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비유동성 프리미엄의 시계열 변화에 대한 연구 - 통화정책이 미치는 효과를 중심으로
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- 통권
- 2010년 경영관련학회 통합학술대회(재무학회-증권학회 세션) (2010.08)바로가기
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- 페이지
- pp.427-446
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- 저자
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- 언어
- 한국어(KOR)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A242893
※ 기관로그인 시 무료 이용이 가능합니다.
5,500원
원문정보
초록
- 한국어
- 본 연구에서는 한국은행의 통화정책이 한국 자본 시장의 비유동성 프리미엄에 미치는 영향을 다양한 방법으로 분석하였다. 우선호가 스프레드, Amihud 비율, Amivest 비율로 측정된 유동성으로 주식을 분류할 경우 가장 유동성이 낮은 포트폴리오의 수익률과 가 장 유동성이 높은 포트폴리오의 수익률 간에는 유의한 차이가 존재하여, 한국 자본 시장 에도 비유동성 프리미엄이 존재함을 재확인하였다. 또, 통화정책의 변화가 비유동성에 미치는 충격은 유동성이 낮은 자산일수록 커지므로, 통화정책이 비유동성 프리미엄의 시 계열 변화를 유발하는 요인으로 작용할 수 있음을 알 수 있다. 마지막으로, 통화정책이 확장국면이면 비유동성 프리미엄이 감소하고 후퇴국면이면 비유동성 프리미엄이 증가하 는데, 이러한 차이는 유동성이 낮은 자산이 유동성이 높은 자산에 비해 통화정책의 변화 에 더 민감하게 반응하기 때문에 발생하였다. 이러한 실증 분석 결과는 비유동성 프리미엄의 가격결정과정에 대한 증거를 제시하고 통화정책이 효율적인지를 사후적으로 판단할 수 있게 한다는 점에서 그 의의를 찾을 수 있다.
목차
요약
1. 서론
가. 연구 목표
나. 선행 연구
2. 표본 및 변수 설정
가. 대상 기업 및 분석 기간 설정
나. 주요 변수 설정
3. 가설 설정 및 검증 방법
4. 표본의 특성
가. 유동성 척도
나. 통화정책 척도
5. 가설에 대한 검증 결과
가. 가설 1에 대한 검증 결과
나. 가설 2에 대한 검증 결과
다. 가설 3에 대한 검증 결과
6. 결론
7. 참고문헌
저자
간행물 정보
발행기관
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- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
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- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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