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Market Timing이 자본구조에 미치는 영향에 관한 연구
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- 간행물
- 한국재무학회 학술대회 바로가기
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- 통권
- 2010년 경영관련학회 통합학술대회(재무학회-증권학회 세션) (2010.08)바로가기
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- 페이지
- pp.194-212
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- 저자
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- 언어
- 한국어(KOR)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A242885
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5,400원
원문정보
초록
- 한국어
- 본 연구는 한국 기업을 대상으로 시장적시성(market timing)이 자본구조 에 미치는 영향을 실증분석하였다. Baker and Wurgler(2002)가 제시한 마켓타이밍 변수인 외부자금조달 가 중평균 M/B 비율을 사용하여, 레버리지 비율의 수준과 누적적 변화에 미치 는 영향을 유가증권시장과 코스닥시장으로 나누어 살펴본 결과, 외부자금조 달 가중평균 M/B 비율은 레버리지 비율에 유의한 음(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 기업 가치가 고평가되었을 때 기업이 주식 발행을 통해 레버리지 비율을 감소시켜 자본구조를 개선할 수 있음을 시사한다. 또 한, Rajan and Zinglaes(1995)가 제시한 4가지 자본구조변수 역시 레버리 지 비율의 변화에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다.
목차
요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 선행연구 및 가설설정
2.1 전통적 자본구조 이론
2.2 시장적시성이론
III. 자료 및 분석방법
3.1 자료
3.2 변수의 선정
VI. 실증결과
4.1 레버리지비율의 변화 요인
4..2 마켓타이밍과 자본구조
V. 결론
참고문헌
키워드
Market Timing Capital Structure Market to Book ratios Leverage저자
간행물 정보
발행기관
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- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
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- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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