkoo Kang [ Graduate School of Finance and Accounting, KAIST, Seoul, Korea ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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