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A New Approach to Growth Rate
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- 통권
- 2009년 경영관련학회 통합학술대회(재무학회-증권학회 세션) (2009.08)바로가기
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- 페이지
- pp.758-793
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- 저자
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- 언어
- 영어(ENG)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A242740
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원문정보
초록
- 영어
- This paper adapts macro economic growth models to asset pricing and tries to understand the link between asset returns and firm level economic changes. This paper places emphasis on firm level macro economic variables. We attempt to use accounting data of each firm in the context of macro economic growth models. The work expects the difference of implied and estimated growth rate of a firm is useful signal for the current stock value. The model performs about as well as Fama-French 3 Factor Model. The paper suggests macro economic growth models for growth estimation.
목차
Abstract
1. Introduction
2. The Economic Growth Model and its application
3. Data and Samples
4. Empirical Results
4.1 The Preliminary Analysis of the Data
4.2 Estimation Results of Economic Growth Models
4.3 The Analysis of the Growth Deciles Portfolio Returns
4.4The Factor Test
6. Conclusions
References
Table
키워드
Stock valuation Dividend discount Economic growth Growth Rate Stock return저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
-
- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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