Earticle

현재 위치 Home

Investment under Ambiguity and Regime-Switching Environment

첫 페이지 보기
  • 발행기관
    한국재무학회 바로가기
  • 간행물
    한국재무학회 학술대회 바로가기
  • 통권
    2009년 5개 학회 공동학술연구발표회 (2009.05)바로가기
  • 페이지
    pp.876-906
  • 저자
    U Jin Choi, Kwangmoon Kim, Minsuk Kwak
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A242669

※ 기관로그인 시 무료 이용이 가능합니다.

7,200원

원문정보

초록

영어
We consider all or nothing investment problem with a finite time horizon when the investment opportunity set is changing stochastically over time, especially under Markovian regime-switching environment, and a decision maker faces ambiguity of parameters governing pro t
ow dynamics of the investment. We apply a-Maxmin Expected Utility(a-MEU) preferences to re
ect the ambiguity seeking attitude of de- cision maker and provide semi-explicit formulas for the expected value of investment and the critical present value of the profit fow. Numerical results show that the crit- ical present value of the profit fow depends on the business cycle and the tendency of ambiguity seeking is mitigated in case of project whose profit fow is dependent on regime-switching environment.

목차

Abstract
 1 Introduction
 2 Pro t ow under ambiguous and regime-switching environment
  2.1 Regime-switching environment
  2.2 Ambiguous Environment
 3 A decision maker's problem
 4 Investment decision under ambiguity and the business cycle
  4.1 Evaluating the project
  4.2 The critical present level of the pro t ow
 5 Comparative Statics
  5.1 a change in time horizon
  5.2 a change(an increase) in ambiguity
  5.3 a change(an increase) in optimism
 6 Conclusion
 Appendix
 References

키워드

Investment Markovian regime-switching the business cycle Knightian uncertainty Ambiguity -Maxmin Expected Utility

저자

  • U Jin Choi [ Department of Mathematical Science, KAIST ]
  • Kwangmoon Kim [ Department of Mathematical Science, KAIST ]
  • Minsuk Kwak [ Department of Mathematical Science, KAIST ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

이 권호 내 다른 논문 / 한국재무학회 학술대회 2009년 5개 학회 공동학술연구발표회

    피인용수 : 0건 (자료제공 : 네이버학술정보)

    함께 이용한 논문 이 논문을 다운로드한 분들이 이용한 다른 논문입니다.

      출처 : 네이버학술정보

        0개의 논문이 장바구니에 담겼습니다.

        페이지 저장
        소속기관 조회
        이용자님의 소속기관(단체)이 서비스에 가입되어 있는지 확인해 보십시오.
        기관회원에 소속되어 있는 이용자는 원문을 무료로 이용할 수 있습니다.