현재 위치
Home
An Examination of International Portfolio Diversification Benefits for Korean Investors
-
- 발행기관
- 한국재무학회 바로가기
-
- 간행물
- 한국재무학회 학술대회 바로가기
-
- 통권
- 2008년 경영관련학회 통합학술대회(재무학회-증권학회 세션) (2008.08)바로가기
-
- 페이지
- pp.280-307
-
- 저자
-
- 언어
- 영어(ENG)
-
- URL
- https://www.earticle.net/Article/A242585
※ 기관로그인 시 무료 이용이 가능합니다.
6,700원
원문정보
초록
- 영어
- We employ mean-variance spanning and intersection tests in the stochastic discount factor approach to examine the potential diversification benefits of international investments from the perspective of Korean investors. Our results show that the addition of international regional indices to the set of domestic equities provides significant diversification benefits. However, the source and economic magnitude of diversification benefits differ across international markets. Furthermore, we find that when investors manage their portfolio based on instrument variables, they can not only expand their investment opportunities by investing in international assets, but also increase the efficiency gain of diversification benefits.
목차
Abstract
1. Introduction
2. Method
2.1 Spanning and intersection test
2.2 Incorporating conditioning information
3. Data
3.1 Domestic Benchmark Assets
3.2 International Test Assets
3.3 Instrument Variables
3.4 Descriptive Statistics
4. Empirical Results
4.1 Spanning and Intersection Test
4.2 Conditional Analysis
4.3 Diagnosis of Benchmark Assets
5. Conclusion
Appendix
키워드
Diversification benefits Spanning and intersection tests Stochastic discount factor approach저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
-
- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
이 권호 내 다른 논문 / 한국재무학회 학술대회 2008년 경영관련학회 통합학술대회(재무학회-증권학회 세션)
피인용수 : 0건 (자료제공 : 네이버학술정보)
함께 이용한 논문 이 논문을 다운로드한 분들이 이용한 다른 논문입니다.
출처 : 네이버학술정보
0개의 논문이 장바구니에 담겼습니다.