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Control of Luck in Measuring Investment Fund Performance
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- 통권
- 2010년 경영관련학회 통합학술대회(재무학회-증권학회 세션) (2010.08)바로가기
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- 페이지
- pp.598-633
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- 저자
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- 언어
- 영어(ENG)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A242901
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원문정보
초록
- 영어
- This paper applies an efficient method for Korean investment funds that controls luck in fund performance measurement and classification. Unlike US mutual funds, a large proportion of Korean investment funds are estimated to be skilled funds. Furthermore, the Korean investment fund industry does not show a conspicuous pattern of decline in the proportion of skilled funds over time as shown in the US. We address other issues around fund performance, for example, fund fees, efficient fund selection, and the choice of the asset pricing model. We also propose to measure fund performance on a relative basis.
목차
Abstract
1. Introduction
2. Methodology
2.1. Systematic Inferential Error
2.2. FDR Procedure
3. Fund Performance Measurement and Fund Data
3.1. Asset Pricing Model
3.2. Investment Fund Data
4. Empirical Results
4.1. The Impact of Luck on Performance
4.2. Fund Characteristics
4.3. Persistence in Performance
4.4. Performance Measured with Pre-expense Returns
4.5. Performance Measured with Other Asset Pricing Models
4.6. Relative Performance Measurement
5. Conclusion
References
Figure
Table
키워드
The FDR approach Fund performance measurement Performance persistence Fund fees.저자
간행물 정보
발행기관
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- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
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- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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