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Option Pricing with Extreme Events : Using Câmara and Heston(2008)’s Model
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- 발행기관
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- 간행물
- 한국재무학회 학술대회 바로가기
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- 통권
- 2008년 5개 학회 공동학술연구발표회 (2008.05)바로가기
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- 페이지
- pp.1547-1573
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- 저자
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- 언어
- 영어(ENG)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A242560
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원문정보
초록
- 영어
- For the KOSPI 200 Index options, we examine the effect of extreme events for pricing options. We compare Black and Scholes(1973) model with Câmara and Heston(2008)’s options pricing model that allows for both big downward and upward jumps. It is found that Câmara and Heston(2008)’s extreme events option pricing models shows better performance than Black and Scholes(1973) model for both in-sample and out-of-sample pricing. Also downward jumps are more important factor for pricing stock index options than upward jumps. It is consistent with the empirical evidence that reports the sneers or negative skews in the stock index options market.
목차
Abstract
1. Introduction
2. Model
3. Estimation Procedure
4. Data
5. Empirical Findings
5.1. Parameters
5.2 Pricing Performance
6. Conclusion
References
Table
키워드
Option Pricing Volatility Smiles Extreme Events Jumps Risk-Neutral Distribution저자
간행물 정보
발행기관
-
- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
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- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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