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금융보증보험 가격결정모형
Asset Pricing Model onFinancial Guarantee Insurance
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- 발행기관
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- 간행물
- 한국재무학회 학술대회 바로가기
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- 통권
- 2010년 5개 학회 공동학술연구발표회 (2010.05)바로가기
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- 페이지
- pp.1757-1795
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- 저자
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- 언어
- 한국어(KOR)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A242831
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원문정보
초록
- 한국어
- 본 연구에서는 부수청구권분석을 포트폴리오 금융보증보험의 공정가치 평가에 적용하고 금리와 상관관 계 변화에 따른 민감도 분석을 제공한다. 적절한 모수를 사용한 수치분석에서 단위금액당 보증료는 이자 율 모형에 따라서 민감하며 특히, 선택된 금리모형에서 경기변동과 관련된 이자율의 장기균형평균 모수 에 매우 민감하게 변함을 알 수 있었다. 포트폴리오 보증보험에 대한 새로운 시도로 “피보증회사가 증 가함에 따라 보증료는 감소한다”는 가설 검증에서 피보증회사수가 적으면 가설이 성립되지 않으나 많으 면 가설이 성립됨을 확인할 수 있었다. 구체적으로 보증회사의 보증상한이 낮은 경우에는 피보증회사수 증가에 따라서 보증료는 선형적으로 감소하나 높은 경우에는 감소폭이 매우 적음을 확인할 수 있었다. 이를 근거로 포트폴리오 집합화에 따른 위험감소요인보다는 보증료 감소의 주된 요인은 보증회사의 보증 능력 감소에 있음을 추론할 수 있었다. (피)보증회사간의 상관계수와 (피)보증회사와 이자율의 상관계수 가 피보증회사가 증가함에 따라 어떻게 보증료에 영향을 미치는 가에 대한 분석을 하였다. 분석 결과로는 보증제공계수가 적을 때에는 (피)보증회사와 이자율의 상관계수가 영향을 많이 미치나 계수가 증가함에 따라 (피)보증회사간의 상관계수가 영향을 많이 미침을 알 수 있었다.
목차
〈요약〉
I. 서론
II. 금융보증보험 개요 및 평가방법론
1. 금융보증보험의 개요
2. 평가모형
III. 시뮬레이션을 이용한 민감도 분석 및 포트폴리오 효과분석
IV. 결론 및 시사점
참고 문헌
Abstract
저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
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- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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