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초록

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본 연구에서는 첫 번째, 미국, 영국, 한국 금융시장에서 주식과, 회사채, 국채, 부동 산, 상품선물로 구성된 포트폴리오에서의 상품선물의 역할을 증명하고자 했다. 일반적 인 금융상품으로만 구성된 포트폴리오와 상품선물이 포함된 포트폴리오의 수익률을 비 교 분석하여 상품선물이 포함된 포트폴리오의 지배원리를 통한 GSCI상품지수선물의 포트폴리오의 구성요소로서의 타당성을 검증했다. 두 번째, 국가별 포트폴리오 수익률이 그 기간에 따라 다른 성과를 보이므로 국가별 통화정책에 따라 분석기간을 긴축정책과 확장정책으로 구분하여 그 성과를 비교 분석 했다. 그 결과 긴축 정책으로 특정화된 기간동안 상품선물은 효율적 포트폴리오에서 상당한 비중을 가짐이 나타났으며 모든 위험 수준에서 상당한 수익 상승이 나타났다. 확장적인 금융경색 정책기간에서 상품선물은 효율적 포트폴리오 아래서 작게 또는 아 무런 비중을 차지하지 않았으며 모든 위험 수준에서 아무런 수익 상승을 보이지 못했 다. 즉, 본 연구의 결과를 통해 상품선물이 인플레이션에 대한 헤지수단이 됨을 알 수 있었다.

목차

<요약>
 I. 서론
 II. 이론적 배경 및 선행연구
  1. 효율적 포트폴리오에서의 상품선물의 역할
 III. 실증분석
  1. 자료
  2. 분석결과
 IV. 요약 및 결론
 참고문헌

키워드

저자

• 김태혁
• 박종해
• 공봉재

참고문헌

발행기관

간행물

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• 간행물명

  한국재무학회 학술대회

• 간기

  부정기

• 수록기간

  2006~2024

• 십진분류

  KDC 325 DDC 330