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New Bounds on American Option Prices
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- 통권
- 2007년 경영관련학회 통합학술대회(재무학회-증권학회 세션) (2007.05)바로가기
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- 페이지
- pp.687-718
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- 저자
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- 언어
- 영어(ENG)
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- URL
- https://www.earticle.net/Article/A242499
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원문정보
초록
- 영어
- In this article, we develop new upper and lower bounds on American option prices which improve the bounds by Broadie and Detemple. The main idea is the consideration of doubly capped call options which have two cap prices. We present a new option price approximation based on the two upper bounds. On average, our upper bound extrapolation (named UBE) has an average accuracy better than a 1,000 time-step binomial tree with a computation speed comparable to a 100 time-step binomial tree. We also provide a new method of approximating the optimal exercise boundaries of American options.
목차
Abstract
Introduction
1. Review of Broadie and Detemple (1996)
2. Improved bounds
3. Implementation and Computational Results
4. Application to American Capped Call options
5. Conclusion
Appendix
References
키워드
American option Optimal exercise boundary Approximation Bound Cap저자
간행물 정보
발행기관
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- 발행기관명
- 한국재무학회 [The Korean Finance Association]
- 설립연도
- 1988
- 분야
- 사회과학>경영학
- 소개
- 본 회는 재무학 및 이와 관련되는 분야를 발전시키며 회원 상호간의 친목 도모를 목적으로 한다.
간행물
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- 간행물명
- 한국재무학회 학술대회
- 간기
- 부정기
- 수록기간
- 2006~2024
- 십진분류
- KDC 325 DDC 330
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