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물가연동부채권 가격결정모형
A Pricing Model for Inflation-indexed Bonds
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- 발행기관
- 한국재무학회 바로가기
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- 간행물
- 한국재무학회 학술대회 바로가기
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- 통권
- 2008년 5개 학회 공동학술연구발표회 (2008.05)바로가기
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- 페이지
- pp.1377-1406
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- 저자
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- 언어
- 한국어(KOR)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A242555
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7,000원
원문정보
초록
- 한국어
- 본 논문은 주성분분석 (principal component analysis)을 통해 명목 이자율의 기간구조와 물가연동부채권의 이자율로부터 요인을 추출한 후 이들 요인들의 확률적 변화를 O-U process로 가정하여 명목채권과 물가 연동부채권의 가격을 이론적으로 도출하였다. 특히 물가연동부채권의 복잡한 구조를 정확하게 반영한 이론가격을 도출함으로써 기존논문과 차별화를 가져왔고 동모형을 일본의 물가연동부 채권 자료에 적용하였 다. 실증분석 결과는 동 모형이 일본의 실질이자율 및 명목이자율의 시 계열 및 횡단면 공히 설명력이 우수한 것으로 밝혀졌으며 더 나아가 Fisher 가설이 기각됨을 밝혔다.
목차
요약
제 1장. 서론
제 2장. 물가연동부채권의 구조와 특징
제 3장. 가격결정모형(The Pricing Model)
제 1절. 가격결정함수(pricing kernel)
제 2절. 물가연동부채권의 가격결정 구조
제 4장. 실증분석(Empirical Analysis)
제 1절. 자료(data)
제 2절. 실증분석의 절차와 방법론(methodology)
제 3절. 추정결과
제 4절 . r 기간의 리스크 프리미엄
제 5절. 가설검정(Hypothesis Test)
제 5장. 결론
참고문헌
키워드
물가연동부채권 주성분분석(PCA) 기대인플레이션율 피셔가설 JGBi저자
간행물 정보
발행기관
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- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
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- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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