Earticle

현재 위치 Home

KOSPI 200 옵션 내재변동성의 결정요인

첫 페이지 보기
  • 발행기관
    한국재무학회 바로가기
  • 간행물
    한국재무학회 학술대회 바로가기
  • 통권
    2008년 5개 학회 공동학술연구발표회 (2008.05)바로가기
  • 페이지
    pp.1574-1590
  • 저자
    김석진, 도영호
  • 언어
    한국어(KOR)
  • URL
    https://www.earticle.net/Article/A242561

※ 기관로그인 시 무료 이용이 가능합니다.

5,100원

원문정보

초록

한국어
본 논문은 2004년 1월 2일부터 2006년 12월 28일까지 3년 동안 KOSPI 200 옵션 일별 자료를 이용하여 내재변동성의 결정요인을 살펴보았다. 내재변동성을 도출하기 위해서 이 분법을 사용하였고, 이익상태에 따라 등가격, 내가격, 과내가격으로 나누어 내재변동성을 시계열로 구성하였다. 이익상태에 따라 내재변동성을 결정하는 요인이 무엇인지 살펴보았 다. 분석결과, 콜옵션 등가격 시계열에서 옵션의 거래량이 적으면 적을수록, KOSPI 200 지 수를 구성하는 주식의 거래량이 많으면 많을수록 내재변동성이 증가하였다. KOSPI 200 지 수의 이동평균값이 증가할수록, 이자율이 감소할수록, 잔존만기가 작으면 작을수록, 거시경 제공시로 인해 내재변동성이 증가함을 알 수 있었다. 콜옵션 내가격, 과내가격 시계열에 대한 분석 결과, 등가격 시계열과 동일하게 잔존만 기가 작을수록 내재변동성은 증가하였다. 그러나 옵션의 거래량이 많을수록, 거시경제공시 로 인해 내재변동성은 감소하였다. 잔존만기, 옵션의 거래량, 거시경제공시변수를 제외한 모든 변수는 유의하지 않았다.

목차

요약
 Ⅰ. 서론
 Ⅱ. 자료 및 연구방법
  1. 자료
  2. 연구방법
 Ⅲ. 실증분석
  1. 기초통계량과 상관분석
  2. 내재변동성의 결정요인에 대한 회귀분석
 Ⅳ. 결론
 참고문헌

키워드

KOSPI 200 옵션 내재변동성 결정요인 이익상태

저자

  • 김석진 [ 경북대학교 경영학부 교수 ]
  • 도영호 [ 경북대학교 경영학부 박사수료 ]

참고문헌

자료제공 : 네이버학술정보

간행물 정보

발행기관

  • 발행기관명
    한국재무학회 [The Korean Finance Association]
  • 설립연도
    1988
  • 분야
    사회과학>경영학
  • 소개
    본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.

간행물

  • 간행물명
    한국재무학회 학술대회
  • 간기
    부정기
  • 수록기간
    2006~2024
  • 십진분류
    KDC 325 DDC 330

이 권호 내 다른 논문 / 한국재무학회 학술대회 2008년 5개 학회 공동학술연구발표회

    피인용수 : 0건 (자료제공 : 네이버학술정보)

    함께 이용한 논문 이 논문을 다운로드한 분들이 이용한 다른 논문입니다.

      출처 : 네이버학술정보

        0개의 논문이 장바구니에 담겼습니다.

        페이지 저장
        소속기관 조회
        이용자님의 소속기관(단체)이 서비스에 가입되어 있는지 확인해 보십시오.
        기관회원에 소속되어 있는 이용자는 원문을 무료로 이용할 수 있습니다.