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The Valuation of Range Notes under Affine Term Structure Models

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  • 발행기관
    한국재무학회 바로가기
  • 간행물
    한국재무학회 학술대회 바로가기
  • 통권
    2008년 한국재무학회 추계학술대회 (2008.11)바로가기
  • 페이지
    pp.858-894
  • 저자
    Bong-Gyu Jang, Ji hee Yoon
  • 언어
    영어(ENG)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A242623

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원문정보

초록

영어
In this paper, we ¯nd analytic formulas for range accrual notes and spread range accrual notes in the context of the a±ne term structure model. Two important implications related to market risk management are derived: Firstly, the hedging strategy for range accrual notes may signi¯cantly depend on the choice of the underlying interest rate model. Secondly, the ambiguity of the correlation between underlying interest rates of spread range accrual notes can give a big difficulty to the traders and risk managers on valuing them.

목차

ABSTRACT
 1 Introduction
 2 The A±ne Term Structure Model
 3 Range Accrual Notes
  3.1 Fixed Range Accrual Notes
  3.2 Floating Range Accrual Notes
 4 Spread Range Accrual Notes
 5 Implications
  5.1 Model choice and hedging strategies
  5.2 The correlation effect on SRANs
 6 Conclusion
 Appendix
 References

저자

  • Bong-Gyu Jang [ Department of Industrial and Management Engineering, POSTECH, Pohang, Korea. ]
  • Ji hee Yoon [ Department of Mathematical Science, KAIST, Daejeon, Korea. ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

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