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Credit Spreads with Jump Risks and Stationary Leverage Ratio
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- 통권
- 2009년 경영관련학회 통합학술대회(재무학회-증권학회 세션) (2009.08)바로가기
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- 페이지
- pp.817-841
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- 저자
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- 언어
- 영어(ENG)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A242742
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원문정보
초록
- 영어
- Recent structural models have considered new factors to enhance their exploratory power over credit spreads. According to the empirical studies on capital structure, one of factors is to consider the stationary leverage ratio of the firm. On the other hand, some studies show that jump risks allow us to obtain more realistic credit spreads. This paper develops a simple structural model to incorporate both jump risks and stationary leverage ratio. Compared to the existing jump-diffusion structural model, this model generates a larger credit spread especially for investment-grade bonds, which is more consistent with data. This paper also shows that the jump size may be a significant factor which determines credit spreads for firms.
목차
Abstract
1. Introduction
2. Related Work
3. The Model
4. Calibration Methodology
5. Calibration Results
6. Effects of Jump Risks
7. Conclusion
Appendix
References
Table
키워드
Credit Spread Stationary Leverage Ratio Jump Risks저자
간행물 정보
발행기관
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- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
-
- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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